Is Wash Trading illegaal: De eerste georganiseerde beurs in India was de Bombay Stock Exchange, die begon in 1875. Er wordt gezegd dat het de oudste in Azië is. In 1992 werd de National Stock Exchange opgericht. In de loop der jaren is de deelname aan de markt meervoudig toegenomen. Dit heeft geleid tot innovatie in de markten en het handelsproces is veel eenvoudiger geworden.
Met deze hausse op de aandelenmarkt begonnen echter ook veel handelaren de mazen in de markt uit te buiten. Dit blijkt uit de vele oplichting die in de loop der jaren met name op de aandelenmarkt hebben plaatsgevonden. Een van de manieren om dat te doen is door wash-trading. In dit artikel zullen we begrijpen wat wash trading is en wat het is om de markt te manipuleren.
Inhoudsopgave
Wash trading is ook bekend onder andere namen, zoals matched trades, wash sales, matched order, mirror trades wanneer het in verschillende rechtsgebieden wordt gedaan, enz. Het is een soort fictieve handel. Een fictieve transactie is een manier om de indruk te wekken dat de markt in een bepaalde richting beweegt, terwijl deze in feite wordt gemanipuleerd.
Vaak verandert het eigendom van de aandelen bij wash-trading niet echt. De aandelen worden verkocht en gekocht door dezelfde belegger. Het doel van deze handel is om de prijs van het aandeel te manipuleren. De handelaar kan de aandelen kopen tegen de prijs die hij bereid is te betalen.
Vroeger was wash trading een populaire manier voor aandelenmanipulators om een vals signaal over een aandeel te sturen. Het was een poging om de waarde op te pompen zodat deze manipulatoren in korte tijd geld konden verdienen. Wash-transacties zijn in wezen transacties die elkaar opheffen en als zodanig geen commerciële waarde hebben.
Om een wash-transactie uit te voeren, plaatst een belegger zowel een verkooporder als een kooporder voor veiligheid. De belegger verkoopt het effect in wezen aan zichzelf. Hierdoor kunnen ze het effect kopen en verkopen tegen een prijs die ze willen betalen.
Een andere partij die een sleutelrol speelt om dit soort handel te faciliteren is de broker. Dit zijn de financiële professionals die namens klanten orders in de markt uitvoeren. Daarom werken de handelaren met hen samen om dit soort transacties uit te voeren.
Soms wordt het ook geassocieerd met een vorm van handel met voorkennis. In de ruimste zin is handel met voorkennis het kopen en verkopen van effecten waarvan het individu meer kennis heeft dan het grote publiek. Omdat de belegger van en aan zichzelf koopt en aan zichzelf verkoopt, hebben ze de grootst mogelijke kennis van de handel.
De verkoop van wasgoed is illegaal in veel landen, waaronder de VS en India. De regelgevende instanties hebben actie ondernomen en hebben verschillende wetten bedacht om de investeerders te beschermen tegen dergelijke wanpraktijken door sommige handelaren op de markt.
De Securities and Exchange Board of India is de toezichthouder op de Indiase aandelenmarkten. Op 16 mei 2017 kwam het "Beleid" uit met betrekking tot washandel of zelfhandel in India.
In de wet staat dat moet worden beoordeeld of er sprake is geweest van opzettelijke of onopzettelijke handel. De beslissing zal worden genomen op basis van ondersteunend bewijs. De manipulatie die wordt veroorzaakt door zich over te geven aan zelfhandel, moet duidelijk naar voren worden gebracht. Bij het beoordelen van de intentie kan naast de andere factoren ook rekening worden gehouden met het verhandelde volume. Dergelijke gerapporteerde activiteiten zullen worden onderzocht door een quasi-rechterlijke instantie.
Als het de bedoeling is de koersen van bepaalde aandelen te manipuleren, zullen dergelijke beleggers worden beschuldigd van overtreding van de voorschriften voor het verbod op frauduleuze en oneerlijke handelspraktijken met betrekking tot effectenmarkten (PFUTP). Als dit niet het geval is of als het per ongeluk/onbedoeld is, wordt er geen actie ondernomen.
