Het was een brute start voor aandelenbeleggers in 2020. In februari en maart waren er enkele van de ergste eendaagse puntendalingen in de geschiedenis van de Dow. April kan net zo volatiel zijn. Hoe erg het ook is, er zijn lessen die we kunnen trekken uit de recente neergang op de aandelenmarkt die ons in de toekomst kunnen helpen.

Deze lessen, of thema's zoals ik ze noem, zijn al eerder naar voren gekomen in berenmarkten in het verleden. Beleggers doen er verstandig aan om van hun fouten te leren. Hier zijn vijf lessen of thema's die ik heb geleerd van mijn 20 jaar klantenbeheer door eerdere beurscrashes:

1. Asset allocatie werkt wel

Ik merk dat veel beleggers niet genoeg tijd besteden aan het verkrijgen van de juiste mix van aandelen tot obligaties. We noemen dit asset allocatie. Dat is een vergissing. Alle grote aandelenmarkten daalden in het eerste kwartaal, maar Amerikaanse staatsobligaties hielden stand. Geleerde les:besteed tijd aan uw asset allocatie. Zorg ervoor dat uw mix van aandelen en obligaties geschikt is voor hoeveel risico of nadeel u kunt verdragen. Er zijn verschillende online risicocalculators die kunnen helpen. Mijn bedrijf gebruikt stresstestsoftware om te zien hoe de portefeuille van een klant zich gedroeg tijdens eerdere crashes.

2. Diversificatie kan ook werken

Tot dusver deed goud het goed toen de aandelenmarkt dat niet deed. We zagen dit ook in 2008-09. Dat is misschien niet altijd het geval, maar goud heeft een geschiedenis om op de juiste momenten te schitteren. Toegegeven, goud heeft zijn nadelen, namelijk dat het geen dividend uitkeert en er zijn kosten verbonden aan het direct bezitten ervan. Het punt is dat diversificatie - het bezit van verschillende activa die hopelijk anders presteren - het algehele rendement in de loop van de tijd kan gladstrijken. Onderstaande tabel laat zien hoe een gediversifieerde portefeuille door de jaren heen heeft gepresteerd. Merk op dat de gediversifieerde portefeuille (in de witte vakken hieronder) nooit de beste of slechtste presteerder is:de prestaties zijn altijd ergens in het midden gedaald.

Figuur 1

3. Niet alle bindingen zijn gelijk gemaakt

Veel beleggers - en portefeuillebeheerders - streefden naar hogere opbrengsten en kochten riskantere obligaties. Risicovollere obligaties gedroegen zich echter niet als obligaties op de weg naar beneden, maar meer als aandelen. In tijden van extreme marktdruk en paniekverkopen - risicovrij, zoals we het in de sector noemen - is de enige obligatie die stand heeft gehouden de Amerikaanse schatkist. Mijn advies:zorg ervoor dat uw obligaties obligaties zijn en geen aandelen.

4. Hedgingstrategieën kunnen helpen

Het bezitten van enige neerwaartse bescherming wordt gewaardeerd in marktpanieken. Institutionele beleggers weten dat. Dat is de reden waarom velen van hen hun posities afdekken. Eén type hedging omvat het aanhouden van aandelen - we noemen dit 'lang op de markt' - en 'shorten' van een klein percentage van de markt. Shorten hoopt te profiteren als de markt daalt. Hedging is kostbaar, brengt risico's met zich mee en beperkt vaak uw winst. Het is niet voor iedereen. De meeste long-short aandelenstrategieën hielden echter stand tijdens de neergang. Om deze reden kan ik aanbevelen dat een klein percentage van de rekening van een klant wordt belegd in particuliere long-short aandelenfondsen.

5. Garanties worden gewaardeerd bij marktdalingen

In tijden van grote onzekerheid, wanneer paniek ons ​​allemaal overvalt en het toiletpapier in de winkelstraten ontbreekt, is het geruststellend om enige garanties in het leven te hebben. Toen de Dow onlangs bijna 13% verloor op één dag, was ik dankbaar dat mijn hele levensverzekering een gegarandeerde rekening heeft, dat is gemoedsrust.

Ik ben ook dankbaar dat mijn klanten lijfrentes met garanties bezaten. Sommige lijfrenten bieden een gegarandeerd inkomen, terwijl andere een gegarandeerd rendement bieden. Hoe dan ook, garanties zijn prettig in tijden van extreme marktpaniek.

Laatste gedachten

Er zijn veel lessen getrokken uit de recente uitverkoop op de aandelenmarkt. Deze vijf hebben me door eerdere bearmarkten heen geholpen. Hoewel ik niet kan garanderen hoe de volgende bearmarkt eruit zal zien, is de kans groot dat deze vijf thema's weer opduiken. Het is net dat oude gezegde, hou me een keer voor de gek.

Disclaimer :Beleggingsadvies en financiële planningsdiensten worden aangeboden via Summit Financial, LLC, een bij de SEC geregistreerde beleggingsadviseur, 4 Campus Drive, Parsippany, NJ 07054. Tel. 973-285-3600 Fax. 973-285-3666. Dit materiaal is voor uw informatie en begeleiding en is niet bedoeld als juridisch of fiscaal advies. Juridische en/of belastingadviseurs moeten worden geraadpleegd voordat er actie wordt ondernomen.