De aandelenmarkt is de afgelopen dagen door elkaar geschud door een escalatie van de handelsstrijd met China, evenals een stap van de Federal Reserve om voor het eerst sinds 2008 de benchmarkrentetarieven te verlagen – maar niet zoveel als sommigen op Wall Street hadden gehoopt. Maar zelfs na zware verkopen blijft de 500-aandelenindex van Standard &Poor's slechts een paar procent lager dan ooit.
Is dit het begin van een langverwachte beurscorrectie? Mogelijk. Maar in plaats van te proberen precies te meten wanneer een correctie eraan komt of wat deze zal veroorzaken, is een beter plan om je gewoon voor te bereiden. Dat wil zeggen, u kunt de samenstelling van uw portefeuille verschuiven zodat deze een storm beter kan doorstaan, maar toch winst maken zolang de stier blijft rennen.
Een meer defensieve houding heeft wel nadelen; niks is gratis. Het grootste probleem is een onderwogen positie in de aandelen die de markt nog steeds omhoog stuwen. Maar voor beleggers die wel denken dat er een correctie op komst is en niet het verloren spel willen spelen om de markt te timen, hebben we een groep investeringsmanagers en andere experts gevraagd welke aandelen ze verwachten op te houden als de markt trekt. terug.
Hier zijn 13 van de beste aandelen om te kopen om een beurscorrectie uit te zitten. De meeste hiervan draaien om het idee om te investeren in hoogwaardige bedrijven met een goede cashflow en een gezond bedrijf, met prijskracht en een stabiele vraag van klanten. Dit omvat voorraden consumentengoederen die producten en diensten verkopen waar mensen niet zonder kunnen. Een paar zal u helpen uw blootstelling aan goud te vergroten, dat uit een meerjarige sluimer komt.
Marktexperts suggereren vaak aandelen in consumentengoederen wanneer de markt klaar lijkt om zich terug te trekken. Bedrijven in deze groep genieten van een stabiele vraag in goede en slechte tijden en hun aandelen hebben de neiging om goede dividenden uit te keren, waardoor ze tot de beste aandelen behoren om de klap van een neergang op de markt te verzachten.
Maar alleen omdat een bedrijf in deze sector zit, wil nog niet zeggen dat het de beren kan afwenden. Het moet een solide financiële gezondheid en een goed marktaandeel in zijn branche bieden.
David Bickerton, president van MDH Investment Management in Ohio, zegt Coca-Cola (KO, $ 52,03) is goed gepositioneerd binnen de sector, heeft een "fort"-balans en keert een sterk dividend uit. Die uitbetaling is ook gedurende 57 opeenvolgende jaren zonder onderbreking gestegen, waardoor KO een van de gelederen van de Dividend Aristocrats is geworden.
Coca-Cola bereikte in juli nieuwe recordhoogtes, deels dankzij organische groei via het merk Dasani, seltzerwaters. De overname van de Britse internationale koffieketen Costa Coffee - die eind 2018 bijna 3.900 locaties had - blijkt een belangrijke bijdrage te leveren aan de groei via zijn winkels en duizenden verkoopautomaten.
De inkomsten van Coca-Cola groeien ook buiten de Verenigde Staten nog steeds, ondanks de over het algemeen tragere wereldeconomie - mede dankzij Dasani.
Een sterke Amerikaanse dollar is een tegenwind voor Coca-Cola, omdat het het effect van de buitenlandse inkomsten van het bedrijf verzwakt. Maar mocht de dollar verzwakken, dan zou dat een nieuwe impuls geven aan de activiteiten van Coca-Cola.
David Bickerton rangschikt ook J.M. Smucker (SJM, $ 111,73) als een topkandidaat voor veiligheid en groei.
De meeste mensen zijn bekend met de merken van Smucker, van Folgers en Dunkin-koffie tot Jif-pindakaas, Crisco-bakvet en de gelijknamige jam van Smucker. Eigenaren van gezelschapsdieren zullen waarschijnlijk Meow Mix, Milk-Bone, Kibbles 'n Bits, 9Lives en de bekende Rachael Ray Nutrish herkennen.
