Infosys-casestudy en analyse 2021: In dit artikel gaan we in op de fundamenten van Infosys, waarbij we ons richten op zowel kwalitatieve als kwantitatieve aspecten. Hier zullen we de SWOT-analyse van Infosys uitvoeren, de 5 Force-analyse van Michael Porter, gevolgd door de belangrijkste financiële gegevens van Infosys te onderzoeken. We hopen dat u de Infosys-casestudy nuttig zult vinden.

Inhoudsopgave

Over Infosys en zijn bedrijfsmodel

In 1981 richtte Narayana Murthy met een team van zes leden Infosys op in Pune met een startkapitaal van slechts $ 250 en binnen het eerste jaar zelf sloten ze de deal met Data Basics Corporation uit New York.

Het thema van de organisatie is 'Duurzaam en veerkrachtig' en sinds de oprichting levert het bedrijf duurzame oplossingen. Momenteel investeert het bedrijf fors in digitale platforms zoals data-analyse, agile technologie, kunstmatige technologie, cloudinfrastructuur, enz. 

Infosys levert voornamelijk de volgende producten en diensten:

• IT-services (toepassingsservices, IMS, SOA-services, infrastructuurservices, enz.)
• Technische diensten (productengineering, fabricageproces, IT-strategieën, enz.)
• BPO-services (bedrijfsplatforms, outsourcing van human resources, orderbeheer, enz.)
• Product en platformen (Finacle, Infosys ActiveDesk, Infosys Mconnect)

Vanaf FY20 heeft het bedrijf een klantenbestand van 1411, dat in de afgelopen 4 jaar een groei van CAGR van 6,62% heeft laten zien. Infosys BPO, Infosys Consulting, Infosys Australië, Infosys China en Infosys Mexico zijn de dochterondernemingen van Infosys. Het heeft ook kantoren in de topsteden van de wereld, zoals Singapore, New York, Tokio, Shanghai, enz.

Infosys-casestudy - Industrieanalyse

Vanaf FY20 is de IT-BPM-industrie van India 191 miljard dollar waard, die met 7,7% j-o-j is gegroeid en tegen 2025 wordt deze geschat op 350 miljard dollar. Het digitale segment heeft de afgelopen jaren een snelle groei doorgemaakt en zal naar verwachting ongeveer 38% van de omzet van de hele industrie dekken. In FY20 werd 147 miljard USD bijgedragen door de exportinkomsten en de binnenlandse inkomsten bedroegen US$40 miljard.

De Indiase IT-industrie exporteert naar meer dan 80 landen over de hele wereld met meer dan 1000 wereldwijde leveringscentra. De IT-sector van India trekt de op een na grootste instroom van directe buitenlandse investeringen aan volgens het rapport van het Department for Promotion of Industry and Internal Trade. Momenteel is India wereldleider op het gebied van sourcingbestemmingen met 75% van het wereldwijde digitale talent in het land.

Volgens NITI Aayog kan kunstmatige intelligentie tegen 2035 het jaarlijkse groeipercentage van het land met 1,3% verhogen. Momenteel draagt ​​de IT-industrie van India 7,7% bij aan het BBP van het land en zal naar verwachting haar bijdrage verhogen tot 10% in 2025. Met de groei van AI, Data Analytics en IoT zal de vraag van de Indiase cloudmarkt naar verwachting 7,1 dollar bedragen. miljard tegen het einde van 2022, wat een drievoudige sprong betekent.

Michael Porter's 5 Krachtenanalyse van Infosys

1. Rivaliteit tussen concurrenten

• IT-industrie is een zeer competitieve industrie, waarbij elk toonaangevend bedrijf bijna vergelijkbare oplossingen biedt. Bovendien is de concurrentie niet alleen beperkt tot het land zelf, maar ook daarbuiten, aangezien veel landen zoals China hard werken om technologisch geavanceerde diensten te leveren tegen lagere kosten.

2. Een bedreiging door plaatsvervangers

• Nu de wereld sterk afhankelijk wordt van technologie, is er bijna geen vervanging voor. In het geval van ITeS- en BPO-segmenten kunnen de bedrijven hun IT-afdeling nog ontwikkelen. Deze trend is echter getuige geweest van een voortdurende daling, omdat bedrijven vinden dat het beter is om uit te besteden en zich te concentreren op hun kernactiviteiten in plaats van te investeren in de IT-afdeling.
  

3. Barrières voor toegang

• Omdat de IT-industrie enorm kapitaalintensief is en rijk is aan talent in de digitale ruimte, zijn de toetredingsdrempels in de IT-industrie niet erg hoog. Nu de overheid ook haar hulp verleent aan nieuwe tech-startups, neemt de concurrentie in deze branche toe.
• Omdat technologie elke seconde verandert, moeten nieuwe bedrijven zich concentreren op innovatie omdat verouderde technologie geen belang krijgt, wat een regelmatige stroom van vaardigheden en geld vereist. Sommige gerichte, op niches gebaseerde startups kunnen echter een enorm marktaandeel van de bestaande bedrijven opeten. Bijvoorbeeld AI, IoT, enz.

