De postpandemische financiële hausse van de jaren twintig was episch. Auto's, radio's en telefoons werden wijdverbreid en de belangrijkste marktindexen werden volgestopt met de technologie- en consumentenleiders van die tijd - van American Telephone en Telegraph tot Westinghouse Electric. Makelaarshuizen breidden zich uit en nieuwe beleggingsfondsen stelden gewone mensen in staat om in een handomdraai aandelen te kopen. Moeder-en-pop-investeerders stroomden naar de markt, velen gebruikten risicovolle margeleningen waarvoor slechts een kleine 10% korting nodig was, en de aandelenkoersen schoten omhoog.

Klinkt bekend?

Investeringsgoeroes zien vandaag parallellen, voornamelijk in buitensporige koerswinsten en een toestroom van individuele beleggers op de markt. Ondanks enkele moeilijke dagen in de vroege herfst, zijn de aandelen sinds het einde van de bearmarkt van 2020 tot begin oktober verdubbeld, inclusief dividenden. De margeschuld was bij de meest recente telling op recordniveaus.

Volgens enquêtes van de American Association of Individual Investors rapporteerden individuele beleggers een portefeuilletoewijzing van meer dan 70% aan aandelen gedurende zeven opeenvolgende maanden tot en met september - de langste reeks sinds de tech-bubble-dagen en ruim boven het gemiddelde van 61%. Aandelenspeculerende gemeenschappen op sociale media zijn geëxplodeerd, evenals accounts op handelsapps zoals Robinhood (HOOD).

"Ik twijfel er niet aan dat de nutteloosheid die Wall Street vandaag de dag doordringt, uiteindelijk de geschiedenisboeken in zal gaan als een concurrent van de dotcom-dwaasheid van de technologiebubbel van de late jaren '90 en de sterk gefinancierde investeringsfondsen van de late jaren twintig", zegt Jim Stack. , president van marktonderzoek en geldbeheerbedrijf InvestTech.

Aandelen hebben de laatste tijd een aantal huiveringwekkende pullbacks geregistreerd. Maar de door pandemie veroorzaakte bearmarkt van 2020 duurde de hele maand. "Het enige wat het nieuwe investeerders leerde, was om de dip te kopen", zegt Stack. "Als de volgende echte berenmarkt toeslaat, zullen er veel lessen worden getrokken uit de harde leerschool van Wall Street."

Geen enkele belegger kan een Roaring '20s redux overwegen zonder zich de beurscrash te herinneren die de jaren 1920 afsloot. De kolossale bearmarkt die volgde, blijft de recordhouder - een daling van 86% in aandelenkoersen.

Dat is onwaarschijnlijk voor de volgende doorstart. De margeschuld mag dan hoog zijn, beleggers moeten tegenwoordig minstens 50% neerleggen. De crash van 1929 luidde in 1934 de Securities and Exchange Commission in, die belast was met het beschermen van investeerders en het verplichten van beursgenoteerde bedrijven om regelmatig belangrijke zakelijke informatie openbaar te maken. Wetten die fondsbeleggers beschermen kwamen er in 1940. Na de crash van 1987 namen beurzen "stroomonderbrekers" aan die bedoeld waren om de handel op gevaarlijk volatiele dagen te vertragen.

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

Wat betreft het repliceren van de winsten van de Roaring '20s die voorafgingen aan de crash, hebben we die rendementen in de jaren '20-stijl mogelijk in de jaren 2010 geregistreerd, zegt Sam Stovall, hoofdmarktstrateeg bij onderzoeksbureau CFRA. De bullmarkt van de jaren twintig zag een stijging van 395% in de S&P 500-index, merkt Stovall op; de bullmarkt van 2009 tot 2020 steeg met een "zeer vergelijkbare" 401%. (Het gemiddelde voor alle bullmarkten sinds 1921 is 163%, zegt Stovall.)

Toch belooft een langetermijnprognose van investeringsgigant BlackRock veel goeds voor aandelenbeleggers in het komende decennium. BlackRock ziet een gemiddeld jaarlijks rendement van 6,4% voor Amerikaanse aandelen van grote bedrijven - binnen een brede plus-of-min-band - wat uitkomt op een cumulatieve winst van bijna 90%.

Welke innovaties zullen de jaren 2020 markeren en hoe kunnen beleggers geld verzilveren? Overweeg de veelbelovende beleggingsthema's (en de beste fondsen waarmee u ze kunt benutten) hieronder. Retouren en andere gegevens zijn vanaf 8 oktober, tenzij anders vermeld.

Opkomst van de AI-aandelen

Stel je voor dat robots hamburgers omdraaien en medicijnen uitdelen. Of machines aangedreven door kunstmatige intelligentie (AI) die bedrijfsaudits uitvoeren of de taken van een bedrijfsdirecteur uitvoeren. Vloten van robotaxi's die door de straten van de stad of door de lucht navigeren.