Dit zijn traditionele basisconsumentenproducten die mensen nog steeds zullen kopen, wat de economie ook doet. Dat zou de aandelenkoers van het bedrijf natuurlijke steun moeten geven als en wanneer we een beurscorrectie ervaren.
Bickerton zegt dat de balans van SJM dezelfde 'fort'-kwaliteit heeft als Coca-Cola. Smucker heeft niet zo'n lange uitbetalingsgeschiedenis, maar het heeft zijn dividend gedurende 18 opeenvolgende jaren verbeterd. In het afgelopen half decennium verhoogde Smucker zijn dividend vijf keer, wat neerkwam op een gemiddelde jaarlijkse stijging van 7,9%.
Danny Ray, oprichter van PinnacleQuote Life Insurance Specialists, beveelt retailer Target aan (TGT, $82,62).
Het meest interessante aspect van dit aandeel staat buiten de balans, zegt Ray. Target is geen speciaalzaak – zoals een winkel die alleen handelt in bijvoorbeeld meubels of kleding – en zou dus niet zo hard getroffen worden door een economische vertraging. Target maakt, dankzij zijn kruidenierswinkelopties, deel uit van het dagelijkse leven van veel Amerikanen. Dat maakt TGT niet immuun voor een terugval, maar het en soortgelijke retailers zouden tot de beste aandelen in de branche moeten behoren als de markt afneemt.
Een sterke netto operationele kasstroom geeft het bedrijf ook de flexibiliteit om een langere periode van correctie aan te houden. Bovendien zal het dividend - dat momenteel meer dan 3% oplevert en al bijna een halve eeuw onafgebroken groeit - beleggers helpen hun tijd af te wachten door neerwaartse prijsbewegingen gedeeltelijk te compenseren.
Ray voegt eraan toe dat dividendbeleggers over het algemeen langetermijnhouders zijn, dus de verkoopdruk in inkomensaandelen zoals Target zou worden verzacht. Hij denkt ook dat grotere institutionele fondsen hun posities niet zullen verlaten en in plaats daarvan waarschijnlijk meer aandelen zullen opbouwen tegen lagere prijzen.
Om soortgelijke redenen houdt Danny Ray ook van Walmart (WMT, $ 109,38). Het is een "alledaagse Amerikaanse" retailer. Veel analisten zijn het erover eens dat het ook een van de weinige traditionele fysieke retailers is die een online aanwezigheid hebben opgebouwd die echt concurrerend is met Amazon.com (AMZN) - de 800-pond e-commerce gorilla.
Bickerton is het daarmee eens en wijst erop dat Walmart tijdens zijn meest recente kwartaalcijfersrapport een e-commercegroei van 37% op jaarbasis aankondigde - een enorm aantal als je bedenkt hoeveel ze het grote platform al hebben uitgebreid. Het ophalen en bezorgen van boodschappen via Walmart.com blijft bijdragen aan het groeiverhaal.
Ray zegt dat de demografische gegevens van consumenten die Amazon gebruiken tot de middenklasse en hoger behoren - in wezen mensen met geld te besteden. Consumenten met een lager inkomen winkelen echter meestal niet op Amazon. Velen vertrouwen op vaste inkomens, waaronder sociale zekerheid, en de meerderheid van hen gaat nog steeds persoonlijk naar Walmart (en Target).
Een beurscorrectie op zich zal deze consumenten waarschijnlijk niet veel beïnvloeden. Het is onwaarschijnlijk dat ze zich terugtrekken in hun uitgaven zoals een meer welvarende consument zou doen wanneer hun portefeuille krimpt.
"Zelfs tijdens de financiële crisis in 2008, toen veel retailers ten onder gingen, waren de parkeerplaatsen bij Walmart niet leeg", zegt Ray.
