Nu er de laatste tijd zoveel beursintroducties (IPO) gaande zijn, heb je waarschijnlijk gehoord van iets dat speciale acquisitiebedrijven of SPAC's wordt genoemd. Recente voorbeelden zijn onder meer Virgin Galactic van Richard Branson en het fantasiesportbedrijf DraftKings, die beide via SPAC's naar de beurs gingen.
Dus wat is een SPAC? Simpel gezegd, het is een lege vennootschap zonder eigen activiteiten, meestal opgericht door rijke investeerders of hedgefondsen, die naar de beurs gaat, op een beurs wordt genoteerd en vervolgens een functionerend particulier bedrijf overneemt of fuseert. Dat bedrijf wordt door de fusie openbaar, aangezien de aandelen van de SPAC al beursgenoteerd zijn. Door deze structuur te gebruiken, kunnen bedrijven mogelijk tijd besparen en miljoenen dollars aan juridische, noterings- en acceptatiekosten besparen om naar de beurs te gaan.
SPAC's worden soms "blanco cheque"-bedrijven genoemd, omdat de initiële investeerders geld inzamelen voordat ze een bedrijf kiezen om over te nemen, en veel speelruimte behouden bij het kiezen van het bedrijf dat ze zullen verwerven. Bill Ackman, miljardair in hedgefondsen, heeft naar verluidt $ 4 miljard opgehaald, bijvoorbeeld om een nog niet geïdentificeerd bedrijf te kopen, en heeft naar verluidt een lijst van 150 potentiële bedrijven die zijn fonds als doelen onderzoekt. Opmerking :De zoektocht naar een bedrijf kan doorgaan, zelfs nadat de SPAC op een beurs is genoteerd, en staat open voor nieuwe investeerders, wat de investering riskanter kan maken dan een meer traditionele investering.
Hier zit echter het addertje onder het gras:een SPAC moet binnen twee jaar een ander bedrijf overnemen of ermee fuseren, anders wordt de SPAC ontbonden en wordt het geld teruggegeven aan investeerders.
Investeren in SPAC's brengt ook veel risico's met zich mee. Hoewel beroemdheden zoals Richard Branson en Bill Ackman SPAC's gebruiken voor IPO's, waren SPAC's vroeger een laatste redmiddel om toegang te krijgen tot openbare markten en werden ze meestal geassocieerd met in moeilijkheden verkerende bedrijven en fraude.
Er zijn andere dingen om op te letten. Particuliere beleggers - dat wil zeggen de gemiddelde persoon - die een SPAC koopt, doen dit mogelijk uitsluitend op basis van het cv van de sponsor, in plaats van op de geschiedenis, waarde of andere verdiensten van een bedrijf. Bovendien, zelfs als een deal is aangekondigd, hebben beleggers mogelijk niet zoveel informatie als voor een bedrijf dat de normale route voor een IPO volgt.
Bovendien hebben SPAC's hun eigen managers en leidinggevenden, om nog maar te zwijgen van aandeelhouders, wat betekent dat het bedrijf dat het koopt mogelijk de controle moet overdragen aan leidinggevenden die mogelijk anders zijn dan degenen die het bedrijf hebben gelanceerd en de meeste kennis hebben van het bedrijf.
De populariteit van SPAC's komt en gaat. Volgens Bloomberg was de laatste keer dat ze zoveel activiteit zagen zelfs in de aanloop naar de financiële crisis in 2009.
Aan beleggen zijn risico's verbonden. Krijg inzicht in uw financiële omstandigheden, risicotolerantie en beleggingsdoelen om te bepalen of beleggen in SPAC's geschikt voor u is.