Heeft u op handelsopties gebaseerde creditspreads geprobeerd? Handel in creditspreads met een mythische twist. Creditspreads zijn een relatief lage risicomanier om volatiliteit te verhandelen met elke accountgrootte. Uw risico is beperkt, maar dat geldt ook voor uw beloning. Het doel is om zo min mogelijk risico te nemen.
Soms verhandel ik kredietspreads van $ 1, $ 2,50 en zelfs $ 5 op aandelen die geen spreads van $ 0,50 hebben, maar alleen als ze behoorlijk volatiel zijn.
Ja, ik heb spreads verhandeld op GOOG en zelfs AMZN. Als de volatiliteit er is en de premie goed is, zal ik mijn grafiekanalysevaardigheden gebruiken om van premie te profiteren. Ik heb geen creditspreads op SPY verhandeld omdat het bijna nooit in aanmerking komt voor mijn risico-naar-beloningsverhoudingstolerantie. Penny-aandelen bieden zelden winstgevende kredietspreads, maar hebben soms een groot potentieel voor gedekte wurgingen.
Net als bij elke andere handelsstrategie zal er een beetje due diligence nodig zijn om op opties gebaseerde creditspreads winstgevend te verhandelen. Mijn strategie is om binnen een paar dagen in en uit de spreads te handelen.
Zoveel premie in een spread betekent meestal dat het zeer waarschijnlijk in-the-money verloopt. Meestal zal ik kopen om de spread te sluiten voor een kleine winst.
Maar er zijn tal van andere manieren om ze te verhandelen en soms kun je ze gewoon uit het geld laten vervallen. Als dat gebeurt, mag je de hele premie houden.
Echter, krappe spreads die dicht bij het geld liggen met een laag risico zullen zelden out-of-the-money verlopen. Er is meer aan deze strategie, maar daar kom ik aan het einde van het artikel op terug. Laten we nu de basis doornemen.
Laten we beginnen met de basisprincipes van op opties gebaseerde creditspreads. Het overheersende idee is om de hoogst mogelijke premie te krijgen zonder toewijzingsrisico.
Als zodanig is de belangrijkste factor uw risico-opbrengstverhouding. Dit is zo simpel als het afwegen van de afstand tussen de stakingen versus de ontvangen premie. Eerst moet je een simpel feit overwegen. Wanneer u de meeste premie uit een creditspread probeert te halen. U vertrouwt op impliciete volatiliteit, scheve Delta tussen de stakingen en dus scheve extrinsieke waarde. Dit gebeurt meestal alleen bij volatiele aandelen. Het zoeken naar volatiliteitsgebeurtenissen zal de sleutel zijn bij het kiezen van een aandeel om spreads op te verkopen. Het beoordelen van uw risico-rendementsverhouding zal een beslissende factor zijn, samen met openstaande rente en expiratie. Idealiter vind ik deze strategie zeer succesvol bij het handelen in aandelen die kanaalgebonden zijn tussen steun en weerstand. Een van de redenen waarom spreads zo populair zijn, is hun vermogen om risico's te beperken.
Een andere strategie voor op opties gebaseerde creditspreads is om een spread te verkopen die zo ver uit het geld is dat er weinig kans is dat de korte poot in het geld verloopt.
Gewoonlijk zou de risico-opbrengstverhouding niet zo geweldig zijn als de spread slechts een paar strikes out-of-the-money is bij het handelen in contracten die 1 maand verlopen zijn.
Als u een spread van $ 0,50 ver buiten het geld zou overwegen, zou u waarschijnlijk een verhouding van 1:1 of $ 25 risico hebben voor een beloning van $ 25 of ergens in de buurt daarvan. Vaker wel dan niet zullen grotere spreads hetzelfde effect hebben. Uw risico zal groter zijn en uw beloning zal kleiner zijn. Ik handel graag in belachelijk krappe spreads, maar daar is een reden voor. U kunt de spread elke gewenste breedte hebben. Maar hoe verder de aanvallen van elkaar verwijderd zijn, hoe lager uw beloningsratio zal zijn; vooral als u contracten verhandelt die een maand verlopen zijn. Het kan nog steeds winstgevend zijn, maar de risico-opbrengstverhouding is niet zo aantrekkelijk. Spreads die verder 'out of the money' zijn, hebben een veel lager toewijzingsrisico en als je geduld hebt, kun je ze meestal gewoon waardeloos laten verlopen en de premie behouden. Dat is allemaal goed en wel, maar ik heb een ander idee. Sommige experts zouden zich waarschijnlijk afvragen waarom ik in godsnaam een spreiding van $ 0,50 over een maand zou overwegen als ik heel dicht bij het geld moet zijn om dat soort premie ervoor te krijgen. De kans om er winst op te maken is eigenlijk vrij klein.
Er zijn twee manieren waarop de strategie kan gaan, maar ik heb een nog groter doel voor ogen. In mijn kern ben ik een swingtrader. Ik koop graag bij support en verkoop bij resistance.
In het ergste geval neem ik een klein verlies. In sommige gevallen zal ik mijn spread moeten sluiten voor een kleine winst of bij pauze, zelfs als dat nodig is. Daarom kunnen we eenvoudig kopen om een spread te sluiten wanneer de transactie zich tegen u keert. Het belangrijkste om te onthouden is dat als u een spread moet sluiten, u deze nooit langer moet sluiten dan de afstand tussen de twee strikes.
Als u het niet kunt afsluiten voor het maximale verlies, kunt u het gewoon laten verlopen, maar u moet ervoor zorgen dat u de kleine lettertjes leest in het optiebeleid van uw makelaar.