Bedenk dat tijdens de meest recente correctie in het vierde kwartaal van 2018, AMZN-aandelen 31% van piek tot dal verloren, terwijl WMT slechts 19% verloor. Belangrijk is dat Walmart het tijdens de hele recessie beter deed; Amazon verloor in het hele vierde kwartaal een kwart van zijn waarde en de S&P 500 verloor 14% … terwijl Walmart slechts minder dan 1% inleverde.
Een van de minst dure projecten voor woningverbetering is een nieuwe verflaag. En aangezien de vraag naar woningverbetering minder cyclisch blijkt te zijn dan in het verleden, denkt Izet Elmazi - senior portefeuillemanager bij Bristol Gate Capital Partners in Toronto - Sherwin-Williams (SHW, $ 512,95) is het juiste aandeel voor stabiliteit en groei.
Sherwin-Williams is een wereldleider in het maken en verkopen van verven, coatings en andere soortgelijke producten. Elmazi is van mening dat het bedrijf financieel gezond is dankzij een hoge vrije kasstroomgeneratie en een verbeterende balans. SHW heeft de afgelopen 12 maanden $ 17,7 miljard aan inkomsten gegenereerd met een brutomarge van 43%.
Remodellering en renovatie stuwen het grootste deel van de vraag en het bedrijf heeft voldoende prijszettingsvermogen. Sherwin-Williams zou dus een overlevende moeten zijn, zelfs in een consoliderende industrie.
"Als onze stelling klopt, is dit nog maar het begin, aangezien de brutomarges in de loop van de tijd terug richting 50% gaan en de organische groei vanaf hier versnelt", zegt Elmazi. “De vraag naar zijn producten is nog steeds niet op de vorige cyclushoogten. Van hoeveel dingen kun je dat zeggen?”
De behoefte aan telecommunicatie-infrastructuur is duidelijk, maar de komst van 5G-communicatie maakt die behoefte dringender. Dit is een voorbeeld van een sector die niet gebonden is aan de kleine ups en downs van de economie of de aandelenmarkt, aangezien het centraal staat in een macrotrend over de hele wereld.
Emmet Savage – CEO van MyWallSt, een investeringsapp en educatieve website – houdt van American Tower (AMT, $ 211.41) voor blootstelling aan deze ruimte, en noemde het "een geweldige optie om in te investeren bij het overwegen van aandelen die klaar zijn voor een recessie."
American Tower is een vastgoedbeleggingstrust (REIT) die, ondanks wat de naam doet vermoeden, draadloze en uitzendinfrastructuur bezit en exploiteert, niet alleen in de VS, maar ook in 16 andere landen. AMT bezit meer dan 170.000 zendmasten en verhuurt deze aan enkele van de grootste namen in communicatie, waaronder AT&T (T) en Verizon (VZ). En de vraag naar de infrastructuuroplossingen van American Tower zou pas moeten toenemen als 5G het stadium van massale uitrol bereikt.
"Vandaag de dag bevinden ze zich in een groeimarkt", zegt Savage. “En als er sprake is van een recessie, worden de diensten van American Tower niet gestoord. Wat er ook gebeurt, mensen zullen nog steeds een telefoonsignaal nodig hebben en dat betekent dat hun torens nog steeds worden verhuurd.”
American Tower is als REIT verplicht om ten minste 90% van zijn belastbare winst als dividend uit te keren. Het huidige rendement onder de 2% is niet indrukwekkend, maar het bedrijf heeft zijn uitbetaling elk kwartaal verbeterd sinds begin 2012.
Soms ziet een goede investering er op het eerste gezicht niet zo aantrekkelijk uit. Neem fabrikant van auto-onderdelen en kantoorbenodigdheden Algemene onderdelen (GPC, $ 94,53). Sinds het piekte op 5 april op $ 115,20 per aandeel, is de aandelenkoers grotendeels bergafwaarts gegaan en gedaald tot het huidige niveau rond $ 95. Dit is momenteel geen momentumverhaal.
Er valt echter iets te zeggen voor een bedrijf dat een relatief stabiele vraag naar zijn producten ziet en een behoorlijk dividendrendement biedt. Deze kwaliteiten zijn de reden waarom Chris Matteson - die Integrated Planning Strategies runt, een in Oklahoma gevestigde geregistreerde beleggingsadviseur die alleen betaald wordt - graag ziet dat GPC een portefeuille verstevigt in afwachting van een aanstaande terugval.