LEES OOK
Het is mogelijk om onbedoeld wash-trades te plegen. De belangrijkste factor die wordt gebruikt om de wettigheid van washandel te beoordelen, is de bedoeling achter dergelijke transacties.
Hoogfrequente handelsbedrijven en cryptocurrency-uitwisselingen gebruiken wash-handel om prijzen te manipuleren. High-frequency trading (HFT) is een handelsmethode die krachtige computerprogramma's gebruikt om een groot aantal orders in fracties van een seconde af te handelen. Met behulp van complexe algoritmen kunnen meerdere markten worden geanalyseerd en op basis van de voorwaarden worden grote orders geplaatst.
Wash trading wordt al heel lang gebruikt in cryptocurrency. Een voorbeeld hiervan was de Chinese invloed op de Bitcoin-prijzen in 2015. In dat jaar vond volgens gegevens van CryptoCompare ongeveer 92% van de bitcoin-handel plaats met de Chinese valuta Renminbi. Dit was mogelijk door de grote handelsvolumes die door de Chinese handelaren werden uitgevoerd. Een ander voorbeeld kan zijn toen Bitcoin dit jaar in mei maar liefst 30% daalde toen de investeerders in grote hoeveelheden begonnen te verkopen.
Met goede bedoelingen om investeerders te misleiden, gebruiken beurzen soms wash trading om nieuwe investeerders naar de markt te trekken. Het is bedoeld om mensen een positieve kijk te geven dat veel transacties via hun beurs worden uitgevoerd.
Een van de redenen waarom sommige mensen voor wash-trading vallen, kan worden toegeschreven aan hun gebruik van handelsvolume-activiteit als technische indicator. Traders en investeerders volgen deze gegevens vaak om een trend in de markt te ontdekken. De gemanipuleerde gegevens kunnen handelaren misleiden en ertoe leiden dat ze verlies maken. Wash trading kan zowel positieve als negatieve effecten hebben vanuit het perspectief van het bedrijf.
Als er te veel wordt gekocht en verkocht van een bepaald aandeel op de markt, zullen de prijzen omhoog schieten. Dit zal de marktkapitalisatie van het bedrijf verhogen, aangezien deze wordt berekend met behulp van de huidige marktprijs. Op de lange termijn, met de correctie op de markten, zal de waarde van de aandelen echter naar de intrinsieke waarde gaan. Dit kan ook leiden tot een daling van de kapitalisatie.
De beruchte Ketan Parekh Scam is een klassiek voorbeeld van washandel in India. Hij stond bekend als een 'Bombay Bull' in de periode 1999-2000. Tijdens zijn piek volgden alle investeerders elke beweging van Parekh.
Zijn zwendel werd uitgevoerd via zijn eigen beursvennootschap, NH Securities. Alle handel werd gedaan via de effectenbeurs van Kolkata, die geen strikte en cruciale regels en voorschriften had.
Hij creëerde een portefeuille met de naam K-10, die bestaat uit de top 10 van low profile corporates met op dat moment een lage marktkapitalisatie en liquiditeit. Veel lege vennootschappen werden door hem opgericht om het aandeel van deze bedrijven onderling te verhandelen. Ketan smeedde ook nieuwe partnerschappen met makelaars om namens hem te handelen in ruil voor forse commissies. Dit zorgde voor een hoax op de markten en de prijzen werden zwaar gemanipuleerd.
Marktmanipulatie is al lang een onderdeel van het spel. Dit is de reden waarom SEBI de afgelopen jaren veel maatregelen heeft genomen om de belangen van de belegger te beschermen, zoals de Additionele Surveillance Measure (ASM) lijst. De aandelen die op de lijst komen, zijn degenen waarvan de prijzen onder andere volatieler zijn geweest.
Er kunnen legitieme redenen zijn om wash-transacties uit te voeren, maar vaak zit er minder onschuldige motivatie en bedoeling achter deze transacties. Als belegger moet u altijd uw eigen due diligence doen voordat u beslissingen neemt. Dat is alles voor dit artikel "Is Wash Trading illegaal?". Laat ons weten wat je ervan vindt in de reacties hieronder. Veilig beleggen!