Deze bullmarkt is officieel de langste in de geschiedenis. En hoewel de belangrijkste indices op of nabij het hoogste punt ooit staan, hebben beleggers aandelen gekozen om op een merkwaardige manier te kopen:ze zijn in de verdediging geschoten.
Bank of America meldde onlangs dat de best presterende sectoren van de afgelopen drie maanden defensief van aard waren:basisconsumptiegoederen, nutsbedrijven, gezondheidszorg, telecommunicatie en vastgoedbeleggingstrusts (REIT's).
Met andere woorden:beleggers vertrouwen niet volledig op deze recordbullmarkt. En de profs van Wall Street lijken het eens te zijn met hun verlegenheid.
Wells Fargo's Christopher Harvey gelooft dat de markten schokkerig zullen worden. "Wat we klanten vertellen, is:" Steek je haar niet in brand. Begin voorzichtig en selectief risico's te nemen'", vertelde hij onlangs aan CNBC en voegde eraan toe:"Het zal pijnlijk zijn, maar het zal gezond zijn."
Maar waar ga je heen vanaf hier? Welke aandelen bieden een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid, maar zijn ook bestand tegen verhoogde volatiliteit en neerwaartse druk? Hier wendden we ons tot TipRanks om zeven aandelen te kopen die consensus "Koop"-ratings hebben van Wall Street-analisten, en die allemaal een bèta van minder dan 1 hebben. Bèta is een cruciale maatstaf voor de volatiliteit van aandelen, en een sub-1-waarde impliceert een aandeel is minder volatiel dan de bredere markt.
Hier is een nadere blik op deze zeven hoog gewaardeerde aandelenselecties:
"Strong Buy" voorraad medische hulpmiddelen Edwards Lifesciences (EW, $ 140,72) is gespecialiseerd in kunstmatige hartkleppen en hemodynamische monitoring. De aandelen zijn year-to-date al met 24% gestegen en Jason Mills, de beste analist van Canaccord Genuity (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Mills) ziet een stevige groei voor de boeg.
"Koop hier agressief EW", adviseert Mills, die aandelen met ongeveer 26% ziet stijgen tot $ 177. Hij bevestigt hier zijn koopadvies en Street-high koersdoel:
“De reden dat we onvermurwbaar zijn om posities in EW toe te voegen, is te danken aan onze overtuiging dat het bedrijf een versnelde groei zal realiseren in de onderliggende Transcatheter Valve Therapy (TVT)-inkomsten gedurende ten minste de komende 2 kwartalen, en mogelijk de volgende 4 tot 6, gezien talloze katalysatoren.” Deze katalysatoren omvatten nieuwe producten, gegevens met een laag risico en uitbreiding van indicaties tot de tweede helft van 2019.
Mills denkt dat dit de aandelen zal doen stijgen. Hij schrijft:"We denken dat de groeiversnelling in TVT, waarvan we verwachten dat deze zal beginnen (de tweede helft van 2018) en mogelijk zal verlengen tot 2019, zowel de operationele hefboomwerking als de meervoudige expansie in EW zal stimuleren."
Discountwinkel Dollar Tree (DLTR, $ 93,07) verkoopt artikelen voor $ 1 of minder, waardoor dit een populaire defensieve aandelenkeuze is die goed stand zou moeten houden in ongunstige economische tijden. Van eind 2007 tot medio 2009 stegen de DLTR-aandelen inderdaad maar liefst 54%, tegenover een verlies van 36% voor de Standard &Poor's 500-aandelenindex.
Snel vooruit naar vandaag en de vooruitzichten voor Dollar Tree blijven bullish.
Van de 10 recente analistenbeoordelingen zijn acht analisten optimistisch, terwijl slechts twee buitenspel staan.
Oppenheimer's Rupesh Parikh (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Parikh) heeft een 'Koop'-advies voor het aandeel en positieve langetermijnvooruitzichten voor het bedrijf. Hij noemt meerdere positieve factoren, waaronder 1) een aantrekkelijke kans op marktgroei, 2) potentieel voor dubbelcijferige WPA-groei en 3) een aantrekkelijke waardering.
Ondertussen herhaalt de topanalist van Loop Capital Markets Anthony Chukumba (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Chukumba) deze analyse. Ondanks de uitdagingen op korte termijn, blijft hij onder de indruk van de uitvoering van de groei door het management "zowel aan de operationele kant als op het gebied van vraagcreatie." Hij heeft een koersdoel van $ 120 op Dollar Tree, wat een opwaarts potentieel van 29% inhoudt.
Amerikaanse retailgigant Walmart (WMT, $ 94,54) bruist nu. De aandelen stegen met 9% nadat het bedrijf de beste omzetgroei in tien jaar rapporteerde. "We kijken zeer positief naar de Q2-resultaten van WMT", juicht Guggenheim-consumentenanalist Bob Drbul toe (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Drbul). Deze vijfsterrenanalist heeft zijn koersdoel nu verhoogd van $ 100 naar $ 110, wat een opwaarts potentieel van 16% impliceert.
Hij schrijft:"De Amerikaanse WMT-compagnie was de sterkste in> 10 jaar, geleid door kruidenierswaren (sterkste in 9 jaar), met een brede sterkte die doorging tijdens de back-to-school." Het is bemoedigend dat de Amerikaanse onlineverkopen – een kritieke categorie – in het meest recente kwartaal ook met 40% zijn gestegen.
Drbul concludeert:"We zijn van mening dat het bedrijf gezond blijft, met een uitstekende voorraad (-3,4% in totaal), een toename van het verkeer (+2,2%), en een versnelde e-commerce (+40% groei)."
Walmart kondigde onlangs ook een slim belang van 77% aan in de Flipkart Group in India, de grootste retailer van eigen bodem van het land. De deal van $ 16 miljard positioneert Walmart perfect om een deel van India's enorme $ 600 miljard retailindustrie op te slokken.