"GPC heeft een adequate cashflowpositie", zegt hij. “De huidige ratio en quick ratio (twee maten van bedrijfsliquiditeit) zien er goed uit, en het heeft een betaalbare uitbetalingsratio van ongeveer 51%. Hoewel het onlangs zijn schuldenlast heeft verhoogd om acquisities te betalen, heeft het een gezonde balans.”
De prijsdaling van Genuine Parts, voegt Matteson toe, werd veroorzaakt door zwakke verkopen in een uitdagende Europese economie, maar de verkoop in de rest van de wereld groeit langzaam. "Ik zou mijn bestaande positie uitbreiden als de voorraad verder daalt", zegt hij.
Hij is niet alleen. Toen het aandeel daalde van april tot augustus, hielden insiders hun aandelen vast. In feite was er één aankoop van 5.000 aandelen en nul verkopen van mensen met een grondige kennis van de gezondheid van het bedrijf.
De combinatie van solide fundamentals en een prijs die al aanzienlijk is gedaald, plaatst GPC tot de beste aandelen om te kopen om een marktbrede correctie te doorstaan.
Farmaceutische aandelen zijn ook defensiever van aard. Mensen moeten immers hun medicijnen innemen, ongeacht wat de markt of economie doet.
Chris Matteson houdt van Bristol-Myers Squibb (BMY, $ 45,20) in deze ruimte omdat het fundamenteel sterk is maar momenteel uit de gratie op Wall Street; BMY-aandelen worden verhandeld tegen het laagste niveau in zes jaar.
"Het is nog steeds een solide bedrijf met een volledige productlijn die sterk verkopende medicijnen omvat zoals Opdivo (kanker), Eliquis (anticoagulans) en Revlimid (kanker)", zegt Matteson. "Hun recente overname van het farmaceutische bedrijf Celgene (CELG), een op kanker gericht biofarmaceutisch bedrijf, heeft investeerders doen schrikken om de aandelen te verkopen omdat ze denken dat Bristol-Myers Squibb te veel heeft betaald voor een medicijn met beperkte octrooibescherming."
BMY lijkt "uitgewassen" te zijn. Dit betekent dat de zware verkoopdruk van vluchtende investeerders is uitgeput, wat op zijn beurt een beperkte neerwaartse prijsbeweging vanaf hier suggereert.
"De liquiditeitsratio's zien er goed uit, de schulden zijn laag voor een farmaceutisch bedrijf en de dividenduitkering is ongeveer 51%, voor weinig kans op een dividendverlaging", zegt Matteson, die zegt dat hij de aandelen bezit en, ondanks het huidige sentiment, zou overwegen meer accumuleren op het huidige niveau.
In het model van Warren Buffett was het kopen van ondergewaardeerde activa een goede manier om kapitaal te laten groeien in goede en slechte omgevingen. De theorie is dat anderen het potentieel van het actief over het hoofd zien.
Hoewel de Amerikaanse economie nog steeds grote aantallen banen, lonen en vertrouwen oplevert, kunnen we niet hetzelfde zeggen van een groot deel van de rest van de wereld. Vooral Europa blijft onder extreme druk staan en veel landen hebben de rente verlaagd tot onder nul in een poging de continentale economieën te stimuleren.
Dat maakt investeren in Europa nu zo intrigerend.
Tom Chapin, chief investment officer van het in Pennsylvania gevestigde Mill Creek Capital Advisors, denkt dat een gemakkelijke manier om blootstelling aan Europa te krijgen, is via de iShares MSCI Eurozone ETF (EZU, $ 38,38). Deze ETF bevat aandelen van large- en mid-capaandelen uit ontwikkelde landen die de euro als hun officiële valuta gebruiken. Het is echter een geconcentreerd fonds; bijna driekwart van de marktwaarde is afkomstig uit Frankrijk, Duitsland en Nederland.
