Appel (AAPL, $ 207,74) bereikte afgelopen herfst recordhoogtes toen beleggers hun gezamenlijke adem inhielden om te zien of de iPhone XS en iPhone XR de iPhone-verkopen een kickstart zouden geven.
Dat deden ze niet.
De verkoop van smartphones loopt wereldwijd terug en Apple is verre van immuun. Op 1 november nam het bedrijf de stap om aan te kondigen dat het niet langer de verkoop per eenheid van iPhones zou rapporteren. Verschillende experts waren van mening dat dit kwam doordat de iPhone-verkopen vlak waren of daalden, wat leidde tot een daling van de Apple-aandelen.
Er verandert iets en het is geen goed nieuws voor het eerste Amerikaanse bedrijf dat een marktwaarde van $ 1 biljoen bereikt. In januari rapporteerde Apple zijn eerste omzetdaling in het vakantiekwartaal sinds 2001 als gevolg van een daling van de iPhone-inkomsten van 15% op jaarbasis. De omzet daalde opnieuw in het tweede kwartaal. Het bedrijf korting iPhones in een poging om de verkoop te stimuleren. Het onbehagen bij investeerders werd eind juni vergroot door Jony Ive, een oud hoofd van design (en Steve Jobs-medewerker) die eind juni aankondigde dat hij Apple zou verlaten.
De "next iPhone" was vroeger een verwijzing naar andere bedrijven met producten die het potentieel hadden om het gezicht van technologie te veranderen en aandelen naar de maan te sturen. Maar nu is Apple op zoek naar zijn eigen "volgende iPhone" om de zeer reële malaise in zijn transformatieve smartphone aan te pakken.
Dus, wat is de volgende iPhone van Apple - of bestaat zoiets zelfs? We zullen kijken naar huidige Apple-producten, evenals naar andere toekomstige lanceringen die de AAPL-aandelen in het komende decennium van stroom kunnen voorzien, om te bepalen of een van hen het potentieel heeft om het succes van de juggernaut-smartphone te repliceren.
Apple heeft een enorm aantal actieve geïnstalleerde apparaten die bij de laatste telling in totaal 1,4 miljard bedroegen. Dat geeft het bedrijf een geweldige kans om zijn klanten te verkopen op de verschillende aanbiedingen in zijn Services-divisie. Deze omvatten Apple Music-lidmaatschappen, Apple Pay en iTunes-verhuizingen, evenals nieuwe aanbiedingen die eerder dit jaar zijn aangekondigd:de Apple Card, Apple TV+, Apple News+ en Apple Arcade.
De omzet uit diensten bereikte in het tweede kwartaal een nieuw kwartaalhoogte van $ 11,5 miljard (tegen $ 9,85 miljard vorig jaar), wat aantoont dat de inspanningen van het bedrijf vruchten afwerpen. Dat is nog mijlenver verwijderd van de maximale iPhone-inkomsten ($ 61,6 miljard in het eerste kwartaal van 2018). Maar er zijn twee resultaten:
Trip Miller, oprichter en managing partner van investeringsadviesbureau Gullane Capital Partners, is optimistisch over de Services-divisie van Apple. Miller vertelt zijn klanten dat voor de komende drie jaar "Apple's Services-segment de grootste groeimogelijkheid van het bedrijf zal zijn."
Maar er zijn dreigende risico's dat signaalservices misschien nooit zullen inhalen wat de iPhone-verkopen tegenwoordig zijn. Ten eerste heeft het Hooggerechtshof in mei toestemming gegeven voor een rechtszaak waarin Apple wordt beschuldigd, dat 30% van alle app-verkopen bezuinigt, van het gebruik van een monopolie-achtige situatie in applicaties om consumenten te veel in rekening te brengen. Ook Goldman Sachs-analist Rod Hall waarschuwde dat de uitbreiding van de App Store in mei en juni "aanzienlijk was vertraagd", wat weegt op het verhaal dat Services als kool zullen blijven groeien.
