Als beleggen in failliete bedrijven taboe klinkt, is dat omdat het erg riskant is. Op de aandelenmarkt is risico onvermijdelijk, maar het risico dat gepaard gaat met failliete aandelen is veel steiler dan u zich misschien realiseert.

TL;DR

• Hoofdstuk 11 faillissement betekent dat een bedrijf zal proberen te reorganiseren en weer uit zijn schulden zal komen. Slechts 10-15% van deze bedrijven reorganiseert succesvol.
• Hoofdstuk 7 faillissement betekent dat het bedrijf dood is.
• In beide situaties is het onwaarschijnlijk dat gewone aandeelhouders enig rendement op hun investering zullen ontvangen. Welke activa er nog over zijn, gaan meestal naar belastingen, geldschieters, crediteuren, obligatiehouders en preferente aandeelhouders.
• Er kunnen zich een handvol resultaten voordoen als u in failliete aandelen heeft belegd. Meestal krijg je niets, maar er is een kans dat je een verwaterde uitbetaling krijgt.
• Het is een goed idee om op de hoogte te blijven van procedures als u in failliete aandelen heeft belegd.

Verschillende soorten faillissementen en waarom ze belangrijk zijn voor investeerders

Niet alle faillissementen zijn gelijk. Hier zijn twee verschillende soorten faillissementen en hoe deze de investeerders van het bedrijf beïnvloeden:

• Hoofdstuk 11 faillissement:Een bedrijf verklaart hoofdstuk 11 faillissement als ze een kans willen hebben om zichzelf te reorganiseren en te herstellen van hun financiële strijd. Indien goedgekeurd, beschermt de rechtbank het bedrijf tegen schuldeisers totdat het bedrijf een grondig financieel herstelplan indient.

Waarom beleggers geïnteresseerd moeten zijn: Het is mogelijk dat uw aandelen zullen overleven als een bedrijf erin slaagt zichzelf omhoog te trekken door zijn bootstraps (ondanks het feit dat slechts ongeveer 10-15% hiervan resulteert in succesvolle reorganisaties). Het is ook mogelijk dat een bedrijf bestaande aandelen intrekt, samen met andere mogelijke resultaten.

• Hoofdstuk 7 faillissement:een bedrijf verklaart het faillissement van Hoofdstuk 7 als ze klaar zijn met de hele zaak. Kortom, ze zijn dood en verdwenen uit de beursgenoteerde bedrijfssfeer. Ze verkopen hun activa en meestal gaan alle resterende inkomsten naar de schuldeisers.

Waarom beleggers geïnteresseerd moeten zijn: Als een bedrijf sterft, sterft uw voorraad mee. In dit geval is het onwaarschijnlijk dat aandeelhouders een uitbetaling ontvangen.

Ongeacht over welk type faillissement we het hebben, failliete aandelen zijn moeilijk te manoeuvreren. Investeren in failliete bedrijven maakt u bijzonder kwetsbaar voor investeringsverlies.

Waarom het riskant is om te investeren in een bedrijf met faillissementsnieuws

We willen je niet bang maken, maar onderwijs gaat een lange weg in de beleggingswereld.

Volgens de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) leidt beleggen in failliete bedrijven "waarschijnlijk tot financiële verliezen".

In deze omstandigheden gaat een beursgenoteerd bedrijf failliet omdat zijn inkomsten niet op één lijn staan ​​​​met zijn schulden. Na verloop van tijd bekruipt dit het bedrijf, waardoor het uiteindelijk de radicale beslissing van faillissement neemt. Je kunt je voorstellen dat alle overlevende bedrijven schulden zullen hebben aan belastingen, kredietverstrekkers, crediteuren, obligatiehouders en preferente aandeelhouders - in die volgorde.

Het klinkt hard, maar het is de waarheid. Gewone aandeelhouders krijgen een zogenaamde "restvordering" van de activa van het bedrijf (ook bekend als "aandelenclaim"), wat betekent dat alles wat overblijft nadat alle eerdere verplichtingen volledig zijn betaald. Wanneer u de resterende activa na liquidatie verdeelt tussen alle gewone aandeelhouders, houdt u vaak een klein bedrag over - of helemaal niets.

Vaak is een bedrijf niet in staat om alle eerdere verplichtingen volledig te betalen, waardoor gewone aandeelhouders geen uitkering krijgen. En zelfs als de rijkdom erin slaagt om helemaal door de voedselketen te druppelen, is het waarschijnlijk niet de volledige waarde.

Het is geen ideale situatie, maar de aandelen van een gewone aandeelhouder hebben niet veel gewicht in situaties van bedrijfsfaillissement. Helaas worden de machtige mensen het eerst betaald.