Chapin is van mening dat de Europese markten hun economische omstandigheden al hebben ingeprijsd en nu tegen conservatievere waarderingen worden verhandeld. De onderliggende MSCI Eurozone-index wordt bijvoorbeeld verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 13,9 op basis van toekomstgerichte winstramingen. Vergelijk dat met de S&P 500, die wordt verhandeld op 17,7. En de EZU biedt met 3,2% een veel rijker rendement dan de S&P 500 onder de 2%.
Daniel Kent, eigenaar en onderzoeker voor StockTrades - een in Calgary gevestigde website voor investeringen en persoonlijke financiën - denkt dat de grote Canadese banken enkele van 's werelds beste aandelen zijn, wat betreft betrouwbaarheid. Dat is van het grootste belang wanneer de markt er wankel uitziet. Betrouwbare inkomsten zullen hen helpen hun waarde te behouden in de meeste omstandigheden, inclusief marktcorrecties.
"Ze hebben keer op keer bewezen dat ze bestand zijn tegen de ontberingen van de markt", zegt Kent. "Tijdens de financiële crisis van 2008 hebben ze de storm beter doorstaan dan alle banken ter wereld." In feite faalde geen enkele Canadese instelling.
Zijn beste aandelenkeuze is Toronto-Dominion Bank (TD, $ 57,51). De Canadese financiële gigant heeft activiteiten verspreid over Noord-Amerika en is ook eigenaar van een deel van online broker TD Ameritrade (AMTD).
Het dividend is op het huidige niveau best aantrekkelijk. Gezien de recente groei van de uitbetalingen van het bedrijf - de distributie is de afgelopen tien jaar jaarlijks met bijna 10% uitgebreid - en een gezonde uitbetalingsdekking, lijken toekomstige dividendverhogingen ook waarschijnlijk.
Daniel Kent beveelt ook de Royal Bank of Canada aan (RY, $ 77,77) voor het wegwerken van eventuele marktdalingen.
Royal Bank is een wereldwijde onderneming die actief is in 42 landen, waaronder Canada en de Verenigde Staten. Het bedrijf boekte het afgelopen kwartaal meer dan C $ 3,2 miljard winst en is een van Canada's meest waardevolle merken. Het heeft ook acht achtereenvolgende jaren dividenden verhoogd, met een jaarlijks percentage van ongeveer 8% in de afgelopen vijf jaar.
RY begon, net als veel andere Canadese banken, aan het einde van de financiële crisis aan zijn huidige dividendgroeireeks - net toen de markten zich begonnen te herstellen. Maar het belangrijkste is dat de dividenden van Canadese banken van hoger niveau begonnen. Geen van de Canadese 'Big Five'-banken voerde een dividendverlaging uit, en in feite hoefde geen enkele een reddingsoperatie te nemen. "Ik denk dat dit sterk heeft bijgedragen aan de snelheid van hun herstel", zegt Kent.
Toen de aandelen van Royal Bank tijdens de hitte van de crisis daalden van ongeveer $ 49 tot minder dan $ 25, herstelde het aandeel zich in minder dan een jaar terug naar het oorspronkelijke prijsniveau van $ 49. Vergelijk dit met Bank of America (BAC), die momenteel wordt verhandeld tegen $ 29 per aandeel, maar in 2007 boven de $ 54 uitkwam.
"Canada's uitgebreide regelgevingsomgeving heeft deze banken gered van insolventie en is een van de belangrijkste redenen waarom ze tegenwoordig zo'n waardevolle aanwinst zijn voor elke beleggersportefeuille", zegt hij.
Goudmijnaandelen worden vaak aanbevolen wanneer de economische of geopolitieke omstandigheden beginnen te verslechteren. Het idee is dat goud als actief niet gecorreleerd is met bewegingen in aandelen, en dat het een veilige haven biedt voor geld om te verbergen wanneer aandelen struikelen. Goud deed het namelijk goed in een jaar van grote onzekerheid en sloot onlangs op meerjarige hoogtepunten.