Toen de Apple Watch in 2015 voor het eerst werd uitgebracht, zagen sommige experts het als een echte kanshebber om de volgende iPhone te worden. En dat was toen de iPhone-verkopen nog steeds snel groeiden. De gissingen van analisten voor de verkoop in het eerste jaar varieerden meestal tussen 8 miljoen en 41 miljoen eenheden, hoewel men voorspelde dat Apple 50 miljoen eenheden zou kunnen verkopen - als het genoeg aanbod zou kunnen genereren om aan de vraag te voldoen.
De realiteit viel een beetje tegen. Apple heeft in 2015 naar schatting 12 miljoen stuks verkocht, maar dat is beter dan de 3,7 miljoen iPhones die in het eerste jaar dat de smartphone verkrijgbaar was, zijn verkocht.
Het bedrijf is gestaag verbeterd ten opzichte van het origineel, terwijl het draait om fitness en gezondheid de primaire focus van de Apple Watch te maken. Die stap - waarbij het apparaat vorig jaar een elektrocardiografische functie en valdetectie kreeg - hielp Apple om in 2018 naar schatting 22,5 miljoen eenheden te verplaatsen. Maar zelfs met dalende verkopen verkocht Apple vorig jaar naar schatting 209 miljoen iPhones - tegen een verkoopprijs meer dan het dubbele van de Apple Watch.
Er is veel potentieel, zeker. In een interview in januari zei Apple-CEO Tim Cook dat gezondheidstechnologie de "grootste bijdrage van het bedrijf aan de mensheid" zal blijken te zijn. En het is mogelijk dat de Apple Watch die lading zou kunnen leiden. Het gerucht gaat al lang dat Apple werkt aan extra gezondheidsmogelijkheden voor zijn smartwatch, waaronder bloedsuikermonitoring. De markt voor bloedsuikermeters voor diabetici zal naar verwachting groeien van 21,9 miljard dollar vorig jaar tot 38,5 miljard dollar in 2026. geschat op $ 37,2 miljard in 2025.
De echte prijs kunnen zorgverzekeraars zijn. Apple en Fitbit (FIT) streven beide actief naar deze markt en boeken vooruitgang. Voor verzekeringsmaatschappijen zou het geven van een gratis smartwatch aan klanten lonend kunnen zijn door hen aan te moedigen actiever te zijn en proactieve waarschuwingen te geven voor potentiële gezondheidsproblemen (die veel minder kostbaar zijn om aan te pakken dan een volledige gezondheidscrisis) - een voordeel dat wordt belangrijker met een steeds ouder wordende bevolking.
De wereldwijde smartphonemarkt was in 2018 naar schatting 522 miljard dollar waard. Hoe indrukwekkend het ook klinkt, die omzet valt in het niet bij de auto-industrie. En de auto-industrie is rijp voor technologische ontwrichting - zoals bedrijven zoals Tesla Motors (TSLA) doen door middel van ontwikkelingen zoals elektrische auto's en autonome mogelijkheden. UBS schat de wereldmarkt voor zelfrijdende taxi's alleen tegen 2030 $ 2 biljoen waard kunnen zijn.
Het is een van de slechtst bewaarde geheimen van Silicon Valley dat Apple geïnteresseerd is in het gebruik van zijn technische knowhow en naamsbekendheid om een deel van die automarkt te veroveren. "Project Titan" is de codenaam van het Apple-autoproject waar momenteel naar schatting 5.000 medewerkers bij betrokken zijn, waaronder prominente medewerkers van Tesla.
Zelfrijdende auto's van Apple rijden in Californië op de weg, maar op dit moment is het onduidelijk of het bedrijf werkt aan een elektrische auto, een autonome auto of technologie die in licentie kan worden gegeven aan traditionele autofabrikanten. Analist Ming-Chi Kuo zegt bijvoorbeeld dat hij denkt dat Apple inderdaad aan een fysieke auto werkt, een auto die tussen 2023 en 2025 live zou kunnen gaan.