"Dit is geen sciencefiction", zegt Rob Lovelace, medebeheerder van het American Funds New Perspective-fonds. Levensveranderende innovaties helpen bedrijven om kosten te besparen, de efficiëntie te verhogen en een betere klantenservice te bieden. Investeringsmogelijkheden voor nieuwe machine-aangedreven technologieën zijn vandaag net zo opwindend als in de jaren 1920, toen uitvindingen zoals de tv, bulldozer en uitklapbare broodrooster onze manier van leven veranderden.

Gevestigde leiders op het gebied van AI zijn onder meer techreuzen zoals Google-moeder Alphabet (GOOGL), chipmaker Nvidia (NVDA), online retailer en cloud computing-gigant Amazon.com (AMZN) en elektrische autofabrikant Tesla (TSLA). Maar vergeet ook minder bekende bedrijven en zogenaamde pure plays met een groot groeipotentieel niet.

Het is moeilijk om te weten welke van hen op de lange termijn winnaars zullen worden. De beste fondsen van de ruimte, die u blootstelling geven aan een brede mix van bedrijven, lijken dus een voorzichtige investering. De iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF (IRBO, $ 43, kostenratio 0,47%) volgt een index van bedrijven in ontwikkelde en opkomende markten die baat hebben bij groei in robotica en AI-technologie.

Tot de topposities behoren Ambarella (AMBA), een maker van slimme camera's die kunnen worden gebruikt voor visuele gegevensanalyse van levensechte scènes (de technologie zou bijvoorbeeld een verkeerskruispunt kunnen analyseren en belangrijke details kunnen noteren, waaronder de kleur van de portemonnee van een voetganger, straatnaamborden, de kleur van verkeerslichten en kentekenplaten). Splunk (SPLK), een andere topholding, is een softwarebedrijf dat machinegegevens bewaakt en analyseert om bedrijven te helpen cyberbedreigingen te identificeren en een zakelijk voordeel te behalen. Het geannualiseerde rendement van het fonds van 22,7% over de afgelopen drie jaar overtreft de algemene marktgroei van 17,1%.

De Global X Robotics &Artificial Intelligence ETF (BOTZ, $ 35, 0,68%) volgt de Indxx Global Robotics &Artificial Intelligence Thematic Index. De 36 participaties van de ETF omvatten bedrijven die gespecialiseerd zijn in bedrijfsautomatisering, industriële en niet-industriële robotica en autonome voertuigen.

Tot de topposities behoren Intuitive Surgical (ISRG), dat robotgeassisteerde systemen maakt die door chirurgen worden gebruikt, en het in Japan gevestigde Fanuc (FANUY), dat industriële robots maakt. De winst van 23,7% van het fonds in het afgelopen jaar volgt de stijging van 29,3% van de S&P 500; de jaarlijkse winst van 18,5% over de afgelopen drie jaar heeft de index overtroffen.

Space:The Final Investing Frontier?

Het wordt niet meer als geeky beschouwd om enthousiast te zijn over ruimteverkenning. Sterker nog, het is super gaaf. Dat komt omdat het nu voor gewone mensen mogelijk is om de ruimte in te vliegen (voor een klein fortuin), mede dankzij een handvol miljardairs die hebben bijgedragen aan het creëren van een ruimtetoerisme-industrie.

Andere innovatieve start-ups zijn ook bezig met ruimtevluchten, wat helpt om de kosten om de ruimte in te gaan, te verlagen. "Op dit moment is het idee van ruimteverkenning erg opwindend omdat we op een kantelpunt staan", zegt Ark Investments-analist Sam Korus. "Het is nu economisch zinvol om veel van deze kansen aan te grijpen, omdat de kosten zijn gedaald."

De komende tien jaar of twee worden meer opwindende ontwikkelingen verwacht. Hypersonische reizen (vliegen met vijf keer de snelheid van het geluid) zou de vliegtijd tussen New York en Singapore kunnen verkorten tot vier uur in plaats van 18 uur. Ruimteproductie is ook mogelijk. Zero gravity is een ideale omgeving voor het maken van hoogwaardige halfgeleiders, optische vezels en eiwitten voor het ontdekken van medicijnen, om maar een paar producten te noemen. Na verloop van tijd kunnen we ruimte ontginnen voor natuurlijke hulpbronnen. IJsafzettingen op de maan en op asteroïden kunnen worden gebruikt om zuurstof te creëren en water te leveren.

Maar investeren in de ruimte vergt wat geduld en een ijzeren maag. De verwachtingen zijn hooggespannen, maar het is nog vroeg, wat betekent dat er turbulentie in het verschiet ligt.

