De economische cijfers van Rosier tilden vrijdag de bredere markten op, maar een groot deel van de vooruitgang van de dag kan opnieuw worden toegeschreven aan Apple (AAPL) en een handvol andere grote tech-winnaars.

De National Association of Realtors rapporteerde een tweede opeenvolgende maandelijkse stijging van de verkoop van bestaande woningen - een stijging van 24,7% van juni naar een seizoengecorrigeerd jaarlijks percentage van 5,86 miljoen in juli, waardoor de huizenmarktaandelen sterk zouden kunnen blijven stijgen. Ook waren de flash-uitlezingen van IHS Markit voor Amerikaanse productie en diensten in juli beide gestegen; scores van respectievelijk 53,6 en 54,8 duiden op een betere omgeving voor beide.

Maar terwijl deS&P 500 won 0,3% tot een recordhoogte van 3.397, meer dan de helft van de componenten was lager voor de dag.

Apple (+5,2%) hielp de prijs te leiden, die nu goed is voor bijna 7% van de S&P 500, aangezien de index wordt gewogen op marktwaarde. Apple overschreed donderdag $ 2 biljoen met die maatstaf en ging vrijdag verder en sloot op een waarde van $ 2,13 biljoen, slechts enkele dagen voordat het zijn aandelen 4-voor-1 gaat splitsen.

CFRA-analist Angelo Zino, die een buy-call heeft op AAPL en zijn prijsdoel voor 12 maanden heeft verhoogd van $ 460 per aandeel naar $ 502, zegt echter dat hij verder kijkt dan de aandelensplitsing.

"We richten onze aandacht op het allerbelangrijkste evenement van AAPL in september, waarin de nieuwe hardware-apparaten (zoals telefoons en wearables) en zakelijke vooruitzichten van het bedrijf voor het volgende jaar worden uiteengezet", schrijft hij. "We denken dat de mogelijkheid dat AAPL verschillende diensten gaat bundelen (bijvoorbeeld Muziek en TV+), die volgende maand zou kunnen worden aangekondigd, een grotere katalysator zou zijn en de recente meervoudige uitbreiding van de aandelen zou ondersteunen."

Chipmaker Nvidia (NVDA, +4,5%), die woensdag uitbarstingsinkomsten rapporteerde, steeg ook. De katalysator:Jefferies-analist Mark Lipacis verhoogde zijn koersdoel voor aandelen naar $ 570 en vergeleek het met Apple vanwege zijn potentieel om te domineren.

"We denken dat het bedrijf positief zal blijven verrassen, en het zou ons niet verbazen als NVDA meer fusies en overnames zou ondernemen om de mogelijkheden van zijn datacentersysteem uit te breiden", zegt Lipacis.

De Dow Jones Industrial Average eindigde ook in de Black Friday, een stijging van 0,7% tot 27.930, en de Nasdaq Composite bleef nieuwe all-time highs neerzetten met een winst van 0,4% tot 11.311. De small-cap Russell 2000 , daalde echter met 0,8% tot 1.552.

De kloof tussen aandelen en de economie

Veel marktwaarnemers hebben de duidelijke discrepantie opgemerkt tussen de kracht van de aandelenmarkt en het trage herstel van de Amerikaanse economie.

Dus, wanneer haalt de Amerikaanse economie de achterstand in?

Een groot aantal spraakmakende retailers die volgende week hun inkomsten zullen rapporteren, kan een beetje verlichting bieden. Een duik van UBS Research Big Data biedt ook enig inzicht - het suggereert met name een "aanzienlijk langzamer herstel in augustus".

"De hoogfrequente gegevens die samen wijzen op dit vertragende tempo van herstel, zijn onder meer een gestage maar langzame verbetering van de staalproductie, weinig herstel van het aantal booreilanden, de productie van vrachtwagendiesel die stabiel blijft onder het pre-Covid-niveau, een stabiel treinverkeer en importorders in containers, en andere, " schrijft UBS-strateeg Ajit Agrawal. "De detailhandelsuitgaven zijn genormaliseerd in officiële gegevens, maar blijven onder normaal in de onze. Onze gegevens suggereren dat er de afgelopen 9 weken weinig verbetering is opgetreden in de detailhandelsuitgaven."

Er valt veel te leren over bullmarkten, en een daarvan is dat hoewel de economie en aandelen met elkaar verbonden zijn, ze niet aan elkaar geboeid zijn. Investeren in een bullmarkt in het midden van een recessie vereist zeker een beetje draad door de naald.

De beste aandelenselecties voor een markt als deze moeten onder andere recessiebestendige kenmerken hebben en/of bedrijven hebben die uniek zijn toegesneden op de uitdagingen van vandaag, waaronder voortdurende sociale afstand … maar moeten ook in staat zijn om te profiteren als economische activiteit wordt weer normaal. Hier kijken we naar 20 van dergelijke aandelen.