Trip Miller van Gullane Capital Partners is echter sceptisch dat Apple ooit een echt voertuig zal produceren, aangezien het veel waarschijnlijker is dat Apple werkt aan een "besturingssysteem voor autobedrijven". Hij ziet enige uitbetaling voor Project Titan als een lange weg te gaan, en voor ten minste 36 maanden geen inkomstenbron voor Apple. Maar zelfs als Apple niet van plan is om zijn eigen auto, licentiesoftware en/of technologie aan de andere automakers zou kunnen uitgroeien tot grote bedrijven.
Het potentieel is hier torenhoog … maar de hoeveelheid concrete informatie is ontmoedigend laag.
In sommige opzichten lijkt augmented reality (AR) op de smartphonemarkt toen Apple uit het niets kwam en het ontwrichtte met de iPhone. Er zijn gevestigde spelers, met Alphabet (GOOGL) Google en Microsoft (MSFT) die beide de afgelopen jaren de AR-markt proberen te kraken. Google Glass AR-brillen werden een duur technisch statussymbool voordat ze al snel het voorwerp van publieke spot werden en een nieuwe term van spot opleverden voor degenen die $ 1.500 voor een paar betaalden.
Google Glass werd stopgezet in 2015 en kwam onlangs terug als een zakelijke editie gericht op het bedrijfsleven. Microsoft houdt vast aan zakelijke toepassingen voor zijn HoloLens AR-headset.
Tegenwoordig is augmented reality voornamelijk consumentgericht en toegankelijk via smartphones, maar het is bewezen populair te zijn - ondanks beperkingen in de technologie. Games zoals Pokemon Go vroeg het potentieel aan. Retailers, waaronder Ikea, hebben AR in hun mobiele apps geadopteerd om consumenten te helpen visualiseren hoe producten er in hun huis uit zullen zien.
Apple heeft de basis gelegd voor een vergoeding op consumentenniveau AR via zijn ARKit-framework voor softwareontwikkelaars. Er doen al enkele jaren geloofwaardige geruchten de ronde dat het bedrijf aan AR-brillen werkt en een omvangrijk team voor het project had samengesteld. Apple deed zelfs verschillende pogingen om AR-startup Leap Motion te kopen.
Als Apple een doorbraak zou maken en de AR-bril voor consumenten zou uitbrengen die een revolutionaire hit is waar Google Glass in het gezicht is geplant, wat is dan het potentiële voordeel? Volgens een recent rapport zou de wereldwijde AR-markt in 2025 $ 85 miljard waard zijn (tegen $ 4,2 miljard in 2017).
Dat is lucratief, maar de meeste vraag wordt momenteel gedreven door zakelijke, medische en industriële toepassingen. Tenzij Apple de vraag van de consument stimuleert - AR-brillen veranderen in het volgende apparaat dat je moet hebben - lijkt het vooruitzicht om de iPhone-inkomsten te halen klein. Nog slanker, als een juli-gerucht van Digitimes waar blijkt te zijn. De publicatie beweert dat Apple ofwel afstand heeft genomen van zijn AR-project of het heeft uitgesteld terwijl het wacht tot de technologie zijn ambities inhaalt.
Hoe dan ook, het lijkt onwaarschijnlijk dat de AR-bril van Apple de volgende iPhone zal zijn, en zeker niet op korte termijn.
Wat als de "volgende iPhone" ... een andere iPhone is?
Opvouwbare smartphones - in wezen een hybride tussen een smartphone en een kleine tablet - hebben het afgelopen jaar de krantenkoppen gehaald. In het begin was het gewoon de futuristische cool-factor, daarna waren het de overweldigende prijzen die fabrikanten aanrekenden. Toen was het de beschamende vertraagde lancering van Samsung's Galaxy Fold, nadat meerdere review-eenheden faalden.