De Procure Space ETF (UFO, $30, 0,75%) heeft momenteel 30 aandelen in ruimtevaartbedrijven die 50% of meer van hun inkomsten genereren uit ruimtegerelateerde zaken.

Het fonds is het afgelopen jaar met 40,1% gestegen. De SPDR Kensho Final Frontiers ETF (ROKT, $ 41, 0,45%) heeft een rendement van 24,1% op één jaar opgeleverd, waarbij een index wordt gevolgd die de nadruk legt op ruimtegerichte bedrijven, maar ook plooit in zee-exploratie.

De onlangs gelanceerde ARK Space Exploration &Innovation ETF (ARKX, $ 20, 0,75%) investeert in de vele soorten technologische innovatie, waaronder 3D-printen, energieopslag en kunstmatige intelligentie, die nodig zijn voor verkenning van de ruimte.

De genomische revolutie in aandelen in de gezondheidszorg

Het in kaart brengen van het menselijk genoom heeft een revolutie teweeggebracht in de gezondheidszorg. Genbewerking, screening op meerdere kankers in een vroeg stadium en gerichte kankertherapieën zijn enkele voorbeelden van de wetenschappelijke doorbraken in het afgelopen decennium die mogelijk werden gemaakt door genomica (de studie van de structuur, functie, evolutie en kartering van genomen).

Er komt nog meer.

McKinsey Global Institute schat dat genomics de komende 10 tot 20 jaar een markt van biljoenen dollars kan worden. De belangrijkste van deze ontwikkelingen is de ontwikkeling van snelle, efficiënte manieren om kanker, infectieziekten en verouderingsgerelateerde gezondheidsproblemen te diagnosticeren, behandelen of zelfs te voorkomen.

Deze doorbraken kunnen leiden tot 'radicale levensverlenging', zegt BofA Global Research-analist Haim Israel. Een genezing van kanker met behulp van celtherapie zou tussen nu en 2030 kunnen komen, zegt portefeuillemanager Cheryl Frank van Capital Group. "Therapieën die zijn afgeleid van genetische tests hebben het potentieel om levens te verlengen en miljarden dollars aan inkomsten te genereren voor bedrijven die ze ontwikkelen."

DeFidelity Select Health Care-portfolio (FSPHX, 0,69%) is lid van de Kiplinger 25, onze favoriete actief beheerde onbelaste fondsen. Het driejaarlijkse rendement van het fonds, 15,9%, overtreft op zeven na alle zorgfondsen. Manager Ed Yoon investeert in startende biotechbedrijven en innovatieve bedrijven in medische apparatuur, maar ook in verzekeraars en zorgaanbieders met gestage groeivooruitzichten. Het fonds bezit 118 aandelen. UnitedHealth Group (UNH) en Boston Scientific (BSX) behoren tot de topposities.

De Invesco Dynamic Biotechnology &Genome ETF (PBE, $74, 0,58%) en de Ark Genomic Revolution ETF (ARKG, $ 72, 0,75%) bieden meer gerichte benaderingen. Het Invesco-fonds, dat de afgelopen drie jaar 10,2% op jaarbasis is gestegen, volgt een index van 30 aandelen. Topholding Repligen (RGEN) maakt producten die door biotech-geneesmiddelenfabrikanten worden gebruikt om biologische medicijnen te maken. Het ARK-fonds, dat de afgelopen drie jaar met 36,7% op jaarbasis is gestegen, wordt actief beheerd en bezit 53 aandelen. Een topholding, Pacific Biosciences (PACB) uit Californië, is toonaangevend op het gebied van langgelezen genoomsequencing, een type mapping dat een completer beeld van het menselijk genoom zou kunnen bieden.

Crypto, fintech voedt een geldloze samenleving

Cash is zo vorige eeuw. Tegenwoordig draait het allemaal om digitale portemonnees. In plaats van papiergeld en munten te gebruiken, betalen meer mensen elektronisch voor goederen en diensten via smartphone-apps zoals Venmo en PayPal (PYPL).

De trend wordt ondersteund door de onophoudelijke buzz over bitcoin. Overstock.com (OSTK) heeft de cryptocurrency al lang op zijn website geaccepteerd en je kunt crypto gebruiken om koffie te kopen bij Starbucks (SBUX) - na wat rompslomp - op zijn app. El Salvador heeft bitcoin als wettig betaalmiddel aangenomen, mede om mensen zonder bankrekening in de economie te krijgen.

Maar andere handelaren zijn gestopt met het accepteren van bitcoin, en de toekomst ervan als veelgebruikte valuta blijft duister. Het is meer het complexe algoritme achter cryptocurrency, blockchain-technologie genaamd, dat achter de verschuiving naar transacties zonder contant geld zit. Blockchain verkort de traditionele betalingsverwerkingstijden van dagen naar uren en is minder kwetsbaar voor fraude dan traditionele betalingsmethoden. Veel financiële bedrijven, waaronder JPMorgan Chase (JPM) en Wells Fargo (WFC), gebruiken de technologie voor bepaalde grensoverschrijdende transacties.