Zorg ervoor dat ze uw lange optie automatisch uitdrijven als u wordt toegewezen aan uw korte optie. De meeste makelaars doen dit, maar het is aan jou om het zeker te weten. Evenzo moet je op de hoogte zijn van optietoewijzing en uitdrijvingskosten. Het kan ook zijn dat je een freaky weekend tegemoet gaat met een tijdelijke shortpositie.
Ik was bijvoorbeeld ooit toegewezen aan een GOOG-put. Met ongeveer $1k op mijn rekening. Mijn saldo was - $ 145.000 van vrijdagavond tot maandagochtend. Onnodig te zeggen dat ik het leuk vond om mijn vrouw bang te maken, maar ik wist wat er aan de hand was. Helaas zijn er gevallen geweest waarin mensen in paniek raakten door dit soort situaties.
U moet weten dat u alleen uw maximale verlies kunt verliezen in een creditspread, het verschil tussen de twee contracten minus de ontvangen premie. Als deze situatie zich voordoet, plaag uw echtgenoot dan op verantwoorde wijze. Zorg ervoor dat uw partner gaat zitten en geen hartmedicatie krijgt voorgeschreven.
Als ik een put-creditspread verkoop die ofwel in-the-money, at-the-money is of aan weerszijden van de aandelenprijs, terwijl de aandelenkoers ondersteund wordt, kan ik profiteren van de put-creditspread; waarde verliezen als de prijs er vanaf beweegt. Als de koers van het aandeel uitbreekt en zeer weinig kans heeft om mijn short-put te bedreigen. Ik kan het gewoon waardeloos laten verlopen. Als de zaken zich tegen mij beginnen te keren, kan ik meer premie krijgen als ik een beltegoedspread verkoop wanneer de prijs weerstand biedt. Als ik die beltegoedspread van $ 0,50 verkoop met dezelfde vervaldatum voor alles boven mijn risico op de puttegoedspread, heb ik de mythische Positive Delta Iron Condor gemaakt.
Natuurlijk zou ik die spread liever verkopen voor $ 40 tot $ 45, maar alles boven mijn risico op de put-creditspread zal alle risico's elimineren. Dat wil zeggen dat ik de hele zaak kan laten verlopen. Zelfs als een van mijn short-opties in het geld zit, zal ik nog steeds winst maken. Uiteindelijk laat ik liever een simpele credit spread waardeloos verlopen.
Wetende dat ik positieve Delta heb in een ijzeren condor, neemt alle stress weg en laat me vrij om andere posities in te nemen. De winst van een Positive Delta Iron Condor is het gemiddelde van de ontvangen premie van de twee spreads minus het gemiddelde van het risico van de twee spreads.
Aangezien slechts één spread mogelijk in het geld kan sluiten, is uw maximale verlies $ 0. Uw minimale winst zal ergens tussen $1 en het maximum van de breedte van de spreads liggen.
Als uw gemiddelde risico bijvoorbeeld $ 10 is en uw gemiddelde beloning $ 40 is, is uw minimumwinst $ 40 - $ 10 =$ 30 als een spread in het geld verloopt.
Als geen van beide spreads in het geld verloopt, mag u alle premie van beide spreads houden, d.w.z. $40+$40=$80! Deze strategie kan ook omgekeerd worden geopend. U kunt een beltegoedspread tegen weerstand verkopen en ofwel sluiten bij ondersteuning, het waardeloos laten verlopen of een Put-tegoedspread verkopen om uw Positive Delta Iron Condor te creëren. Deze strategie heeft me goed gediend bij veel volatiele aandelen waarvan ik heb ontdekt dat ze kanaalgebonden zijn of herhaaldelijk heen en weer schommelen tussen steun en weerstand. Ik heb deze strategie zelfs gebruikt voor bull-vlaggen en bear-vlaggen. Tot dusverre heb ik deze strategie het meest vruchtbaar gebruikt met UUP. Ik moest bijvoorbeeld de tijd op de handel vergroten door spreads te verkopen die zes weken tot twee maanden uit waren. Deze strategie kan ook worden gebruikt op sommige langzamer bewegende aandelen en ETF's, hoewel u waarschijnlijk een vervaldatum zult moeten bereiken die 2 tot 6 maanden is om winstgevend te zijn. Soms verkoop ik zelfs schrikkelkredietspreads.
Op handelsopties gebaseerde creditspreads kunnen behoorlijk veelzijdig zijn en u kunt de strategie op elke gewenste manier aanpassen. Onthoud dat de primaire focus altijd uw risico-beloningsverhouding moet zijn.
U kunt ze verhandelen op trends, omkeringen, kanaalschommelingen, volatiliteitsgebeurtenissen en zelfs op IPO's die lang genoeg worden verhandeld om opties beschikbaar te maken.
Of u nu handelt in opties met Robinhood of een andere broker, u kunt winst nemen die u eenvoudig kunt kopen om te sluiten en door te gaan naar uw volgende transactie.
Wat is een putoptie? Voorbeelden en hoe ze te verhandelen in 2019
Wat zijn rood naar groen verplaatsen van aandelen en hoe ze te verhandelen?
Wat is een Marubozu-kandelaar en hoe kan ik deze verhandelen?
Wat is een (P&F) punt- en cijfergrafiek en hoe kan ik ze verhandelen?
Wat zijn Keltner-kanalen en hoe handel je ermee?
Wat zijn wekelijkse kredietspreads en hoe kunt u ze verhandelen?
Wat zijn voortschrijdende gemiddelden (MA)? Hoe ze te gebruiken?