Maar de opvouwbare smartphone is misschien nog steeds anders, nuttig en wenselijk genoeg om met de nieuwe vormfactor de massale golf van upgrades op gang te brengen die premium smartphonemakers de afgelopen jaren is ontgaan. (Bedenk hoe smartphones flip-telefoons en feature-telefoons in het stof achterlieten toen consumenten verslaafd raakten.) Nu Huawei en Samsung respectievelijk $ 1.980 en $ 2.600 vragen voor hun nieuwe opvouwbare vlaggenschepen, is er ook potentieel voor een grote omzetsprong - als de apparaten slaan aan.
Apple is tot nu toe afwezig geweest op de opkomende markt voor opvouwbare smartphones, maar heeft zelf patenten voor opvouwbare smartphones ingediend. Als Apple zijn iPhone-playbook zou volgen en een geweldige versie van een opvouwbare telefoon zou uitbrengen die aanzienlijk verbeterde ten opzichte van de ontwerpen die werden ontwikkeld door vroege releases zoals de Samsung Galaxy Fold en Huawei Mate X, zou dit in theorie een nieuwe iPhone-cyclus kunnen starten.
Zoals je tot nu toe kunt zien, is er een zware klim voor zelfs de meest succesvolle Apple-divisie of het meest veelbelovende toekomstige product om de iPhone te vervangen als de apparaat dat Apple op zijn rug draagt.
Maar misschien heeft Apple geen "volgende iPhone" nodig.
De stagnatie van de eigenlijke iPhone dwingt Apple om een zwak punt aan te pakken waar de meeste mensen buiten de analistengemeenschap niet veel om gaven terwijl de iPhone-verkopen op gang kwamen:Apple is/was te afhankelijk van één enkel product.
De afgelopen jaren heeft Apple echter meer aandacht besteed aan het verbeteren van zijn huidige producten, het verbreden van zijn diensten en het ontwikkelen van nieuwe technologieën. Apple heeft nu een reeks aanbiedingen die, wanneer ze op één hoop worden gegooid, uiteindelijk de inkomsten en winst kunnen verhogen tot voorbij waar ze waren op het hoogtepunt van de iPhone, terwijl het bedrijf tegelijkertijd wordt geïsoleerd van zwakte in een bepaalde divisie. Hoewel analisten verwachten dat de omzet van Apple dit jaar met meer dan 3% zal dalen, verwachten ze een herstel in 2020 tot $ 267,5 miljard, wat een recordhoogte zou zijn.
Services, de Apple Watch en nog steeds geheime ontwikkelingen zoals Project Titan kunnen een aanzienlijk deel van die inkomsten uitmaken. En hun groei - in combinatie met bijdragen van andere Apple-producten en toekomstige initiatieven - kan een halo-effect creëren waardoor mensen Apple-apparatuur, software en andere diensten kopen.
Blijf daarom lezen om enkele producten te onderzoeken die zeker niet de volgende iPhone zullen zijn, maar die de last op een significante manier kunnen dragen.
Een klassiek voorbeeld van een product dat altijd zal worden overschaduwd door de iPhone, maar toch een belangrijk succes op zich is, is de AirPod. De draadloze oordopjes van Apple verrasten iedereen. Ze waren lager geprijsd dan veel echte draadloze oordopjes - een zeldzaamheid voor Apple. Maar belangrijker nog, ze zagen er vreemd uit en werden meteen belachelijk gemaakt.
Het lelijke eendje werd hoe dan ook enorm populair. Apple kon de vraag niet bijhouden toen ze in 2017 werden uitgebracht. In december van dat jaar waren AirPods goed voor 85% van de Amerikaanse inkomsten uit draadloze hoofdtelefoons. Tegen het einde van 2018 hadden ze 60% van het wereldwijde marktaandeel veroverd. De, ahem, onderscheidende Het uiterlijk van AirPods is direct herkenbaar geworden - een statussymbool. De populariteit van de oordopjes leverde hen een tweede generatie versie op die eerder dit jaar werd gelanceerd met een prijsstijging tot $ 199 per paar.