Beleggers kunnen zelf goud kopen, hetzij direct als munten, hetzij indirect via op goud gebaseerde exchange-traded funds (ETF's). Als het echter langer duurt voordat de economie en de aandelenmarkt verzuren, lopen beleggers in goud de potentiële winst van aandelen mis.
Het ideale compromis is om wat geld te verschuiven naar goudzoekers, die zullen profiteren van de stijgende goudprijs, maar toch de brede markt hoger kunnen volgen.
Simon Popple – redacteur van de in het VK gevestigde Brookville Capital Newsletter, die gespecialiseerd is in beleggen in goud en zilver – is het meest enthousiast over de Australische mijnwerker Evolution Mining (CAHPF, $ 3,38), vooral als de markt corrigeert. Hij zegt dat er verschillende redenen zijn waarom Evolution goed gepositioneerd is, maar de belangrijkste is dat het zo'n goedkope producent is. Dit heeft twee belangrijke voordelen bij een marktcorrectie.
De eerste is dat beleggers zich meer op hun gemak voelen bij bedrijven die al veel geld genereren. Evolution Mining zou in die lagere risicocategorie vallen omdat het de goedkoopste producent is in de VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) met $ 615 tot $ 650 per ounce. Goud wordt momenteel verhandeld in de buurt van $ 1.441 per ounce.
De tweede is dat het bedrijf waarschijnlijk winstgevend zal blijven als goud in prijs daalt, terwijl veel andere goudzoekers dat niet zijn. En als de goudprijs stijgt, worden ze nog winstgevender.
De thuismarkt van Evolution is Australië, waar dagelijks gemiddeld ongeveer 10 miljoen aandelen worden verhandeld. Amerikaanse beleggers kunnen het gemakkelijkst exposure krijgen via de CAHPF-aandelen, die over-the-counter (OTC) worden verhandeld. Het voorbehoud? De OTC-aandelen worden dagelijks gemiddeld minder dan 9.000 aandelen verhandeld, dus geïnteresseerde beleggers zullen voorzorgsmaatregelen willen nemen, zoals het gebruik van limietorders en stop-losses.
David McAlvany – CEO van het in Colorado gevestigde goudmakelaardij- en adviesbureau McAlvany ICA, dat verantwoordelijk is voor de goudbeleggingsapp Vaulted – denkt goud- en zilvermijnwerker Agnico Eagle Mines (AEM, $ 54,39) vinkt alle juiste vakjes aan. In feite bezit hij aandelen in klant-, bedrijfs- en persoonlijke rekeningen.
McAlvany vindt het prettig dat Agnico winstgevende mijnen van hoge kwaliteit runt met een superieur rendement op kapitaal. Het is actief in de redelijk stabiele geopolitieke jurisdicties van Finland, Canada en Mexico.
Het bedrijf overtreft de richtlijnen al zeven jaar op rij, zegt McAlvany, en zijn activa zorgen voor stabiliteit en zichtbaarheid van kasstromen.
Agnico heeft een beleid van niet-hedging, wat in wezen betekent dat geen van zijn goud- of zilverproductie vooruit wordt verkocht. Dit geeft beleggers volledige blootstelling aan goud- en zilverprijzen, in positieve of negatieve zin. Gezien het feit dat goud zelf eindelijk uit een handelsbereik van zes jaar is gekomen, zouden hedges op dit moment alleen maar een rem op het rendement vormen.
Het bedrijf heeft ook een lange geschiedenis van het uitkeren van dividenden, in tegenstelling tot veel concurrenten. Met een rendement van minder dan 1% is AEM verre van een inkomensspel. Maar de extra vulling draagt bij aan de status van Agnico Eagle Mines als een van de beste aandelen voor bescherming tegen een neergang.
De 15 beste technologie-ETF's om te kopen voor geweldige winsten
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 11 beste ETF's om te kopen voor portefeuillebescherming
20 beste aandelen om te kopen voor het Joe Biden-voorzitterschap
11 geweldige aandelen om te kopen en vast te houden voor het volgende decennium
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022