We gaan een cruciale periode in voor technologieaandelen, vooral voor de mega-capspelers, die de afgelopen weken echt water hebben gekregen. Sommige marktcommentatoren zijn zelfs van mening dat sterke winsten in deze sector van cruciaal belang zijn om de marktrally die we zo recentelijk hebben achtergelaten, nieuw leven in te blazen.
De vragen zijn nu:krijgen we die vonk, en zo ja, welke technologie-aandelen zullen het voortouw nemen?
Vandaag wenden we ons tot een recent rapport van Mark Mahaney (Track Record &Ratings) van RBC Capital om de meest aantrekkelijke technologieaandelen te lokaliseren die in de pers verschijnen. We kunnen aan TipRanks zien dat Mahaney een Top 50-analist is (van de meer dan 4.800 gevolgde analisten), wat betekent dat zijn beoordelingen consequent beter presteren dan de markt.
Hier zijn de vijf technologieaandelen om te kopen voorafgaand aan wat volgens RBC-onderzoek een indrukwekkend winstseizoen van deze bedrijven zou moeten worden.
Google-ouder Alfabet (GOOGL, $ 1.105,18) zal zijn inkomsten over het derde kwartaal op 25 oktober rapporteren na de sluitingsbel. En het grootste internetbedrijf qua advertentie-inkomsten "heeft een gemiddelde groei van 23% voor 34 (tel ze) opeenvolgende kwartalen en vertoont geen tekenen van vertraging", juicht Mahaney toe. Dit ondanks een enorme opbrengst van $ 120 miljard.
Hij is van mening dat de investeringen van Alphabet in de cloud, verbonden huizen en auto's zonder bestuurder GOOGL mogelijk kunnen maken voor vele jaren van premiumgroei en winst.
Wat specifiek het derde kwartaal betreft, zijn de "redelijke" schattingen van Wall Street voor $ 34,1 miljard aan bruto-inkomsten, $ 25,31 miljard aan netto-inkomsten en $ 10,45 in GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) winst per aandeel. Mahaney noemt de schattingen "relatief redelijk", maar ziet een bruto-inkomsten van $ 33,6 miljard (een stijging van 21% op jaarbasis) en een netto-opbrengst van $ 27,0 miljard (een stijging van 22% op jaarbasis). Dat moet worden aangedreven door voortdurende kracht in mobiel zoeken, programmatic en YouTube.
Mahaney heeft een plek voor GOOGL onder zijn mega-cap tech-aandelen om nu te kopen. Hij beoordeelt het aandeel momenteel als 'kopen' en heeft een zeer bullish koersdoel van $ 1.400, wat wijst op een opwaarts potentieel van 27%.
Mahaney kiest ook voor bestandshostingservice Dropbox (DBX, $ 23,38) als een topselectie voor technische aandelen vóór de winst. Met aandelen die in het kwartaal met 21% zijn gedaald, ziet hij een zeer aantrekkelijk instappunt op de huidige niveaus.
"Wij zijn van mening dat (DBX) redelijk conservatieve Street-schattingen heeft, deels gebaseerd op waarschijnlijke ARPU-trends (gemiddelde opbrengst per gebruiker)", schrijft Mahaney. Dropbox leidde in het derde kwartaal een omzet van $ 350 miljoen tot $ 353 miljoen, wat een groei van 22% tot 23% op jaarbasis betekent. Hoewel het 4 procentpunten van kwartaal-op-kwartaalvertraging zou vertegenwoordigen.
Hij vervolgt:"Het ARPU-omslagpunt van het tweede kwartaal maakt waarschijnlijk de weg vrij voor een zeer robuuste omzetgroei in de toekomst, en (we) zien een gunstige kortetermijnopstelling voor het aandeel."
De overkoepelende bullish stelling:"We blijven Dropbox beschouwen als een grote (totaal adresseerbare markt) en beschouwen het als een van de duidelijke marktleiders", schrijft Mahaney. Met name het freemium-model van DBX maakt zeer kostenefficiënte klantenwerving, zeer hoge klantretentieniveaus en substantiële inkomstenzichtbaarheid mogelijk.
Mahaney heeft een koersdoel van $36 op DBX, wat een opwaarts potentieel van 54% inhoudt.
Online reisgigant Expedia (EXPE, $ 118,32) zal naar verwachting zijn resultaten op 23 oktober bekendmaken. Mahaney schrijft:"We zijn het meest incrementeel op korte termijn constructief op EXPE - dat binnen het kwartaal met 8% is gedaald, maar we denken dat het een redelijke kans heeft op naar boven schat revisies op de afdruk.”
Hij noemt gezonde macro-accommodatietrends en redelijke Wall Street-ramingen als positieve drijfveren voor het aandeel. Analisten als geheel verwachten boekingen van $ 25 miljard, een omzet van $ 3,3 miljard en $ 3,15 in EPS. Ze zien ook een jaar-op-jaar groei van kamer-nacht met 14%, tegenover 12% in het tweede kwartaal.