AirPods zullen nooit de iPhone zijn. De markt voor draadloze hoofdtelefoons zal naar verwachting groeien tot ongeveer $ 34 miljard in 2024, dus zelfs als Apple elke andere aanbieder van draadloze hoofdtelefoons zou sluiten, zouden AirPods in een jaar de helft minder genereren dan iPhones in een kwartaal em> op hun hoogtepunt.
Maar niemand zou een paar miljard dollar aan inkomsten per jaar moeten missen, vooral niet als ze afkomstig zijn van een product van hoge kwaliteit dat loyaliteit aan Apple-hardware opbouwt.
Apple begon als een computerbedrijf en zijn Mac-computers blijven een populaire keuze onder consumenten en professionals.
Over professionals gesproken, het bedrijf staat op het punt een geheel nieuwe Mac Pro voor die markt uit te brengen. Er gaan ook geruchten dat het een nieuwe, supergrote (en vermoedelijk supergeprijsde) 16-inch MacBook Pro in de coulissen heeft.
Helaas heeft de Mac-divisie van Apple gewoon niet de kracht om de volgende iPhone te produceren - zelfs als het een heleboel professionals kan overtuigen om $ 11.000 uit te geven om een nieuwe Mac Pro en bijbehorende Pro Display XDR te kopen. De wereldwijde pc-verkopen lijken de laatste tijd in ieder geval te stabiliseren, maar over het algemeen is de markt sinds de piek in 2011 aan het dalen. jaar achteruitgang.
Dat gezegd hebbende, hoewel Apple niet kan uitkijken naar een heropleving van zijn oorspronkelijke bedrijf om de omzetdaling van de iPhone goed te maken, bieden de Mac-verkopen nog steeds een goede basis. Ondanks de moeilijkheden bracht de divisie $ 5,5 miljard aan inkomsten binnen.
Tim Cook zei dat zijn Apple TV-box in 2014 meer dan $ 1 miljard aan inkomsten genereerde. Apple maakt echter niet expliciet melding van de Apple TV-inkomsten in zijn rapporten, dus het is moeilijk te zeggen wat dat cijfer vandaag is - maar de veilige veronderstelling is dat terwijl het aantal van vandaag groter is, is het niet aanzienlijk zo.
Hoewel veel bedrijven een moord zouden plegen voor $ 1 miljard aan jaaromzet, is de verkoop van Apple TV-hardware een afrondingsfout voor een bedrijf dat in 2018 $ 266 miljard aan omzet behaalde, en een daling in de emmer vergeleken met de $ 167 miljard aan inkomsten die de iPhone vorig jaar opleverde jaar.
Ondanks een vroege voorsprong op het gebied van streaming video (de eerste Apple TV werd uitgebracht in 2007), wordt Apple gedomineerd door meerdere concurrenten in een markt die verzadigd raakt. In de VS zijn Roku (ROKU) en Amazon.com's (AMZN) Fire TV de meest populaire streaming-apparaten, die nu goed zijn voor ongeveer 70% van de in de VS geïnstalleerde gebruikersbasis. En nu de groei van streaming mediaspelers in de VS tot stilstand is gekomen met een jaarlijkse groei van slechts 1%, is de kans klein dat de Apple TV plotseling een doorbraakproduct wordt.
Wat de Apple TV doet doen voor het bedrijf, is om het in het spel te houden en het beste platform voor zijn klanten te bieden om toegang te krijgen tot de aankomende nieuwe Apple TV+ videostreamingservice van het bedrijf. Dat is trouwens een dienst waarvan Wedbush-analist Dan Ives zei dat hij jaarlijks tussen de $ 7 miljard en $ 10 miljard zou kunnen genereren als het eenmaal operationeel is.
Hoe zit het met de tabletactiviteiten van Apple?