4. Onderhandelingsmacht van leveranciers

• India is rijk aan geschoolde IT-arbeiders, met meer dan 75% van het wereldwijde digitale talent, ook dat tegen zeer lage kosten. Bovendien is de business niet geconcentreerd op een beperkte groep en is het werk verdeeld over vele divisies, waardoor de onderhandelingspositie van leveranciers afneemt.

5. Onderhandelingskracht van klanten

• Onderhandelingsmacht in het geval van klanten is een variabele in twee richtingen. In het begin genieten klanten een zeer hoge onderhandelingsmacht omdat er verschillende bedrijven zijn die kwaliteitsoplossingen bieden, maar wanneer ze de producten installeren, resulteren de stijgende overstapkosten in een daling van de onderhandelingsmacht voor hen. Naarmate het bedrijf voor alle toekomstige updates en technologische ontwikkelingen afhankelijk wordt van de IT-partner, neemt de onderhandelingspositie van klanten af.

Infosys-casestudy – SWOT-analyse

Nu gaan we verder in onze Infosys-casestudy en zullen we de SWOT-analyse uitvoeren.

1. Sterke punten

• Het bedrijf heeft een geweldige merkwaarde en is een van de pioniers in de IT-sector omdat het consequent end-to-end bedrijfsoplossingen van wereldklasse levert. Het bedrijf beschikt over een enorme kasreserve met een van de beste corporate governances.
• Sinds de oprichting heeft het bedrijf zich sterk gericht op innovatie en het versterken van zijn wortels in de nieuwe technologieën, met name AI, IoT, enz.

2. Zwakke punten

• Hoewel het bedrijf wereldwijd sterk aanwezig is, blijft het achter bij het maken van zijn dominantie binnen de grenzen van het land.
• Bijna 85% van het bedrijf is geconcentreerd in Noord-Amerika en enkele landen van Europa, waardoor het bedrijf vatbaar is voor ongewenste volatiliteit en ongelijkmatige groei.
• Het bedrijf richt zich niet efficiënt op groeiende economieën die een enorme technologische ontwikkeling doormaken.
• Omdat het bedrijf een van de grootste massa-recruiters van het land is, heeft het te maken met een hoog verloop. Dit betekent dat veel werknemers het bedrijf verlaten voor een beter loon en een betere baan, wat het imago van het bedrijf verslechtert.

3. Kansen

• Infosys kan zich richten op de opkomende economieën van de wereld, aangezien de vraag naar technologie daar enorm zal toenemen en het een groot marktaandeel kan verwerven in die landen die in de toekomst als hun marktleider uitkomen.
• Omdat het bedrijf een enorme berg geld in zijn reserve heeft, kan het dit gebruiken in R&D voor de nieuwste technologieën, het ontwikkelen van producten van wereldklasse en het betreden van nieuwe segmenten. Bijvoorbeeld cloudgebaseerde oplossingen.
• Met de grote focus van de overheid op de digitalisering van haar ondernemingen, kan Infosys daarin een belangrijke rol spelen. Vooral in de BFSI-sector waar Infosys in het verleden geweldig werk heeft geleverd.

4. Bedreigingen

• Omdat het grootste deel van de inkomsten van het bedrijf wordt verdiend in dollars en euro's, brengt dit een valutarisico met zich mee voor de inkomsten van het bedrijf.
• Infosys heeft te maken met stevige concurrentie van zijn concurrenten. Gevestigde bedrijven zoals TCS, Accenture, enz. vreten het marktaandeel op. Bovendien leidt hevige concurrentie tot een krimp van de marges en een noodzaak om te investeren in de nieuwste technologieën.

LEES OOK

Infosys-beheer

Nandan Nilekani, die samen met Narayana Murthy het bedrijf oprichtte, is de huidige voorzitter van de raad van bestuur van Infosys. IITian van graad, hij ontving Padma Bhusan in 2006 en ontving talloze onderscheidingen in de bedrijfswereld.

Salil Parekh is de Chief Executive Officer en Managing Director van het bedrijf, die meer dan drie decennia ervaring heeft in de IT-dienstensector. In januari 2014 trad de heer Pravin Rao toe tot de raad van bestuur van het bedrijf en hij is de COO en voltijds directeur van hetzelfde.

Kiran Mazumdar-Shaw, die ook de voorzitter en MD van Biocon Limited is, is de leidende onafhankelijke directeur van het bedrijf. Er zijn in totaal 4 onafhankelijke bestuurders in het bestuur.

