Wat is een optieketen: Opties zijn het best verhandelde derivateninstrument ter wereld. Het is zo'n lucratief en veelzijdig product dat zelfs beleggers zoals Warren Buffet het gebruiken om hun bestaande positie af te dekken en die instapprijs te verbeteren (door opties te schrijven en de premie in eigen zak te steken).
Maar is het voldoende om alleen kennis te hebben van de Call (kopen om een bullish mening uit te drukken) en Put (Verkopen om een bearish mening uit te drukken) om een handelsbeslissing te nemen of moeten we de andere verschillende technische aspecten ervan begrijpen en een beslissing nemen? op basis daarvan een geïnformeerde handelsbeslissing.
In werkelijkheid is de prijs/premie die voor een bepaalde optie in rekening wordt gebracht een samensmelting van verschillende factoren en informatie hierover is gemakkelijk toegankelijk via de optieketen.
In de loop van onze bespreking in dit hoofdstuk zullen we in detail begrijpen wat een optieketen is en hoe je deze analyseert.
Voordat u Option Chain begrijpt, is het belangrijk om te begrijpen wat Chain betekent. Om het in eenvoudige bewoordingen te zeggen, de ketting is het leggen van knopen en op dezelfde manier zijn de verschillende aspecten van de handel in opties de verschillende knopen en ze samenvoegen om logisch te zijn, is de functie van de optieketen.
Een optieketen is een logboek of tabel die informatie geeft over verschillende aspecten van een optie voor een bepaalde onderliggende waarde. Het biedt details over alle actieve optiecontracten voor de specifieke beveiliging. Het toont prijzen voor verschillende Call- en Put-opties voor alle expiratie.
De optieketen biedt ook informatie over open interest en verandering in open interest (voor zowel call- als putoptie), volume, IV (impliciete volatiliteit), veranderingen in prijzen, biedingshoeveelheid, vraaghoeveelheid enz. Deze informatie is beschikbaar voor zowel call- als Zet opties.
(Afbeelding:Options Chain for Nifty, bron: www.nsindia.com )
De afbeelding hierboven is de optieketen voor Nifty en de spotprijs van Nifty is 18108 en het contract loopt over drie dagen af. En we zullen proberen elk onderdeel van de optieketen te begrijpen.
(Opmerking:de volgende discussie is gebaseerd op de hierboven getoonde optieketen)
SNELLE LEZEN – Strategieën voor het verhandelen van opties voor beginners
In de bovenstaande afbeelding zijn zowel call- als putoptiegegevens gemarkeerd op het scherm. De gegevens voor de Call-optie worden aan de linkerkant geplaatst en de gegevens voor de Put-optie aan de rechterkant van het scherm.
Aan de kant van de Call-optie zijn de uitoefenprijzen onder het At the Money-contract (18100 ce) Geen geld meer en alle gegevens boven het Money-contract zijn At the Money-uitoefenprijs. Evenzo zijn voor de Put-optiezijde de gegevens boven het At the Money-contract Out of Money en de uitoefenprijzen onder de At the Money-uitoefenprijzen zijn In the Money-contracten.
Open Interest is het totaal aantal uitstaande contracten. Hoe hoger het aantal uitstaande contracten, hoe meer rente voor die specifieke uitoefenprijs. We moeten begrijpen dat elk contract in deze optieketen zijn eigen mechanisme heeft en kan worden verhandeld als een individueel bijproduct.
Als een handelaar een 10 Call-optiecontract van een bepaalde prijs koopt, gaat de OI met 10 omhoog en uiteindelijk, wanneer hij die contracten afrondt of verkoopt, daalt de Open Interest met 10 eenheden.
De volume-activiteit is het minst omdat we diep in het geld (ITM) of geen geld (OTM) gaan voor zowel call- als putopties. En naarmate we dichter bij At the Money (ATM) komen, is de volumeactiviteit het hoogst voor zowel call- als putopties.
Volume is het aantal contracten dat is verhandeld voor die specifieke uitoefenprijs. Net als Open Interest is het verhandelde volume het hoogst voor contracten die in de buurt liggen van de At the Money Strike-prijs en het minst voor uitoefenprijzen die ver weg zijn van At the Money-contracten.
Volgens Investopedia:"De term impliciete volatiliteit verwijst naar een statistiek die de marktvisie van de waarschijnlijkheid van veranderingen in de prijs van een bepaald effect weergeeft. Beleggers kunnen impliciete volatiliteit gebruiken om toekomstige bewegingen en vraag en aanbod te voorspellen, en deze vaak gebruiken om optiecontracten te prijzen."
Om het in eenvoudige bewoordingen te zeggen, de impliciete volatiliteit vertelt u wat de verwachte volatiliteit is in de prijs van een effect in de komende maand. De waarde van de impliciete volatiliteit in de optieketen is altijd in procenten. In de afbeelding hierboven is voor de uitoefenprijs van 18150 de IV voor de Call-optie 16,59 en de IV voor een Put-optie 13,59, en dit zijn de verwachte bewegingen in de prijzen van die Opties.
Dit is de laatste prijs die is verhandeld voor die specifieke uitoefenprijs. Als de verhandelde prijs boven de vorige dag dicht is, kan het momentum worden gezegd dat het bullish is (calloptieprijzen gaan omhoog) of bearish (putoptieprijzen gaan omhoog)
De bied-laatspread is het verschil tussen de beste prijs die wordt gevraagd en de beste prijs die wordt aangeboden voor de specifieke uitoefenprijs. In de bovenstaande afbeelding is de biedprijs voor de 17500 Call-optie 630,35 en het beste bod voor verkoop is 635,70. Dus de spread zou 5,35 zijn.
Naarmate we diep in het geld of uit geld gaan, neemt de bied-laat-spread toe omdat er minder geïnteresseerde partijen in deze contracten zijn en naarmate we de uitoefenprijs dichter bij de At the money-contracten komen, wordt de spread kleiner en strakker.
Put Call Ratio (PCR) is een tool die door handelaren wordt gebruikt om het algemene marktsentiment te meten en te begrijpen. Bearish-opvattingen in de markt kunnen worden uitgedrukt door een "Put" -optie te kopen en Bullish-opvattingen kunnen worden uitgedrukt door een "Call" -optie te kopen.
Dus als we zien dat er meer Puts in de markt worden gekocht dan Calls, dan kan worden aangenomen dat het sentiment in de markt bearish is en vice versa als we zien dat er meer Calls worden gekocht dan Puts op de markt. U kunt hier terecht voor meer informatie over Wat is Put Call Ratio?
LEES OOK
De optieketen is de heilige graal voor optiehandelaren. Een volledig begrip van de optieketen vergroot altijd de kansen om de juiste transactie en het juiste toegangspunt te kiezen. Om de zaken in perspectief te plaatsen, vertelt een analyse van de Open Interest en Put Call-ratio ons over het heersende sentiment en de verwachte beweging in de prijzen van de onderliggende waarde.
Veel plezier met handelen en geld verdienen!!
Wat is een putoptie? Voorbeelden en hoe ze te verhandelen in 2019
Wat verandert er in uw pensioenrekeningen in 2018 (en hoe u hiervan kunt profiteren)
Wat is recency bias? En hoe dit te overwinnen?
Wat is de TOWS-matrix? En hoe het wordt gebruikt?
Wat is stop-loss? En hoe het eigenlijk werkt?
Wat is Bharat Bond ETF? En is het een goede investeringsoptie?
Wat is een bedrijfsjaarverslag? En hoe lees je het efficiënt?