Overheidsbedrijven moeten gestandaardiseerde rapporten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) om ervoor te zorgen dat het publiek toegang heeft tot hun financiële prestaties. De rapporten hebben veel toepassingen - een van de meest voorkomende is een financiële analyse door investeerders.
Een van deze financiële rapporten is de balans. Beleggers kunnen het gebruiken om te bepalen hoe een bedrijf wordt gefinancierd en gestructureerd. Leer hoe u een balans kunt lezen en enkele typische gebruiken van beleggers.
Een balans vermeldt de waarde van alle activa en passiva van een bedrijf , en het eigen vermogen (of het eigen vermogen). Het formaat van het blad is gebaseerd op de volgende boekhoudkundige vergelijking:
:max_bytes(150000):strip_icc()/accountingequation-49f034d794034ad0b0ce2da06db662a2.jpg)
< De balans heeft drie secties, elk gelabeld voor het rekeningtype vertegenwoordigt. Balansen kunnen verschillende formaten hebben, maar ze moeten de drie componenten van de boekhoudkundige vergelijking vermelden.
De meest voorkomende zijn horizontaal en verticaal gestructureerde indelingen. Voor beleggers is het verticale formaat het gemakkelijkst te lezen omdat het de resultaten van meerdere perioden in kolommen naast elkaar vermeldt.
Deze vergelijking, dus de balans, wordt gevormd door de manier waarop boekhouding wordt uitgevoerd met behulp van dubbele boekhouding. Elke kant van de vergelijking moet overeenkomen met de andere - de ene rekening moet worden gedebiteerd en de andere gecrediteerd.
Twee andere verklaringen zijn essentieel voor het begrijpen van de financiën van een bedrijf. De resultatenrekening registreert de winstgevendheid van het bedrijf voor dezelfde periode als de balans.
De resultatenrekening vermeldt de netto en uitgebreide inkomsten van het bedrijf uit alle bronnen . Zo omvat de alomvattende winst- en verliesrekening van Johnson &Johnson inkomsten uit effecten, derivaten, afdekkingen en regelingen voor personeelsbeloningen.
Beleggers gebruiken ook financiële ratio's die uit deze drie verklaringen worden gegenereerd om hen te helpen een bedrijf te waarderen en te bepalen of het past bij hun investeringsstrategie en risicotolerantie.
Het kasstroomoverzicht is een overzicht van hoeveel geld er vloeit in en uit een bedrijf. Er zijn drie gebieden op deze verklaring:operationele activiteiten, investeringsactiviteiten en financieringsactiviteiten. Elk van deze gebieden vertelt investeerders hoeveel geld er naar elke activiteit gaat.
Samen gebruikt, vertellen deze drie bladen investeerders hoe een bedrijf wordt gefinancierd ( schuld of eigen vermogen), hoeveel geldmiddelen of kasequivalenten het beschikbaar heeft om zijn verplichtingen te beheren en hoeveel inkomsten het genereert met zijn activa, eigen vermogen en schulden.
De balans is een jaarlijkse financiële momentopname. Het is ook een verkorte versie van de rekeningsaldi binnen een bedrijf. In wezen vertelt de balans investeerders wat een bedrijf bezit (activa), wat het verschuldigd is (passiva) en hoeveel investeerders hebben geïnvesteerd (eigen vermogen).
De balansinformatie kan worden gebruikt om financiële ratio's te berekenen die beleggers algemene vooruitzichten voor het bedrijf. Sommige bedrijven gebruiken een op schulden gebaseerde financiële structuur, terwijl anderen eigen vermogen gebruiken. De ratio's die op basis van analyse worden gegenereerd, moeten worden geïnterpreteerd in de context van het bedrijf, de branche en hoe het zich verhoudt tot zijn concurrenten.
De drie delen van een balans volgen de boekhoudkundige formule. Activa worden eerst vermeld, dan passiva en dan eigen vermogen.
Het activagedeelte van de balans verdeelt activa in huidige en alle andere activa. In het algemeen omvatten vlottende activa geldmiddelen, kasequivalenten, debiteuren en activa die worden verkocht.
Kasquivalenten zijn activa die een bedrijf snel in contanten kan omzetten, zoals zoals schatkistpapier, verhandelbare effecten, geldmarktfondsen of handelspapier.
Huidige activa worden gecombineerd met alle andere activa om het totale vermogen van een bedrijf te bepalen .
Algemeen aanvaarde boekhoudprocedures (GAAP) schrijven voor dat bedrijven eerst de meest liquide activa en kortlopende verplichtingen moeten vermelden, daarom zijn er gewoonlijk twee onderafdelingen in activa en passiva.
De sectie verplichtingen is ook opgedeeld in twee subsecties:kortlopende verplichtingen en alle anderen. Deze twee secties worden gecombineerd om de totale verplichtingen te berekenen. Sommige bedrijven, zoals Google, combineren verplichtingen en eigen vermogen in één sectie.
