Duurzame groeisnelheid: Bij het investeren in een bedrijf is een van de meest kritische factoren om naar te kijken het groeipercentage. Met welk percentage zal het bedrijf de komende jaren naar verwachting groeien? Dit komt omdat, naarmate het bedrijf groeit en meer winst genereert, uw investering over het algemeen meegroeit. Bovendien is het geen haalbare strategie om te investeren in bedrijven die in verval zijn of in bedrijven zonder significante groei-aspecten.
Maar hoe bereken je de groeisnelheid van een bedrijf?
Een gebruikelijke benadering die de meeste beleggers volgen, is kijken naar het historische groeipercentage. Hier proberen ze erachter te komen met welk tempo de inkomsten, inkomsten, enz. historisch groeien, om in de toekomst een vergelijkbaar groeipercentage aan te nemen.
Hoewel prestaties uit het verleden geen garantie bieden voor toekomstige groei, kunnen ze u wel een ruwe schatting geven als u verwacht dat het bedrijf in de toekomst op dezelfde manier zal presteren. Hier kunnen beleggers de methode van samengestelde jaarlijkse groei gebruiken om groei te definiëren.
LEES OOK
Het voorspellen van groei op basis van dergelijke schattingen is echter niet altijd geldig. Bovendien kunnen de schattingen veranderen, afhankelijk van het aantal jaren dat u overweegt. De historische groeipercentages van de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar kunnen er bijvoorbeeld totaal anders uitzien. Op welke moeten de investeerders zich concentreren bij het voorspellen van de toekomst?
Een betere benadering bij het bestuderen van groei is om te kijken naar het duurzame groeipercentage (SGR) van een bedrijf dat zich richt op verschillende factoren zoals winst, eigen vermogen, uitbetaling, enz. om het groeipercentage van een bedrijf te achterhalen. Maar wat is nu precies een duurzame groei? Dit is wat we in dit bericht gaan bespreken.
Het duurzame groeipercentage is het maximale groeipercentage dat een bedrijf kan volhouden met eigen middelen, d.w.z. zonder de groei te financieren met verwatering van schulden of eigen vermogen. Het wordt berekend als:
Waar,
Als een bedrijf ABC bijvoorbeeld een ROE van 15% en een uitbetalingsratio van 40% heeft, kan het groeipercentage van de duurzame groei worden berekend als:SGR =15 * (1-0,4) =15 * 0,6 =9%.
Idealiter is de groei van een bedrijf dat met eigen middelen wordt gefinancierd, de beste vorm van groei in vergelijking met elke andere groeioptie met hefboomwerking. Het laatste scenario kan leiden tot financiële stress en in het ergste geval tot faillissement.
Bovendien kan elk bedrijf sneller groeien als het veel schulden heeft en uitgeeft aan marketing, ontwikkeling van nieuwe producten, acquisities, enz. Het terugbetalen van die schuld kan echter een lastig proces zijn als het bedrijfsmodel niet zo sterk is.
Door naar de SGR van een bedrijf te kijken, kunnen beleggers de groei op lange termijn, de huidige levenscyclusfase, kasstroomprognoses, leen- en dividendtoewijzingsstrategieën, enz. achterhalen.
Volgens de formule voor duurzame groei, SGR =ROE * RR =ROE* (1 – Betalingsratio)
Hier, wanneer de uitbetalingsratio nul is, wordt de SGR gelijk aan de ROE van het bedrijf. U kunt het duurzame groeipercentage maximaliseren door de ROE te verhogen of de uitbetaling te verlagen (d.w.z. meer inkomsten behouden in plaats van als dividend uit te keren).
Technisch gezien zijn er een paar manieren om SGR te maximaliseren door de verkoop en winstmarge te verhogen, debiteuren en debiteuren te beheren, efficiënt voorraadbeheer, enz. Een punt om hier op te merken is echter dat een hoge SGR altijd moeilijk te handhaven is. Naarmate het bedrijf volwassener wordt, kan het vergelijkbare hoge groeipercentages uit het verleden niet aan.
Het doel van een efficiënt management is om het bedrijf te laten groeien met een duurzaam groeitempo. Als de SGR 15% is, kan het bedrijf veilig met dit percentage per jaar groeien zonder extra financiële hefboomwerking. Het kan worden beschouwd als de maximale groeisnelheid van een bedrijf terwijl het zijn eigen middelen gebruikt.
U kunt nu de laatste updates op de aandelenmarkt krijgen op Trade Brains Nieuws en je kunt zelfs onze . gebruiken Trade Brains Portal voor fundamentele analyse van uw favoriete aandelen.