Het conventionele startup-verhaal gaat ongeveer als volgt:een ondernemer heeft een geweldig idee, verlaat zijn baan om het nieuwe bedrijf te starten en werkt vervolgens samen met durfkapitaalbedrijven om hun idee te ontwikkelen en groei te financieren. Veel bedrijven volgen die boog, met maar liefst 10.800 Amerikaanse bedrijven die alleen al in 2020 durfkapitaal ontvangen, volgens The National Venture Capital Association.
Om het niveau vast te stellen, is durfkapitaal gewoon een vorm van kapitaal die is ontworpen voor bedrijven in het begin van hun levenscyclus. Durfkapitaal geeft startups geld om te groeien en in ruil daarvoor eigen vermogen te verwachten - in plaats van schuldaflossingen -, waardoor jonge bedrijven meer van het geld dat ze genereren terug kunnen steken in het opbouwen van een verdedigbaar, schaalbaar bedrijf. In de beginjaren werd durfkapitaal verstrekt door een beperkt aantal durfkapitaalondernemingen, gewoonlijk VC's genoemd. Tegenwoordig is het aantal VC's dat durfkapitaal verstrekt enorm gegroeid. In de eerste helft van 2021 werd wereldwijd meer dan $ 288 miljard aan wereldwijde durfkapitaalinvesteringen geïnvesteerd, een recordaantal.
Een groeiende speler binnen durfkapitaal zijn bestaande bedrijven. Of ze nu nieuwe technologieën willen introduceren of nieuwe markten willen betreden, de durfkapitaalfinanciering van bestaande bedrijven aan startups is tussen 2013 en 2019 met 32 procent gestegen, waarbij driekwart van de Fortune 100-bedrijven actief is in de ruimte.
Dus zijn alle risicokapitaalbronnen hetzelfde? Is samenwerken met een VC de enige manier om uw bedrijf te laten groeien? Ik heb persoonlijk drie startups geleid die inside . zijn gemaakt van grotere bedrijven en groeiden deze bedrijven uit tot leiders binnen hun sector zonder ooit externe durfkapitaalfinanciering aan te nemen. Vandaag leid ik een startup die wordt ondersteund door traditioneel durfkapitaal. Hieronder deel ik enkele van de belangrijkste lessen die ik heb geleerd bij het zoeken naar financiering die nuttig kan zijn bij het nemen van uw eigen beslissing.
Start-up eigenaren moeten zowel evangelisten als experts zijn. Hun enthousiasme moet gepaard gaan met een uitgebreid begrip van de sterke en zwakke punten en de vooruitzichten van het jonge bedrijf. Als u dit doet, wordt u een meester in metrische gegevens. Zodra het mogelijk is, moet u beginnen met het schatten en volgen van statistieken zoals brutomarge, klantacquisitiekosten en bruto levenslange waarde. En u moet weten hoe al deze cijfers zullen veranderen als u schaalvoordelen realiseert. Financiële geletterdheid is als een taal waarmee u kunt vertalen wat er met uw bedrijf gebeurt. Zonder deze taal bent u verloren.
Als het gaat om eenheidseconomie, willen VC's de hierboven genoemde algemene eenheidseconomie begrijpen. VC's kunnen echter van oudsher veel meer vergevingsgezind zijn voor startups die in de beginjaren negatieve marges genereren, omdat ze de geschiktheid van de productmarkt vinden en optimaliseren hoe ze schaal en leiderschap in grote markten zullen stimuleren. Aan de andere kant kunnen startups binnen andere bedrijven worden beperkt door economische en waardeproposities die het moederbedrijf heeft ingevoerd, samen met de bereidheid van het moederbedrijf om negatieve marges op te vangen.
Een van de startups waarmee ik werkte, besloot bijvoorbeeld te onderzoeken of we kortingsprijzen konden bieden aan klanten die voor langere termijn bestellen. Maar we ontdekten dat het boekhoudsysteem van het moederbedrijf die kortingen niet kon opvangen. Tot op zekere hoogte werd onze strategie beperkt door hun technologie. Daarom moeten ondernemers ook financiële experts worden, zodat ze de strategie in een nieuwe richting kunnen sturen terwijl ze navigeren door de realiteit van wat vandaag mogelijk is.
Jonge bedrijven groeien niet in een rechte lijn; er zijn ups en downs, zigs en zags. Elke ondernemer die anders verwacht, wordt ruw wakker geschud. De sleutel is niet om te proberen deze lijn recht te trekken; het is om de kronkeling te omarmen en erop te anticiperen.