Expedia is gestegen na winstresultaten in zowel het eerste als het tweede kwartaal van dit jaar, wat een goed voorteken is op weg naar het derde kwartaal. Drie dagen na de rapportage steeg EXPE met respectievelijk 7% en 6% in Q1 en Q2.
"EXPE investeert agressiever in technologie en marketing om zijn wereldwijde voetafdruk te vergroten en zijn achterstand op de marktleider BKNG in te halen", schrijft Mahaney. "We zien ook een enorme groeistartbaan voor HomeAway, aangezien het bedrijf zijn voetafdruk in het binnenland vergroot en internationale markten en stedelijke locaties betreedt."
Expedia blijft een uitstekende speler op de seculaire groei in online reizen, besluit Mahaney. Daarom geeft hij het aandeel een koersdoel van $ 150, goed voor 27% opwaarts potentieel.
Socialmediagigant Facebook (FB, $ 154,05) zal zijn allerbelangrijkste gegevens over het derde kwartaal op 30 oktober bekendmaken. De aandelen zijn gedaald met 14% year-to-date, en gezien de schokkerige handel in oktober, zouden de winsten de aandelen aanzienlijk kunnen stimuleren - hoger of lager.
Mahaney heeft Facebook nog steeds onder zijn toptechnologieaandelen om op dit moment te kopen, maar herhaalde onlangs zijn "Koop" -rating en een prijsdoel van $ 225 (46% opwaarts). Voor het derde kwartaal denkt Mahaney dat Facebook een omzet van $ 13,76 miljard, een gecorrigeerde EBITDA van $ 8,44 miljard en een winst van $ 1,53 per aandeel zal rapporteren - redelijk dicht bij de consensusschattingen van respectievelijk $ 13,76 miljard, $ 8,16 miljard en $ 1,47 per aandeel.
Natuurlijk hebben FB-aandelen de laatste tijd met meerdere uitdagingen te maken gehad - vertrek van leidinggevenden, regelgevende onderzoeken en inbreuken op de beveiliging - maar Mahaney gelooft niet dat dat een reden is om Facebook op korte termijn te ontvrienden. "(Facebook) stills bezit twee van de grootste media-assets ter wereld (Facebook &Insta) en de twee grootste messaging-assets ter wereld (Messenger &WhatsApp)", schrijft hij.
Facebook heeft inderdaad meer dan 2,5 miljard maandelijkse actieve gebruikers - een statistiek die nog steeds groeit in de tienerjaren, procentueel, jaar-op-jaar.
"De grote hoeveelheid gegevens die over deze gebruikers wordt verzameld, is een uniek en waardevol bezit voor advertentie- en inhoudstargeting", schrijft Mahaney, eraan toevoegend dat hij meerdere "groeihefbomen" ziet aankomen.
Houd de snelgroeiende muziekstreamingvoorraad Spotify . nauwlettend in de gaten (SPOT, $ 148,93), waarvan de nummers op 1 november worden vrijgegeven.
Het bedrijf ging pas in april naar de beurs, waardoor marktreacties moeilijker te voorspellen zijn. Maar Mahaney deed een diepe duik in de huidige positie van het aandeel voorafgaand aan de grote dag. Het goede nieuws? Spotify is nu de beste muziek-app op Android-telefoons in 12 van de 20 grootste landen ter wereld, en de nummer 1 muziek-app op iPhones in 11 van deze landen.
Consensusschattingen komen uit op $ 1,5 miljard aan inkomsten (een stijging van 29,4% op jaarbasis), wat neerkomt op een verlies van 41 cent voor het derde kwartaal. Maar de belangrijkste punten om op te focussen zijn betaalde abonneenummers en maandelijks actieve gebruikers. Spotify zelf leidde in het derde kwartaal naar 85 miljoen tot 88 miljoen betalende abonnees, met 188 miljoen tot 193 miljoen maandelijks actieve gebruikers. Mahaney beschouwt deze schattingen als zeer haalbaar, op zoek naar 86 miljoen betaalde abonnees (39% groei op jaarbasis) en 193 miljoen MAU's.
Ongeacht deze resultaten blijft het grotere plaatje duidelijk:Spotify is 's werelds grootste muziekstreamingservice met bijna het dubbele aantal betaalde abonnees (83 miljoen) als naaste concurrent. Dit is in een markt (muziekverkoop) die nu wereldwijd meer dan $ 17 miljard waard is.
Mahaney voorspelt dat de aandelen vanaf het huidige niveau met 44% zullen stijgen tot zijn koersdoel van $ 215.
Harriet Lefton is hoofd content bij TipRanks, een uitgebreide investeringstool die meer dan 4.700 Wall Street-analisten, hedgefondsen en insiders volgt. U kunt hier meer aandeleninzichten van TipRanks vinden.
5 aandelen om te kopen voor 2018
De 12 beste technologieaandelen om te kopen voor 2022
7 aandelen om te kopen voor het geval deze bullmarkt tot stilstand komt
4 verlichte marihuana-aandelen om te kopen
5 voordelige dividendaandelen om nu te kopen
5 goedkope 'Diamond in the Rough'-aandelen om te kopen
5 aandelen om nu te kopen