De cannabissector blijft gunstige rugwinden vertonen, terwijl ze aangeeft dat er nog steeds een aanzienlijk voordeel te verwachten is. Sterke marktprestaties - de Prime Alternative Harvest Index is dit jaar 46% gestegen - zal zeker de interesse wekken van beleggers.

Voordat individuen echter in marihuana-aandelen beleggen, moeten ze zich bewust zijn van de rode vlaggen waarmee de industrie en de bedrijven daarin worden geconfronteerd.

Hoewel het uniek is in zijn federale juridische status, is investeren in cannabis vergelijkbaar met elke andere industrie. De principes van gedegen due diligence blijven van kracht. In feite is due diligence veel belangrijker in deze ontluikende ruimte vanwege de enorme regelgeving waarmee de markt wordt geconfronteerd, evenals de vele veranderingen die gaande zijn in deze snel veranderende industrie.

En omdat marihuana nog steeds federaal illegaal is, zijn er nuances bij het investeren in cannabis waarvan je op de hoogte moet zijn voordat je beslissingen neemt.

Lees verder terwijl we rode vlaggen bespreken om op te letten bij het evalueren van cannabisinvesteringen.

Onervaren managementteams

Ontluikende ruimtes hebben de neiging om hun slechte acteurs te hebben, en cannabis is niet anders. Beleggers moeten voorkomen dat ze de fouten van voorgaande jaren maken in cannabis, waar talloze investeerders risico's namen op onervaren teams en oprichters. Maar al te vaak presteerden deze ondernemingen, door een slechte acteur of anderszins, ondermaats.

Nu, enkele jaren in de rijping van de markt, evolueren managementteams. Bedrijven die succes serieus nemen, hebben hun leiderschap omgebogen en leden van het uitvoerende team binnengehaald met de ervaring die nodig is om operaties op te schalen. Deze nieuwe toevoegingen zijn nu cruciale onderdelen van de vergelijking waardoor merken hun interne en externe processen opschalen.

Kijk voordat u gaat beleggen goed naar managementteams en directies. Identificeer de doorgewinterde executives met succesvolle trackrecords om dit te ondersteunen. Bedrijven die gebouwd zijn voor succes trekken succesvol talent aan. Volg het talent bij het investeren - in alles , niet alleen cannabis.

Sectors rijp voor commoditisering

De versnippering van de markt per staat op het gebied van cannabis vergroot het belang van het vermijden van gecommoditiseerde of binnenkort gecommercialiseerde sectoren. Houd er rekening mee dat wat in de ene staat van toepassing is, elders misschien niet van toepassing is; teelt is een goed voorbeeld, waar de ruimte al in verschillende staten wordt gebruikt.

Het is verstandig om deze markten te vermijden, aangezien geen enkele belegger in een race naar de bodem wil verzeild raken.

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

De teelt is lang niet de enige zorgsector. Denk aan de bloeiende ruimtes vanwege de huidige federale status van de fabriek. Sectoren die zijn ontstaan ​​om een ​​probleem op te lossen, kunnen verdwijnen zodra legalisatie op nationaal niveau plaatsvindt. Gebieden zoals alternatief bankieren voor de sector zullen niet langer nodig zijn zodra de federale bankhervormingen zijn doorgevoerd - wat de komende maanden tot jaren zou kunnen gebeuren, als de voorspellingen kloppen.

Onhoudbaarheid na legalisatie

Kijk verder dan de voetafdruk van een bedrijf bij het uitvoeren van due diligence. Federale regelgeving verbiedt operators om staatsgrenzen te overschrijden. Bedrijven hebben in elke staat uitgestrekte, dure, verticaal geïntegreerde operaties opgezet of overgenomen om legaal zaken te doen in meer dan één staat. Tegenwoordig worden deze ondernemingen doorgaans beschouwd als topnamen in de ruimte, maar die kracht kan een nadeel worden waar beleggers rekening mee moeten houden.

Redundanties in operaties kunnen de winstgevendheid belemmeren, vooral als de federale legalisatie voorbij is. Deze grote operaties die niet langer nodig zijn, die aanzienlijke middelen en kapitaal opzuigen, zouden de winst kunnen verminderen.

Beleggers moeten uit de buurt blijven van elk bedrijf dat in deze hachelijke situatie zou kunnen belanden. Vermijd investeringen in een dergelijk scenario door te beoordelen in hoeveel staten een bedrijf momenteel actief is. Analyseer de omvang van elke operatie en welke staten winstgevend zijn. Breek de grootschalige onderneming op in beter beheersbare brokken om echt te zien of de investering de moeite waard is.

De verkeerde locaties

De oogst was vroeger klein, in slechts een paar gelegaliseerde staten. Maar zoals het er nu uitziet, hebben 16 staten en Washington, D.C., marihuana voor volwassenen gelegaliseerd. De medische markt is veel prominenter, met 36 staten die medicinale cannabis in een of andere vorm legaliseren.

Hoewel elke nieuwe markt opwindend is voor de hervorming van cannabis, zijn ze niet allemaal gelijk. Regelgeving en marktvooruitzichten verschillen per staat. Bij het zoeken naar investeringen moeten markten specifieke parameters raken om de moeite waard te worden geacht. Kijk om te beginnen naar de dichtstbevolkte gelegaliseerde markten.

Bij Entourage Effect Capital investeren we het liefst in eigen land. Californië is een uitstekende optie, met de nadruk op de bevolking en de licentiestructuur.

Onrealistische waarderingen

Persberichten zijn een van de meest voorkomende vormen van beleggersinformatie. Dat gezegd hebbende, er mag niet op worden vertrouwd als de enige bron van bedrijfsnieuws. Persberichten zullen het verhaal naar de agenda van het bedrijf buigen en mogelijk belangrijke details weglaten die een belegger zou moeten weten.

Financiële overzichten helpen informatielacunes op te vullen. In combinatie met persberichten helpen financiële rapporten om een ​​volledig beeld te krijgen van de activiteiten van het bedrijf en de effecten die elke stap heeft op de winst. Hoewel deze verklaringen vaak compact zijn en voor een beginner moeilijk te ontleden kunnen zijn, zouden de belangrijkste parameters om te beoordelen winst en verlies (P&L), koers-boekwaarde (P/B)-ratio, koers-winstverhouding (P/B) moeten zijn. E) verhouding en koers/winst-tot-groei (PEG) verhouding.

Onthoud:het verzekeren van een cannabisbedrijf is niet anders dan het verzekeren van een bedrijf in een andere branche. Hoewel nieuw, opwindend en complex, is de cannabisruimte voor het grootste deel net als elke andere investering en zal deze alleen normaliseren als de federale regelgeving wordt hervormd.