Nu de rentetarieven zo laag zijn als de laatste tijd en de aandelenmarkten zo volatiel zijn als we hebben gezien, lijkt het toneel klaar te zijn voor een ander soort belegging:fixed-indexed annuities (FIA's).

De FIA's, die meer dan 20 jaar geleden zijn opgericht, hebben de wonden van veel beleggers gered van wie hun portefeuilles door de grote recessie met de paplepel ingegoten werden. Deze beleggingen bieden enig opwaarts potentieel met een garantie tegen verliezen en zijn voornamelijk een afweging:u draagt ​​een deel van het risico over aan de uitgevende verzekeringsmaatschappij in ruil voor een beperkte deelname aan de winsten van een index. Aan de andere kant bieden aandelen meer groei, maar... ze kunnen niets garanderen.

Vanwege de lage rentestand hebben financiële experts zoals Dr. Wade Pfau en econoom Roger Ibbotson financiële adviseurs en hun klanten aanbevolen om FIA's als een andere activaklasse te beschouwen, en ze te beschouwen als een alternatief voor vastrentende beleggingen zoals obligatiefondsen. Dr. Pfau is van mening dat de garanties die door FIA's worden geboden vooral gunstig kunnen zijn voor gepensioneerden tijdens onstabiele omstandigheden, en zegt:"Deze bescherming kan het gemakkelijker maken om succesvol met pensioen te gaan in een neerwaartse marktomgeving."

Het is gemakkelijk in te zien hoe ze investeerders kunnen aanspreken. Naarmate markten volatieler worden, genieten FIA's een golf van populariteit ... maar ze worden soms oververkocht en verkeerd begrepen. Voordat u een vast geïndexeerde lijfrente koopt, moet u deze drie dingen begrijpen:

• Hoe u geld verdient met die investering.
• Hoe de verzekeringsmaatschappij geld verdient.
• Hoe de toegang tot uw geld voor een bepaalde periode kan worden beperkt.

Daar komen we allemaal achter. Maar eerst is het logisch om te kijken hoe we zijn gekomen waar we nu zijn.

De achtbaan van rentetarieven/aandelenmarkten

Belangrijke artefacten van de grote recessie van 10 jaar geleden zijn de lage (maar stijgende) rentetarieven die we vandaag zien. Ze werden verlaagd als onderdeel van de versoepeling van het monetaire beleid door de Federal Reserve om het lenen te bevorderen en de economie te stimuleren. Beleidsmakers kozen deze route, in plaats van het bezuinigingsbeleid waar andere centrale banken de voorkeur aan geven.

Dat is geweldig, want het heeft ons misschien gered, en het kan de eer zijn voor de 10-jarige bullmarkt die we hebben bereden. Maar sommige economen denken dat deze expansie niet kan doorgaan.

Als ze gelijk hebben, kan de laagrentende piper komen innen, want naarmate de markten volatiel beginnen te worden of een correctie op handen lijkt te zijn, zijn de vastrentende beleggingen waar de meeste mensen naar toe zouden gaan voor een veilige haven, het meest gevoelig voor renterisico's. Dat wil zeggen dat rentetarieven en obligatiekoersen een omgekeerde relatie hebben. Nu de rente zo laag is, bieden obligaties mogelijk niet de mogelijkheid om risico's te verminderen zoals in het verleden.

Waar het op neerkomt:vandaag gekochte langlopende obligaties zullen in de toekomst minder waard zijn als de rente stijgt, en kortlopende obligaties (met een zo laag rendement als nu) bieden misschien gewoon niet genoeg "oomph" om de investeringsdoelen te halen over de komende jaren.

Overweeg ook de gemiddelde 5-jarige CD. Volgens de FDIC bedroeg de gemiddelde rente voor jumbo-deposito's begin november 2018 1,2%. Als u $ 100.000 investeert in een 5-jarige CD-aanbieding van 1,2%, zou het account op de eindvervaldag groeien tot slechts $ 106.145. Het is nauwelijks de moeite waard om dat geld zo lang op slot te zetten.

3 vast-geïndexeerde lijfrentelessen voor beleggers

De vraag naar een veilige haven met een hoger potentieel rendement heeft ertoe geleid dat mensen op zoek zijn naar alternatieven zoals vast-geïndexeerde lijfrentes. Dit is wat ze moeten weten voordat ze besluiten te kopen.

