De bredere markten kregen woensdagmiddag een flinke klap te verwerken nadat uit de notulen van de meest recente vergadering van de Federal Reserve bleek dat de centrale bank klaar is om agressiever te worden met het verkrappen van het monetaire beleid.

Beleggers hebben al weken de tijd gehad om zowel het versnelde tempo van de afbouw van de activa-aankopen door de Fed te verwerken als de verwachtingen voor meerdere renteverhogingen in 2022, expliciet gemaakt in de verklaring van de post-Federal Open Market Committee in december. Maar vandaag bleek uit de publicatie van de vergadernotulen dat Fed-leden naar een ander hulpmiddel in hun gereedschapsriem begonnen te grijpen.

"Bijna alle deelnemers waren het erover eens dat het waarschijnlijk passend zou zijn om op een bepaald moment na de eerste verhoging van het streefbereik voor de federale fondsenrente te beginnen met het afbouwen van de balans", staat in de notulen, verwijzend naar de uiteindelijke verkoop van een deel van de $ 8,3 biljoen in obligatiebezit.

Bob Miller, BlackRock's hoofd van Americas Fundamental Fixed Income, legt uit dat de Fed een grote taak voor de boeg heeft. "De combinatie van agressieve fiscale en monetaire beleidsreacties op de COVID-crisis heeft geresulteerd in een epische toename van zowel de geldhoeveelheid als het vermogen van huishoudens, evenals een record lage reële rentetarieven", zegt hij.

Chris Zaccarelli, chief investment officer van Independent Advisor Alliance, zegt dat zijn bedrijf gelooft dat de Fed de rente waarschijnlijk sneller zal verhogen en mogelijk zijn balans eerder zal verkleinen dan velen verwachten, waarbij hij prioriteit geeft aan het bestrijden van inflatie boven bescherming tegen een daling van de economische activiteit. "Wat moeilijker te voorspellen is, is tot welk niveau van uitverkoop op de markt ze bereid zijn te tolereren voordat ze van koers veranderen", zegt hij.

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

"We denken dat de Fed op korte termijn enige volatiliteit op de aandelenmarkt zal doorstaan ​​om alle monetaire accommodatie die ze in de markten hebben geïnjecteerd, te verwijderen", voegt Zaccarelli toe. aandelenmarkt (bijvoorbeeld een daling van bijna 20%) en zouden in dat geval hun activiteiten onderbreken."

Vastgoed (-3,3%) was woensdag de slechtste sector van de markt, maar technologie (-3,1%) met mega-caps zoals Salesforce (CRM, -8,3%) en Microsoft (MSFT, -3,8%), had een veel grotere impact op de belangrijkste indexen.

De Nasdaq Composite daalde 3,3% tot 15.100, terwijl de S&P 500 verloor 1,9% tot 4.700. De Dow Jones Industrial Average deed het woensdag het beste, met een relatief bescheiden daling van 1,1% tot 36.407.

Ander nieuws op de beurs vandaag:

• VS ruwe olie futures vestigde 1,1% op $ 77,85 per vat nadat de Energy Information Administration een zesde opeenvolgende wekelijkse daling van de binnenlandse voorraden ruwe olie rapporteerde.
• Goudfutures sloot voor de tweede achtereenvolgende dag hoger, met 0,6% meer om te eindigen op $ 1.825,10 per ounce.
• Bitcoin was niet vrijgesteld van de verkoop, duiken 4,9% naar $ 44.012,43 (Bitcoin wordt 24 uur per dag verhandeld; hier vermelde prijzen zijn vanaf 16.00 uur)
• Rivian Automotive (RIVN) was een opmerkelijke daler, waarbij het aandeel van de fabrikant van elektrische voertuigen (EV) met 11,2% daalde. De uitverkoop was het nieuws dat Stellantis (STLA, +0,3%) – een bedrijf dat werd opgericht toen Fiat Chrysler en PSA Group begin 2021 fuseerden – Amazon.com (AMZN, -1,9%) aanbood als leverancier van zijn dashboardsoftware voor in de auto en clouddiensten. De samenwerking stelt Amazon ook in staat om de eerste commerciële klant te zijn van STLA's batterij-elektrische voertuig, Ram ProMaster, dat naar verwachting volgend jaar debuteert. RIVN kondigde in december een deal aan met Amazon, waardoor Amazon Web Services zijn . zou worden favoriete cloudprovider. Sinds medio november een recordhoogte van ongeveer $ 150 werd bereikt, is het aandeel Rivian met ongeveer 40% gedaald.
• Enphase-energie (ENPH) stortte 11,8% in nadat Julien Dumoulin-Smith, analist van BofA Securities, de zonne-energievoorraad had verlaagd van Buy naar Neutral (Hold) en zijn koersdoel verlaagde van $ 187 naar $ 297. Dat vertegenwoordigde een stijging van minder dan 5% op basis van ENPH's slotkoers van dinsdag $ 178,28; aandelen eindigden woensdag op $ 157,20. Aandelen piekten eind november op $ 272, maar zijn sindsdien met meer dan 40% gedaald.

De 2022 Outlook voor Small Caps

Small-capaandelen ontsnapten ook niet aan de pijn, met een verlies van 3,3% van de Russell 2000 tot 2194 - een vroege start voor een ruimte waar de profs niettemin optimistisch over zijn als we 2022 beginnen.

De meeste vooruitzichten voor het nieuwe jaar draaien doorgaans om large- en midcap-aandelen, of dat nu een blik is op de beste aandelenkansen van het jaar, of meer gerichte previews gericht op de verschillende sectoren en industrieën van de markt.

Maar smallcaps mogen niet worden genegeerd; beleggers die een fatsoenlijk koopje waarderen, moeten zich vooral richten op het waardepotentieel op lange termijn van kleine bedrijven.

"Terwijl large- en mid-caps worden verhandeld tegen een premie van 35% tot 40% ten opzichte van de geschiedenis, worden small-caps nu in lijn met de geschiedenis verhandeld", schrijft Jill Carey Hall, aandelen- en kwantitatieve strateeg bij BofA Securities. "Vandaag de dag impliceren waarderingen voor de komende 10 jaar een hoog eencijferig rendement op jaarbasis voor smallcaps."

Dat brengt ons bij de jaarlijkse blik van Kiplinger in de beste small-capaandelen van het nieuwe jaar. We hebben de hele Russell 2000 doorzocht op zoek naar enkele van de beste keuzes onder kleine bedrijven, en deze 12 schitteren in vergelijking met hun concurrenten dankzij factoren zoals de grondbeginselen van het pond sterling, aantrekkelijke prijzen en, in enkele gevallen, de verwachtingen van analisten voor triple- cijfer opwaarts in de komende 12 maanden of zo.

Kyle Woodley was lang CRM op het moment van schrijven.