Dit, evenals de goedkope positie van de detailhandelaar in de VS, zou WMT enigszins moeten beschermen als een berenmarkt toeslaat; merk op dat Walmart-aandelen tijdens de Grote Recessie met 5% zijn gestegen.
Drankenbedrijf Monster Beverage (MNST, $ 60,44) is eigenaar van meerdere drankmerken, waaronder de gelijknamige energiedrank, evenals Relentless en Muscle Monster-eiwitshakes.
Het bedrijf rapporteerde onlangs sterke winstresultaten over het tweede kwartaal, waaronder een indrukwekkende volumegroei van 13,2%, wat zorgde voor een verbetering van de omzet met 12%. Top Jefferies-analist Kevin Grundy (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Grundy) beschreef het rapport als 'saai goed'.
Na de winst kende Grundy een bullish koersdoel van $ 71 toe aan het aandeel (17% opwaarts potentieel). Hij verhoogde ook de WPA-ramingen met 1% en bevestigde dat Monster een 'top large cap groei-idee' blijft.
Volgens Grundy biedt MNST een sterke omzetgroei - met indrukwekkende internationale marktaandeelwinsten - en een aantrekkelijke waardering. Interessant is dat hij ook het idee drijft dat Coca-Cola (KO) de resterende 82% van de uitstaande aandelen zou kunnen verwerven. Dit zou het aandeel in de richting van zijn 'bull case'-prijs van $ 88 brengen - maar liefst 46% ten opzichte van de huidige prijzen.
Retailclub voor leden Costco Wholesale (COST, $ 230,03) is tot nu toe met meer dan 20% gestegen. En het nieuws op straat is dat er nog een langgroeiende landingsbaan voor de boeg is. Tien analisten hebben de afgelopen drie maanden 'Koop'-ratings voor het aandeel gepubliceerd - geen 'Houdt' of 'Verkoopt'.
De vijfsterrenanalist Scott Ciccarelli van RBC Capital (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Ciccarelli) heeft zojuist een positief oordeel geveld over de recente winstresultaten van Costco. Hij constateert een solide groei van e-commerce met sterke verkeerstrends (4,7% wereldwijd en 4,5% in de VS). Maar het beste is dat Costco een uniek investeringsvoorstel blijft bieden:
“Met wat we zien als een aanzienlijk concurrentievoordeel (beter kopen en werken aan een lagere opslag dan bijna elk ander bedrijf) en (hoge enkelcijferige/lage dubbelcijferige) EPS-groei, blijven we geloven dat COST investeerders met schaarste die simpelweg niet op veel andere plaatsen in de markt te vinden zijn.”
Zelfs te midden van concurrentie van rivalen Amazon.com (AMZN) en Walmart, blijven composities de schattingen overtreffen en blijft de groei van e-commerce hoger. Ciccarelli, die een koersdoel van $ 246 voor het aandeel heeft (7% opwaarts potentieel), vat samen:"De aanhoudende groei van het winkelverkeer in combinatie met een snelgroeiend e-commercekanaal, maakt Costco tot een van de beste verhalen in Hardline/Broadline Retail. Blijf kopers.”
Dat is hoe David Palmer van RBC Capital (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Palmer) McDonald's beschrijft in een notitie waarin hij zijn 'Koop'-beoordeling op MCD herhaalt met een koersdoel van $ 175.
Deze vijfsterrenanalist is van mening dat McDonald's op de goede weg is, aangezien het zich richt op het upgraden van zijn activabasis, het verbeteren van de voedselkwaliteit, het verbeteren van het digitale/bezorggemak en het opstellen van overtuigende waardeboodschappen.
Meer specifiek verwacht hij dat de Amerikaanse activiteiten de komende 12 tot 18 maanden zullen verbeteren dankzij factoren als een grotere effectiviteit van digitale en loyaliteitsinitiatieven en een heroriëntatie op eerdere verkoopstimulansen (bijvoorbeeld kip en ontbijt).
"Deze initiatieven zouden op de lange termijn moeten resulteren in een conversie van meer dan 105% van de vrije kasstroom, een hoge enkelcijferige WPA-groei en een laag dubbelcijferig totaalrendement voor aandeelhouders", schrijft Palmer.
Last but not least hebben we O'Reilly Automotive (ORLY, $ 330,08), een van 's werelds toonaangevende detailhandelaren in auto-onderdelen met meer dan 4.000 winkels. En dit bedrijf heeft goed stand gehouden in moeilijke tijden, met aandelen die in 2007-09 met 14% zijn gestegen.
Niet dat ORLY traag is als de tijden goed zijn - het aandeel is dit jaar 37% gestegen.
Eerder deze maand verhoogde de vijfsterrenanalist Brian Nagel van Oppenheimer (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Nagel) zijn ORLY-prijsdoel aanzienlijk van $ 305 naar $ 360. "We hebben lange tijd de Outperform-rated O'Reilly Auto (ORLY) genoemd als de best gerunde en meest optimaal gepositioneerde keten onder toonaangevende detailhandelaren in auto-onderdelen", schreef Nagel.
O'Reilly zal ook in de toekomst beter presteren. Nagel schrijft:"Terwijl we vooruit kijken, zijn we bemoedigd dat ORLY goed gepositioneerd blijft om te profiteren van een solide sectorachtergrond en marktaandeelkansen als gevolg van de voortdurende strijd bij toonaangevende concurrenten."
Harriet Lefton is hoofd content bij TipRanks, een uitgebreide investeringstool die meer dan 4.700 Wall Street-analisten, hedgefondsen en insiders volgt. U kunt hier meer aandeleninzichten van TipRanks vinden.