Nee. 1:Hoe u wordt betaald

Een van de belangrijkste verwarringen over vast-geïndexeerde lijfrentes is hoe ze geld verdienen voor hun eigenaren. Mensen die ze verkopen, zeggen soms dingen als:"Ze bieden aandelenblootstelling zonder enig risico." Het is belangrijk om te begrijpen dat er geen onderliggende beleggingsopties zijn in een vast geïndexeerde lijfrente, dus er is geen daadwerkelijke blootstelling aan aandelen.

1. In plaats van direct te beleggen in onderliggende beleggingsopties, krijgt u rente bijgeschreven via een marktindex naar keuze. Sommige van deze indices zijn algemeen en algemeen bekend, zoals de S&P 500, EAFE of Russell 2000. Andere zijn mogelijk eigen en minder bekend. Het is altijd een goed idee om uw adviseur om hulp te vragen bij het selecteren van een index.
2. Indexrendement wordt gewoonlijk gecrediteerd aan FIA-rekeninghouders minus eventuele dividenden. Wanneer de werkelijke S&P 500-index een rendement van 14% oplevert, betekent dat over het algemeen met herbelegde dividenden. Dividenden kunnen 1% tot 2% van dat rendement uitmaken, dus het werkelijke krediet kan meer op 12% tot 13% liggen.
3. Gewoonlijk wordt rente jaarlijks bijgeschreven op een verjaardag (bijvoorbeeld "jaarlijkse point-to-point creditering"). Dit betekent dat er voor deze producten meestal geen nieuwe dagwaarde is. Als u $ 10.000 investeert in een FIA met een jaarlijkse punt-naar-punt-bijschrijving, is de contractwaarde $ 10.000 voor 364 dagen tot de contractverjaardag. Als de index 4% retourneert, exclusief dividenden, wordt $ 400 op uw rekening bijgeschreven en groeit uw rekeningsaldo op dag 365 naar $ 10.400. Daarna begint de cyclus opnieuw.
4. Als u al het geld van de polis zou opnemen op een van de 364 dagen tot die dag waarop de inkomsten op de rekening worden bijgeschreven, zou u geen inkomsten ontvangen en zou u in de problemen kunnen komen voor afkoop kosten en MVA. (Daarover later meer.)
5. Deze producten zijn geen effecten, dus ze worden niet gereguleerd door de Securities and Exchange Commission. Ze worden niet verkocht met een prospectus.
6. Bonussen zijn niet gratis. Sommige verzekeringsmaatschappijen stimuleren de verkoop van FIA's door contracteigenaren een "bonus" aan te bieden wanneer de initiële investering wordt gedaan. Begrijp dat deze bonussen op verschillende manieren in het product zijn ingeprijsd. U betaalt die bonus uiteindelijk op de een of andere manier.

Nee. 2:Hoe de verzekeringsmaatschappij wordt betaald

Er worden geen extra kosten in rekening gebracht voor het beleggen in een FIA, maar beleggers 'betalen' voor FIA's in de vorm van een beperkte deelname aan het rendement van een bepaalde index via caps, deelnamepercentages of spreads.

Een zeer klein deel van het geld dat u bijdraagt ​​om een ​​FIA te kopen, wordt belegd in call-opties om marktgerelateerde groei te bieden. De kosten van die opties bepalen vervolgens de caps, deelnamepercentages en spreads.

Een groot deel van de fondsen die zijn bijgedragen aan de aankoop van een FIA, wordt ook door de verzekeringsmaatschappij belegd in obligaties van beleggingskwaliteit. Het bedrijf betaalt zelf het verschil tussen het rendement op deze beleggingsportefeuille en de kosten van de callopties.

Houd er rekening mee dat hoewel de prestaties aan de bovenkant beperkt kunnen zijn, een vloer u beschermt tegen eventuele verliezen. Dit is waar u voor betaalt:een garantie tegen eventuele verliezen.

1. Als een 'plafond', caps beperk hoeveel geld u kunt verdienen via een bepaalde index. Wanneer u een index kiest, is uw account onderhevig aan de tarieven die op dat moment worden aangeboden. Als er een limiet van 8% wordt geplaatst op de S&P 500-index van een bepaalde FIA, dan is 8% het maximum dat u voor die periode kunt krijgen. Als de S&P 500 dat jaar 12% rendement oplevert, krijgt u 8%. Als het 7% retourneert, krijgt u 7% bijgeschreven. Als het 50% retourneert, krijgt u 8%. Als het echter een negatief jaar doormaakt, laten we zeggen dat het 30% daalt, verandert uw accountwaarde niet voor dat jaar.
2. Deelnamepercentages werken net als caps, maar beperken de winst tot een bepaald percentage van het rendement van een bepaalde index, in plaats van een vaste limiet. Als u kiest voor de S&P 500-index met een deelnamepercentage van 80% en de S&P levert in een bepaald jaar 10% op, krijgt u 8% bijgeschreven (dit is 80% van het S&P-rendement). Als de S&P binnen een jaar 50% retourneert, krijgt u 40% bijgeschreven, enz.
3. Spreads werken een beetje anders dan caps of deelnamepercentages. Ze bieden een basislijn waarover rente kan worden bijgeschreven. Als u opnieuw voor de S&P 500-index kiest, met een spread van 4%, krijgt u alleen rente als de index beter presteert dan 4%. Als de index 4% retourneert, wordt u niets gecrediteerd. Als het 6% retourneert, wordt uw account 2% gecrediteerd, enzovoort.