Hoe verschillende investeerders succes meten, zal anders zijn. VC's willen doorgaans dat hun portfoliobedrijven een product-marktpassing ontwikkelen en vervolgens pushen om hun investeringen snel te laten groeien en de eerste of tweede speler in een enorme markt te worden. Gevestigde bedrijven kunnen echter investeren met andere strategische doelen, zoals het opbouwen van een IP-portefeuille die het absolute rendement op hun investering in dollars overtreft.
De bestaande relaties en processen van gevestigde bedrijven, van supply chain tot HR-ondersteuning, kunnen helpen het onverwachte te verminderen en startups in staat te stellen gefocust te blijven op hun belangrijkste missie. In de afgelopen jaren is echter het venture capital-studiomodel ontstaan, met middelen die vergelijkbaar zijn met die van gevestigde bedrijven.
Het belangrijkste beslissingspunt is hoe u de startup en investeerders - of die investeerders nu traditionele VC's of bestaande bedrijven zijn - op één lijn brengt met de juiste horizon en risicotolerantie en ervoor zorgt dat de doelen van de startup en eventuele ondersteuningsmiddelen die algemene risicotolerantie respecteren.
IBM is een goed voorbeeld van een bedrijf dat slim gokt op startups. Het creëerde een Emerging Business Opportunities-campagne om nieuwe initiatieven binnen IBM te stimuleren. Na vijf jaar mislukten slechts drie van die initiatieven, terwijl de andere 22 nu goed zijn voor een gezonde jaarlijkse omzet van $ 15 miljard.
Ongeacht de managementstijl of leiderschapsdoelen, iedereen aan het roer van een startup moet transparant zijn met zijn personeel. Het team moet altijd op de hoogte zijn van hoe het gaat, zelfs als het nieuws slecht is. Traditionele VC-gesteunde bedrijven zijn meestal kleiner, althans in het begin, dus het is gemakkelijk om transparant te zijn. Zelfs als de bedrijven schalen, kunnen teams nog steeds een unieke, organische cultuur opbouwen en behouden die hen kan helpen hun visie te verwezenlijken.
Dit krijgt een iets andere dimensie bij startups die worden gefinancierd door bestaande organisaties die dicht bij of binnen die organisatie opereren. Omdat deze early-stage bedrijven autonoom zijn maar ook geïntegreerd in een groter bedrijf, moeten ze transparant zijn naar mensen binnen en buiten de startup. Bij het schakelen tussen het ene publiek en het andere, is het belangrijk om de lingo, culturele toetsstenen en processen die worden genoemd aan te passen. Op die manier neemt de bereidheid om transparant te zijn een achterstand in op hoe en wat je onthult.
Ik leerde deze fijne lijn te bewandelen tijdens het werken met een startup die begon als een productconcept binnen een groter bedrijf. De CEO van het grotere bedrijf gaf het initiatief 12 maanden en een vast budget om wat meer grip te krijgen, en we moesten het bedrijf voorbereiden om op eigen benen te staan en tegelijkertijd zijn bestaan tegenover de CEO te rechtvaardigen. Die inspanning heeft gewerkt, aangezien de startup nu een pijler is van de activiteiten van het grotere bedrijf - iets dat op zichzelf staat en er nog steeds in slaagt om het grotere bedrijf overeind te houden.
Het runnen van een startup brengt een ongelooflijke hoeveelheid druk met zich mee en er is geen voorgeschreven weg naar succes. Als onderdeel van die reis is het kiezen van financiering van een traditionele VC of een bestaand bedrijf geen eenvoudige beslissing. Sommige bedrijven kiezen ervoor om zichzelf volledig te financieren, bootstrapping genaamd, zoals Mailchimp voordat het door Intuit werd overgenomen voor $ 12 miljard. De juiste beslissing over fondsenwerving gaat minder over de specifieke bron en meer over welke bron de middelen, cultuur en visie kan bieden die in vijf tot tien jaar passen bij de doelen van uw startup.
VIP voor ondernemersleiderschapsnetwerk
Sean Miller is de CEO en mede-oprichter van Griot, een startup die zich richt op het leveren van AI-aangedreven communicatie- en kennisvastleggingstools die speciaal zijn ontworpen voor veldtechnici. Griot helpt vakmensen om hun werk goed en op tijd te doen.Kunt u uw GI-rekening verzilveren?
Is landbouwgrond een goede investering? Hoe u aan de slag kunt gaan
Waarom eerst in jezelf investeren de beste investering is die je kunt doen
Verzekeringsgimmicks waar je zonder kunt
Kun je een bod doen op een huis zonder een voorafgaande goedkeuringsbrief?
Kunt u een lening krijgen zonder bankrekening?
Hoe u met weinig geld kunt beleggen