Als het gaat om het faillissement van Chapter 11, kan een bedrijf aandelen blijven verhandelen op bepaalde platforms. Er is geen federale wet die de handel in effecten verbiedt tijdens faillissementsprocedures. Bedrijven kunnen echter niet blijven handelen op markten zoals Nasdaq of de New York Stock Exchange vanwege strikte noteringsnormen.

Dit laat zien:alleen omdat de federale wet het niet verbiedt niet dat investeren in failliete bedrijven een slimme zet is. Natuurlijk is uw bureau als investeerder alles, maar het is de moeite waard om te weten waar u aan begint. In dit opzicht toont Public veiligheidslabels op failliete bedrijven en andere risicovolle aandelen.

Wat gebeurt er met mijn aandelen als een bedrijf failliet gaat?

Er zijn een paar verschillende paden die uw aandelen kunnen volgen wanneer een bedrijf failliet gaat, maar geen van hen is bijzonder aantrekkelijk. En ze hebben allemaal één ding gemeen. De gewone aandeelhouder heeft geen inspraak in wat er gebeurt.

• Terwijl aan de andere kant een faillissement van Chapter 11 kan ontstaan, is het gebruikelijk dat schuldeisers en obligatiehouders alle aandelen in bezit nemen (ja, zelfs die van u).
• Zelfs als ze erin slagen zichzelf te reorganiseren, kan de rechtbank wettelijk zeggen dat een aandeelhouder niets krijgt. Waarom? Omdat ze hebben besloten dat het bedrijf insolvent is (hun verplichtingen zijn groter dan hun activa), waardoor ze feitelijk alle aandelen waardeloos achten.
• Weet je nog dat grondige financiële herstelplan dat elk bedrijf moet indienen om in aanmerking te komen voor een Chapter 11-faillissement? Vaak bevat dat plan een clausule die in feite alle bestaande aandelen annuleert (en nieuwe gewone aandelen instelt), en dat is een zet van het bedrijf zelf.
• Beschouw een geval waarin zowel het bedrijf als de rechtbank de bestaande aandeelhoudersrechten op aandelen behouden. Het is waarschijnlijk dat deze aandelen aanzienlijk zullen verwateren. Dit kan betekenen minder aandelen, minder waarde of beide.
• Gewone aandeelhouders kunnen faillissementsuitkeringen ontvangen die overeenkomen met het aandeel van het eigendom dat ze in het bedrijf hebben in verhouding tot de resterende activa van het bedrijf na liquidatie. Als u bijvoorbeeld 0,1% van het bedrijf bezit en zij hebben nog $50.000 over om te geven, dan krijgt u $50.
• Volgens de SEC zijn aandelen onder Hoofdstuk 7-faillissement meestal waardeloos, wat betekent dat uw geld op is. Alle obligaties kunnen een fractie van hun nominale waarde ontvangen, maar dat is niet waarschijnlijk. In het onwaarschijnlijke geval dat er geld over is, worden aandeelhouders op de hoogte gebracht en kunnen ze een claim indienen. Ze krijgen echter geen melding als het geld op is voordat het bij hen is aangekomen.

Wat moet u doen als u in failliete aandelen heeft belegd?

Voor sommigen is het vermijden van failliete voorraden too little too late. Na dit gelezen te hebben, vraagt ​​u zich misschien af ​​wat voor zin het heeft om te proberen uw verschuldigde te innen bij een failliete onderneming. Hoe onbereikbaar of minimaal uw uitbetalingen ook lijken, het is de moeite waard om op de hoogte te blijven.

Neem contact op met het bedrijf, uw makelaar en de SEC voor meer informatie over de faillissementsprocedure. U kunt contact opnemen met de faillissementsrechtbank als het bedrijf Hoofdstuk 7 heeft aangevraagd en geen rapport heeft ingediend bij de SEC. De Amerikaanse trustee bij het ministerie van Justitie en een faillissementsadvocaat zijn andere opties.

Kortom

Investeren in failliete bedrijven brengt meer risico met zich mee dan de meeste bedrijven. Dit risico wordt nog groter wanneer u te maken heeft met een faillissement van Hoofdstuk 7, waar uitbetaling voor gewone aandeelhouders onwaarschijnlijk is. Met het faillissement van Chapter 11 hebben beleggers een kans op verlichting. Als u heeft belegd in failliete aandelen, is het een goed idee om op de hoogte te blijven tijdens faillissementsprocedures. En om verder te gaan, kunt u inkomstenrapporten gebruiken om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen op basis van de financiële gezondheid van een bedrijf vóór de sprong wagen.