Na een piek in 2014 - slechts vier jaar na de lancering van het product - ging de iPad-verkoop in een dal dat 13 kwartalen op rij aanhield.
Het bedrijf schakelde echter over en ging achter de "prosumer" -markt aan door de iPad Pro te introduceren - een ultralichte laptopvervanging met een optionele toetsenbordcover en stylus (a la Microsoft's Surface Pro). Het volgde dat op met updates voor de consumenten-iPad, samen met een aanzienlijke prijsverlaging. Als resultaat van deze inspanningen blies Apple de iPad-verkoop nieuw leven in. In het meest recente kwartaal stegen de iPad-inkomsten met 22% op jaarbasis tot $ 4,9 miljard.
Natuurlijk, dat is minder dan de helft van de $ 11,5 miljard aan inkomsten die de iPad genereerde op zijn populariteitspiek in het eerste kwartaal van 2014. Maar het riekt naar een algemene wereldwijde tabletmarkt die blijft krimpen naarmate consumenten meer aangetrokken worden tot smartphones. Maar het is een ondergewaardeerd verhaal over een ommekeer dat meer ruimte zou kunnen bieden als de iPad van Apple consumenten blijft doen nadenken over tablets.
Ten slotte zullen we kijken naar een product dat in theorie een game changer zou kunnen zijn, maar dat veel werk zal vergen - of, waarschijnlijker, een grote verandering in strategie.
De HomePod moet een hit zijn geweest. De markt voor slimme luidsprekers is de afgelopen jaren de populairste productcategorie geweest, en door het uit te zitten terwijl Amazon en Google vochten, kreeg Apple de kans om te bestuderen wat de concurrentie fout deed en goed deed, en vervolgens iets superieur te bouwen.
Het is de klassieke Apple-strategie.
Bovendien bezit Apple een van de bekendste namen in premium audio (Beats by Dre), en Apple Music is de op één na populairste muziekstreamingservice ter wereld. Dus toen Apple in 2017 de HomePod aankondigde, waren alle onderdelen klaar voor een homerun-lancering.
Maar Apple heeft de zaken enorm verpest. De slimme luidspreker kwam laat op de markt, wat prima zou zijn geweest, maar toen werd hij vertraagd en miste hij zijn eigen lanceringsdatum, en arriveerde in het slop nadat het kerstinkopenseizoen 2017 was geëindigd. Amazon en Google hadden de Echo Dot en Google Home Mini slimme luidsprekers verdisconteerd tot $ 25, gewoon om marktaandeel op te slokken en hun producten naar huis te haasten. Apple had arrogant het volste vertrouwen dat zijn discipelen binnenstormen voor $ 349.
Een daaropvolgende prijsverlaging tot $ 299 heeft niet verrassend de verkoop van HomePod aanzienlijk gestimuleerd. Tijdens het kerstinkopenseizoen 2018 verscheepten fabrikanten bijna het dubbele aantal slimme luidsprekers (38,5 miljoen) dat ze het jaar ervoor verscheepten. Maar tijdens het vierde kwartaal van de feestdagen veroverde HomePod slechts 4,1% van de wereldmarkt.
Is HomePod gedoemd? Nee. Slimme luidsprekers kunnen een lucratieve kans zijn als het het product wordt dat elk huishouden moet hebben dat ze gaan worden. Maar Apple moet misschien de manier waarop het denkt over slimme luidsprekers heroverwegen voordat Amazon en Google een te grote voorsprong behouden om te overwinnen.
Wat gaat de aandelenmarkt nu doen?
10 Apple-producten die alles hebben veranderd (en 10 dat niet)
Apple iPhone XS, XS Max en XR:je eerste blik
11 nieuwe producten die Apple dit najaar zou kunnen uitbrengen
Wat biedt de toekomst voor aandelen
Wedbush:Apple (AAPL) iPhone 12 'Supercycle Reality Meeting Hype'
Wat zal de aandelen van Apple in 2021 stimuleren?