Zodra u een index voor een bepaalde periode selecteert, zit u voor die hele periode vast aan de cap, spread of participatiegraad. Wanneer de periode afloopt, kunt u een andere (of dezelfde) index selecteren met mogelijk andere limieten, spreads of deelnamepercentages, en opnieuw beginnen.

Nee. 3:Hoe toegang tot uw geld beperkt kan zijn

Om te begrijpen hoe de toegang tot uw belegging kan worden beperkt, moet u eerst begrijpen hoe verzekeringsmaatschappijen hun verplichtingen in deze producten dekken. Kortom, ze doen langetermijninvesteringen (zoals putten in de optiemarkt) voor een bepaalde periode ... noem het vijf jaar of zeven jaar. Deze investeringen verzekeren het bedrijf tegen verliezen, waardoor ze deze voordelen kunnen bieden.

1. Normaal gesproken bieden deze producten 'gratis' opnames tot 10% per jaar, maar ze zijn niet echt gratis omdat deze opnames natuurlijk de accountwaarde beïnvloeden.
2. Om hun beleggingen verder te beschermen, leggen verzekeringsmaatschappijen "afkoopperiodes" op waarin beleggers CDSC (voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten) of afkoopboetes in rekening worden gebracht. Deze boetes vergoeden verzekeringsmaatschappijen als klanten uitbetalen, en nemen doorgaans jaarlijks af totdat ze uitgeput zijn aan het einde van de afkoopperiode.
3. Deze afkoopperiode kan correleren met de periode van de langetermijninvesteringen die ze doen voor risicobeheerdoeleinden.
4. Ik heb geleerd dat de ideale plek voor afkopen (waar de producten de meeste waarde bieden voor de minste tijd) ongeveer zeven jaar is. Sommige producten hebben buitengewoon lange afkooptermijnen van 14 jaar of meer! We raden producten zonder commissie aan met een afkoopperiode van vijf of zeven jaar.
5. MVA's, of marktwaardeaanpassingen, kunnen ook worden toegepast als een bedrag boven de gratis opnamedrempel tijdens de afkoopperiode uit de FIA ​​wordt gehaald. Een MVA wordt berekend om de waarde van uw lijfrente aan te passen op basis van de bredere renteomgeving. Het kan de contante waarde van uw account verhogen of verlagen. Verzekeringsmaatschappijen kunnen dan het risico beheren door de contante waarde van uw rekening af te stemmen op de langetermijninvesteringen die ze hebben gedaan om de garanties van uw rekening te dekken. Als de rente hoger is wanneer u geld opneemt dan toen u uw initiële investering deed, heeft de MVA een negatief effect op uw contante waarde. Als de rente lager is, is het tegenovergestelde waar.

Het belangrijkste voor beleggers

Gebouwd om een ​​beter rendement te bieden dan cd's (depositocertificaten), zijn vast-geïndexeerde annuïteiten een redelijk conservatieve investering. Als u nerveus bent over de opkomende marktvolatiliteit en u wilt wat risico van tafel nemen, dan kan een vast-geïndexeerde lijfrente een goede optie zijn. Net als beleggingen in obligaties en cd's, kan het nodig zijn dat u uw geld voor een bepaalde periode op slot zet. Zorg ervoor dat u de liquiditeitsbehoeften voor de komende vijf tot tien jaar in overweging neemt voordat u een beslissing neemt.

Vast-geïndexeerde lijfrentes zonder belasting zijn waarschijnlijk de beste keuze. Door commissies te schrappen, kunnen verzekeraars het zich veroorloven om de afkoopperiodes te verkorten, de limieten te verhogen, de deelnamepercentages te verhogen en de spreads te minimaliseren. Door het opwaartse potentieel te verbeteren, kunt u gemakkelijker uw beleggingsdoelen voor uw pensioen halen.