De aandelensectie vermeldt over het algemeen voorkeurs- en gewone aandelenwaarden, totale aandelenwaarde , nominale waarden (als het obligaties uitgeeft) en ingehouden winsten.
Hoewel overheidsbedrijven verplicht zijn om alle activa te vermelden, schulden en eigen vermogen op hun balans, de manier waarop een bedrijf ze boekt en registreert, varieert. Dit kan het soms moeilijk maken om te begrijpen wat er in elke sectie wordt vermeld.
Als belegger helpt het om je geen zorgen te maken over hoe een bedrijf registreert transacties en definieert activa; focus in plaats daarvan op de informatie die wordt verstrekt.
Verticale balansen geven perioden weer (meestal één jaar) verticaal naast elkaar ander. Hierdoor kunnen beleggers de verschillende perioden vergelijken om hen te helpen bepalen wat een bedrijf zou kunnen doen. Op de balans van Johnson &Johnson voor 31 december 2020 staat bijvoorbeeld $ 174 miljard aan activa. In 2019 boekte het $ 157 miljard - ze verwierven in die periode $ 17 miljard aan activa.
Als u formules gebruikt om financiële ratio's te berekenen, ziet u mogelijk termen in de vergelijkingen die niet op de balans staan. Dit komt omdat het bedrijf dat item niet gebruikt of anders registreert. Mogelijk moet u hun 10-K of jaarverslagen doorzoeken voor uitleg.
Met name de geldmiddelen en kasequivalenten daalden gedurende de periode. De voorraden namen toe, samen met vooruitbetaalde kosten en vorderingen. De waarde van materiële vaste activa is gestegen, samen met een aanzienlijke toename van immateriële activa, goodwill, uitgestelde belastingen en andere activa.
Johnson &Johnson verhoogde zijn verplichtingen tot $ 111 miljard, een stijging van $ 98 miljard in 2019. Het lijkt erop dat de meeste van hun aansprakelijkheidsverhogingen de vorm hebben aangenomen van langlopende schulden die vervallen in 2025, 2027, de jaren 2030, 2040 en daarna.
Uit deze beperkte en korte analyse kan een belegger zien dat Johnson &Johnson heeft totale vlottende activa van $ 51 miljard en totale kortlopende verplichtingen van $ 42 miljard. Als vlottende activa liquide activa zijn en kortlopende schulden schulden die binnen een jaar verschuldigd zijn, heeft het bedrijf meer dan genoeg om zijn kortlopende schulden af te betalen, zelfs met een vermindering van geldmiddelen en kasequivalenten.
Dit staat bekend als de huidige ratio, een meting die door beleggers wordt gebruikt om het financiële risico op korte termijn testen - om het te berekenen, deelt u vlottende activa door kortlopende verplichtingen. In dit geval heeft Johnson &Johnson een huidige ratio van 1,2.
Sommige bedrijven hebben hogere en lagere stroomverhoudingen, afhankelijk van hoe ze zijn financieel gestructureerd. Over het algemeen moet een bedrijf met activa en schulden een huidige ratio van meer dan 1 hebben om het hoofd boven water te houden.
Andere bruikbare ratio's afgeleid van de balans zijn:
Het kan gemakkelijk zijn om in de war te raken bij het bekijken van balansen van verschillende bedrijven. Het helpt om de bedrijfsrapporten en het formulier 10-K te lezen. De 10-K moet worden ingediend bij de SEC en geeft een overzicht van financiële beslissingen, interne controles, investeringsstrategieën en nog veel meer. Deze inzichten kunnen een investeerder een uitstekend idee geven van wat er binnen een bedrijf gebeurt.
De balans is een van de drie vereiste formulieren die belangrijk zijn bij het analyseren een bedrijf. Het is op zichzelf al nuttig, maar het is moeilijk om de financiële prestaties volledig te begrijpen zonder de bijbehorende verklaringen en jaarverslagen.
Het berekenen van de nettowaarde van een balans is eenvoudig. Trek de totale activa af van de totale passiva.
Het is niet mogelijk om zelf dividend uit een balans te berekenen. Als het bedrijf geen dividenden vermeldt, vraag dan hun resultatenrekening op. Bereken het verschil tussen de ingehouden winsten voor de laatste twee perioden. Dit is de netto verandering in ingehouden winsten.
Gebruik uit de resultatenrekening het nettowinstcijfer van de laatste periode . Als de nettoverandering in ingehouden winsten kleiner is dan de laatste nettowinst, is er dividend uitgekeerd.
Deel de dividenduitkering door het aantal uitstaande aandelen (soms vermeld als gewone aandelen en preferente aandelen) op de balans om de dividenden per aandeel uitbetaald te krijgen.
Ingehouden winsten zijn de winst die overblijft na alle uitgaven, dividenden, uitkeringen, en belastingen zijn betaald.