Financiële analyse van Infosys

• Financiële dienstverlening draagt ​​maximaal bij voor het bedrijf (32%), gevolgd door Retail (16,4%). Zowel Energy Utilities als Communication dragen 12,6% bij aan de totale omzet van het bedrijf, 9,9% door Manufacturing. Life Sciences en Hi-Tech dragen respectievelijk 6,3% en 7,5% bij.
• 60,5% van de omzet van het bedrijf komt uit Noord-Amerika, gevolgd door Europa, dat 24,1% bijdraagt. Slechts 2,5% van het totale bedrijf is gevestigd in India en 12,9% komt uit de rest van de wereld.
• Het bedrijf heeft een marktaandeel van 4% in het segment van softwaretestdiensten.
• Vanaf maart 20 besteedt het bedrijf 0,91% aan R&D als percentage van de totale omzet, die elk kwartaal daalt. In 20 december verdubbelde de constante valutagroei in de BFSI-sector bijna van het niveau van 6,2% in dezelfde periode vorig jaar tot 12%.
• Vanaf FY20 is de nettowinstmarge voor het bedrijf 18,33%, die de afgelopen jaren voortdurend is gedaald, vooral vanaf het niveau van 22,83% in FY18. Het 3-jaarsgemiddelde staat echter op 19,93%.

• 3 jaar CAGR-omzetgroei voor het bedrijf is 9,85%, wat bijna hetzelfde is als de gegevens van vorig jaar (9,82%). De nettowinstgroei heeft echter een sterke stijging laten zien, aangezien deze in FY20 7,73% bedroeg en 3 jaar CAGR voor hetzelfde is 4,95%.
• Het bedrijf heeft een van de beste kasstroomoverzichten. De kasstroom uit operationele activiteiten stijgt jaar na jaar enorm en dat geldt ook voor de uitstroom van kasstroom in de financiële dienstverlening; daarom betaalt het bedrijf elk jaar een goed dividend uit het geld dat ze ontvangen.

Infosys financiële ratio's

1. Winstgevendheidsratio's

• In FY 2016 bedroeg de EBITA-marge voor het bedrijf 27,28% en vanaf dit niveau is deze jaar na jaar voortdurend gedaald. Vanaf FY20 bedraagt ​​de EBITDA-marge 23,96%
• Rendement op eigen vermogen voor het bedrijf is de afgelopen boekjaren gestegen. Vanaf FY17 bedroeg de RoE voor het bedrijf 22,03%, wat een stijging liet zien tot het niveau van 25,62% in FY20. De 3 jr. gemiddelde RoE voor het bedrijf is 24,50%.

• Een bijna vergelijkbare trend is ook waar te nemen in RoCE, het is gestegen van het niveau van 30,57% in FY17 naar 34,01% in FY20. De 3 jr. gemiddelde RoCE voor het bedrijf is 32,26%.
  

2. Hefboomratio's

• Quick Ratio en Current Ratio voor het bedrijf liggen ver boven de drempelniveaus van elk 2,62%, wat een zeer positief teken is voor de liquiditeitspositie van het bedrijf.
• Infosys heeft een schuldenvrije status en heeft een rentedekkingsratio van 130,45.
  

3. Efficiëntieverhoudingen

• De omzetratio van activa voor het bedrijf is 1,04 vanaf FY20, wat een verbetering liet zien ten opzichte van het niveau van 0,87 in FY17. Dit kan ook worden afgeleid uit de verhoogde RoE in dezelfde periode dat de NPM-groei voor die periode wordt gedempt.
• Ontvangstdagen voor Infosys zijn gestegen van 61,74% in FY19 tot 66,96% in FY20, wat wijst op de onderhandelingsmacht van de kopers. Betaalbare dagen voor het bedrijf zijn ook gestegen van 8,9% in FY19 tot 15,03% in FY20, wat de onderhandelingsmacht van het bedrijf over de leveranciers aantoont.

Infosys Case Study – Aandeelhouderspatroon

1. 12,95% aandelen zijn in het bezit van de promotors van het bedrijf zonder enige verpanding van aandelen, wat de afgelopen kwartalen min of meer constant is geweest.
2. FII's hebben hun aandelenbezit licht verhoogd van 30,47 in juni 2020 Q tot 32,26% in het laatste kwartaal.
3. Sinds het kwartaal van december 2020, bezitten DII's 23,75% van het bedrijf, wat is gedaald ten opzichte van het niveau van 25,42% in juni 2020 Q.
4. 13,78% van de aandelen is in handen van het publiek, wat de laatste kwartalen bijna constant is geweest. Ook zijn 17,26% van de eigenaren anderen die een vergelijkbare trend hebben laten zien.

Afsluitende gedachten

In dit artikel hebben we geprobeerd een snelle Infosys-casestudy uit te voeren. Hoewel er nog veel andere mogelijkheden zijn om naar te kijken, zou deze gids u een basisidee over Infosys hebben gegeven.

Wat vindt u van de basisprincipes van Infosys vanuit het oogpunt van langetermijninvesteringen? Laat het ons weten in de commentaarsectie hieronder. Wees voorzichtig en veel plezier met beleggen!