Digitale portefeuilles zijn groot in landen met een grote bevolking zonder bankrekening. Veel consumenten in China gebruiken bijvoorbeeld smartphone-apps zoals WeChat Pay en Alipay in plaats van contant geld om dingen te betalen. De centrale bank heeft een digitale versie van de yuan op deze apps getest om de transactie-efficiëntie te verbeteren en fraude te bestrijden. Volgens Ark Investment Management zouden digitale portemonnees in de VS tegen 2025 een omzet van $ 4,6 biljoen kunnen zijn.

In plaats van rechtstreeks in bitcoin of andere digitale valuta te investeren, denken we dat de beste manier om te profiteren van de voordelen van crypto en de overgang naar digitale betalingen, is om ons te concentreren op financiële technologiebedrijven die deze transacties mogelijk maken.

De ARK Fintech Innovation ETF (ARKF, $ 50, 0,75%) wordt actief beheerd en heeft bijna 40 aandelen in grote en middelgrote bedrijven. Square (SQ) en Shopify (SHOP) zijn topposities. Het eenjarige rendement van het fonds is 21,0%.

De Global X FinTech ETF (FINX, $ 49, 0,68%) volgt een index van 54 fintech-aandelen en heeft de afgelopen 12 maanden 22,0% opgeleverd. De index omvat bedrijven voor mobiele betalingen en bedrijven die online leenplatforms aanbieden of blockchain-technologie gebruiken om financiële diensten te verlenen.

Een huisdiereneconomie met poten

Huisdieren staan ​​natuurlijk vooral bekend om hun gezelschap. Maar ze zijn ook big business.

De wereldwijde "huisdiereconomie" zag een pandemie-gerelateerde piek in het adopteren van huisdieren, gedreven door de verschuiving naar werken op afstand en de behoefte aan emotionele connecties om eenzaamheid te bestrijden. Onderzoeksbureau Global Market Insights schat dat de markt voor huisdierverzorging zal groeien van $ 232 miljard aan omzet in 2020 tot $ 350 miljard in 2027, een sprong van 50%. "Onze huisdieren zullen een steeds belangrijkere rol spelen in hoe we leven", zegt Daniel Miller, manager van Gabelli Pet Parents. "Dit biedt een ongelooflijk aantrekkelijk investeringslandschap."

Volgens een onderzoek van onderzoeksbureau YPulse zeggen meer dan vier op de tien duizendjarige Amerikaanse eigenaren van gezelschapsdieren dat ze "mijn huisdieren als mijn kinderen beschouwen".

Zogenaamde huisdierouders verhogen de uitgaven voor voedzamer en hoogwaardiger premium huisdiervoer, dierspecifieke medicijnen, diagnostische tests en medische procedures, huisdiertraktaties en ziektekostenverzekeringen voor huisdieren. De verkoop van diervoeding zal naar verwachting tot 2025 met gemiddeld 7% per jaar groeien, wat het volgens investeringsmaatschappij Barclays tot de snelst groeiende sector in de wereldwijde voedselcategorie maakt.

Dierengezondheidsdiensten hebben ook een lange landingsbaan. "Elk huisdier dat je adopteert, heeft een zorgperiode van 10 tot 15 jaar", zegt Jim Tierney, portefeuillemanager van AllianceBernstein Concentrated Growth Fund, dat eigenaar is van Zoetis (ZTS), een bedrijf dat medicijnen en vaccins voor huisdieren ontwikkelt.

Overweeg voor een brede blootstelling aan de diergezondheidsindustrie de ProShares Pet Care ETF (PAWZ, $ 77, 0,50%). Het op de beurs verhandelde fonds is geconcentreerd en belegt in ongeveer 30 aandelen. Tot de top 10 van bedrijven behoort Zoetis; IDEXX Laboratories (IDXX), die diagnostische apparatuur levert aan dierenartsen; en Chewy (CHWY), de online dierenwinkel. Het rendement van 26,7% van de ETF over de afgelopen 12 maanden is een paar snorharen voor de winst van de S&P 500.

Het Gabelli Pet Parents Fund (PETZX, 0,90%) is een beleggingsfonds dat belegt in bedrijven die ten minste de helft van hun omzet of winst halen uit de huisdierenindustrie. De winst op jaarbasis van 19,6% over de afgelopen drie jaar overtrof de S&P 500. De holdings omvatten Elanco (ELAN), een fabrikant van geneesmiddelen voor huisdieren en vaccins, en PetIQ (PETQ), leverancier van dierenklinieken.