Meningen van Ondernemer bijdragers zijn van henzelf.

Tot de laatste paar jaar waren startup-investeringen beperkt tot de ultrarijke en moeilijk toegankelijke investeringsfondsen. Om te beginnen legden regelgevers beperkingen op die bedoeld waren om kleinere beleggers te beschermen tegen complexe investeringen of, erger nog, oplichting. Die beschermingen zijn goedbedoeld, maar toen beleggers zich er scherp van bewust werden dat veel van de winsten in snelgroeiende bedrijven vóór de beursgang komen, eisten ze een rechtvaardiger systeem. De meest beschikbare oplossing hiervoor is equity crowdfunding.

Platforms zoals Republic en Wefunder stellen bijna iedereen in staat om slechts $ 10 te investeren in startups die zij ondersteunen en waarvan ze denken dat ze zullen uitgroeien tot iets groots. Het is een win-winsituatie, aangezien investeerders nu gemakkelijk toegang hebben tot duizenden interessante startups en ondernemers een nieuw, krachtig kanaal hebben om startkapitaal aan te trekken. Beleggen in startups is veel risicovoller dan bijvoorbeeld een S&P 500 ETF, maar de activaklasse biedt beleggers ook voordelen die beleggingen op de aandelenmarkt maar moeilijk kunnen bieden. Hier zijn er drie.

Sociaal kapitaal

Iemand kan in Netflix investeren omdat hij of zij denkt dat het zijn dominantie in de streamingwereld zal voortzetten en dat de aandelenkoers zal stijgen. Daar is niets mis mee, en hij of zij heeft misschien gelijk, maar het geïnvesteerde geld gaat niet naar een bankrekening om The Notebook 2 te helpen financieren. . Wanneer investeerders daarentegen geld steken in een startup op een crowdfundingplatform voor aandelen, gaat dat geld rechtstreeks naar het bedrijf om zijn missie te bereiken.

Veel van deze startups streven doelen na die de mensheid op de een of andere manier helpen. Agora wil bijvoorbeeld kleine bedrijven helpen concurreren met de online giganten door de inventaris van lokale winkels online beschikbaar te maken voor consumenten om te vinden en te kopen. Leah Labs is een op honden gerichte biotech die behandelingen ontwikkelt voor momenteel ongeneeslijke ziekten. Beleggers kunnen bedrijven vinden die aansluiten bij hun waarden en passies en rechtstreeks bijdragen aan die inspanningen. Op deze manier beleggen zorgt voor meer dan alleen financieel gewin.

Hoog risico, hoge beloning

Investeren in een startup is veel riskanter dan investeren in een blue-chip-aandeel, en beleggers moeten alleen investeren in wat ze zich kunnen veroorloven om te verliezen. Wedden op de boerderij op een zes maanden oud bedrijf dat $ 100.000 per maand verbrandt, is een goede manier om een ​​boerderij te verliezen. Maar, zoals vaak het geval is, gaat het risico gepaard met het potentieel voor een grote overwinning. Hier is een oogverblindend cijfer:6.000 keer. Dat is het rendement van investeerder Garry Tan op zijn investering van $ 300.000 in Coinbase uit 2012. Zijn belang was bij de IPO ongeveer $ 2 miljard waard.

De meesten zullen zo'n krankzinnig rendement niet zien, maar het is zeker een stimulans om een ​​kleine startup met grote plannen te financieren. Beleggers zouden deze kansen moeten benaderen met als doel een dollar om te zetten in $ 50 of $ 500. Of, als je Tan bent, $ 6.000 dollar (vóór verdunning).

Er is een andere set tools nodig om startup-investeringen te evalueren in tegenstelling tot publieke aandelen, maar veel lessen zijn van toepassing op beide activaklassen. Een van de grootste verschillen is dat startups van investeerders verlangen dat ze zich voorstellen wat er goed kan gaan, terwijl een groot deel van beleggen op de aandelenmarkt bestaat uit het begrijpen wat er mis kan gaan.

Liquiditeit, of het gebrek daaraan

Deze laatste kan op een aantal manieren worden gedraaid, maar we nemen het standpunt van de optimisten in. Wanneer een belegger geld steekt in een bedrijf dat hij of zij heeft gevonden op een aandelencrowdfundingplatform, zijn de aandelen die hij of zij ontvangt zeer illiquide. Dat betekent dat er weinig tot geen kans is dat de belegger die aandelen in de komende maanden, jaren of zelfs langer kan omzetten in contanten. Startende investeerders hebben het bedrijf nodig om een ​​liquidatie-evenement mee te maken om geld terug te krijgen. Dit kan afkomstig zijn van een beursgang of een overname, of een minder opwindende uitkomst zoals een afbouw of fusie met een andere startup.

Dit versterkt in de eerste plaats het punt dat mensen alleen moeten investeren wat ze zich kunnen veroorloven te verliezen. Zelfs als ze uiteindelijk een terugkeer zien, zal het lang duren en alleen wanneer iemand anders de beslissing neemt.

Dit is een goede zaak, geloof het of niet. De illiquiditeit verhindert dat beleggers emotionele of overhaaste beslissingen nemen en stelt de investering in staat om zijn volledige potentieel te bereiken. Een van de meest voorkomende fouten die beleggers op de aandelenmarkt maken, is te veel handelen:kopen en verkopen op basis van kortetermijnschommelingen die de koers van het bedrijf niet wezenlijk veranderen.

Zie het als volgt:een belegger kan in januari 2015 $ 1.000 in Amazon-aandelen hebben gestopt toen het tussen $ 300 en $ 400 per aandeel handelde. In augustus 2018 was het aandeel meer dan $ 1.800 per aandeel gestegen en vervolgens met 20 procent teruggetrokken. Sommige mensen verkochten ongetwijfeld op dat moment, zagen de negatieve prijsactie en dachten dat de grote winsten achter hen lagen. Natuurlijk herstelde het zich en het aandeel wordt vandaag verhandeld tegen bijna $ 3.500. Dat is het verschil tussen vijf keer je geld verdienen en tien, wat levensveranderend kan zijn.

Wanneer een investeerder geld in een startup steekt, worden die fondsen opgesloten. Dit dwingt de belegger tot een langetermijnbenadering, wat bijna altijd een superieure tactiek is in vergelijking met kortetermijnhandel.

Gerelateerd:wat is het geheim van het enorme succes van Amazon? Jeff Bezos

Een nieuwe horizon

Aangezien recente wijzigingen in de regelgeving en technologische vooruitgang deze nieuwe activaklassen hebben opengesteld voor particuliere beleggers, is het de moeite waard om wat tijd te besteden aan het leren kennen van deze mogelijkheden. CAPVEE schreef onlangs over tientallen interessante equity crowdfunding-campagnes die momenteel live op Wefunder zijn. Hoewel het in geen geval aandelen of obligaties mag vervangen, kunnen alternatieve activa zoals startups een klein deel van de portefeuille van de gemiddelde belegger rechtvaardigen. Die kleine allocatie zou uiteindelijk grotere resultaten kunnen opleveren dan de rest van de portefeuille samen.

Geschreven door

Michael Lewis

Bijdrager aan het netwerk voor ondernemersleiderschap

Michael Lewis is de oprichter en directeur van CAPVEE, een publicatie die beleggers informeert over het snelgroeiende universum van alternatieve activa die beschikbaar zijn voor particuliere beleggers. CAPVEE omvat equity crowdfunding, real estate crowdfunding, digitale activa, verzamelobjecten en meer.