Als u nog niet bent begonnen, is het tijd om na te denken over uw belastingaangifte 2021. Immers, hoe meer belastingplanning u doet, hoe meer geld u kunt besparen. Een goede belastingplanning vereist echter een goed begrip van wat er nieuw en veranderd is ten opzichte van het voorgaande jaar - en er zijn tal van wijzigingen en updates van de belastingwetgeving voor het belastingjaar 2021 die slimme belastingbetalers moeten weten.
De Covid-hulpwetten die in december en maart zijn ondertekend, bevatten een aantal bepalingen die van invloed kunnen zijn op uw belastingaangifte voor 2021. Andere aanpassingen voor 2021 zijn het resultaat van nieuwe regels of jaarlijkse inflatieaanpassingen. Maar hoe, wanneer of waarom de wijzigingen zijn aangebracht, ze kunnen uw bedrijfsresultaten schaden of helpen - dus u moet erop voorbereid zijn. Om u te helpen, hebben we een lijst samengesteld met de belangrijkste wijzigingen en aanpassingen in de belastingwetgeving voor 2021 (sommige gerelateerde items zijn gegroepeerd). Gebruik deze informatie nu zodat u in april meer van uw zuurverdiende geld kunt behouden, wanneer het tijd is om uw aangifte voor 2021 in te dienen.
Er zijn grote veranderingen voor de kinderkorting van 2021, maar voorlopig zijn ze slechts tijdelijk. Voor de belastingaangifte van 2020 was het krediet $ 2.000 per kind van 16 jaar of jonger. Het begon ook te verdwijnen toen het inkomen steeg tot boven $ 400.000 bij gezamenlijke aangiften en boven $ 200.000 bij alleenstaanden en hoofdgezinnen. Voor sommige belastingbetalers met een lager inkomen was het krediet gedeeltelijk "terugbetaalbaar" (tot $ 1.400 per in aanmerking komend kind) als ze een inkomen van ten minste $ 2.500 hadden verdiend. (Dat betekent dat de IRS u een restitutiecheque voor het terugbetaalbare bedrag heeft verstrekt als het krediet meer waard was dan uw verschuldigde inkomstenbelasting.)
Het Amerikaanse reddingsplan, dat in maart 2021 van kracht werd, voorziet in een drastische uitbreiding van de kinderkorting voor het belastingjaar 2021 met één jaar. Een van de grootste veranderingen is de hoogte van het krediet. Voor 2021 stijgt het van $ 2.000 naar $ 3.000 voor de meeste kinderen, maar naar $ 3.600 voor kinderen van 5 jaar en jonger. Het extra bedrag ($ 1.000 of $ 1.600) wordt echter verlaagd - mogelijk tot nul - voor gezinnen met hogere inkomens. Voor mensen die als alleenstaande hun belastingaangifte indienen, begint het extra bedrag geleidelijk af te bouwen als hun aangepast bruto-inkomen hoger is dan $ 75.000. De uitfasering begint bij $112.500 voor indieners van het hoofd van het huishouden en $ 150.000 voor gehuwde paren die een gezamenlijke aangifte indienen. Het kredietbedrag wordt verder verlaagd onder de reeds bestaande uitfaseringsregels van $ 200.000/$ 400.000.
Een andere belangrijke wijziging is dat het tegoed van 2021 volledig terugbetaalbaar is. De vereiste $ 2.500 aan verdiende inkomsten wordt ook voor 2021 geschrapt. Kinderen van 17 jaar komen ook in aanmerking voor het tegoed van 2021.
Last but not least wordt de helft van het tegoed voor 2021 vooruitbetaald via maandelijkse betalingen die zijn begonnen op 15 juli en eindigen op 15 december. De andere helft van het tegoed claim je op je belastingaangifte 2021. U moet ook de maandelijkse betalingen die u in 2021 van de IRS ontvangt, verzoenen met de kinderkorting waarop u daadwerkelijk aanspraak kunt maken wanneer u uw aangifte 2021 indient. Als het tegoedbedrag hoger is dan de totale maandlasten, kunt u het teveel aan tegoed bij terugkomst claimen. Maar als het kredietbedrag lager is dan de betalingen, moet u het eigen risico al dan niet terugbetalen. U kunt zich ook afmelden voor de maandelijkse kinderbelastingvermindering als u liever het volledige krediet op uw belastingaangifte claimt (bijvoorbeeld om een grotere terugbetaling te krijgen) of als u niet in aanmerking komt voor de 2021-korting (bijvoorbeeld als een ex-echtgenoot zal dit jaar het krediet voor uw kind claimen). (Gebruik onze Rekenmachine kinderbelastingkrediet 2021 om te zien hoeveel uw tegoed voor 2021 zal zijn - inclusief hoeveel uw maandelijkse betalingen zullen zijn . )
Hoewel deze verbeteringen alleen gelden voor het belastingjaar 2021, wil president Biden de meeste ervan verlengen tot 2025 en het krediet permanent volledig terugbetaalbaar maken. Of die poging uiteindelijk succesvol zal zijn, valt echter nog te bezien.
Voor meer informatie over het tegoed voor 2021, zie Belastingkrediet voor kinderen 2021:wie krijgt $ 3.600? Krijg ik maandelijkse betalingen? En andere veelgestelde vragen.
Het Amerikaanse reddingsplan bracht ook aanzienlijke verbeteringen aan in het krediet voor zorg voor kinderen en afhankelijke personen. Maar nogmaals, de wijzigingen zijn alleen van toepassing op het belastingjaar 2021 (hoewel president Biden de verbeteringen permanent wil maken).
Ter vergelijking:het krediet van 2020 dekte de kosten voor kinder- en zorg ten laste voor ofwel (1) een ten laste komend kind jonger dan 13 jaar toen de zorg werd verleend, of (2) een in aanmerking komende gehandicapte ten laste of echtgenoot van welke leeftijd dan ook die bij u woonde. Het niet-terugbetaalbare krediet was 20% tot 35% waard van maximaal $ 3.000 aan in aanmerking komende uitgaven voor één kind/gehandicapte of $ 6.000 voor twee of meer. Het percentage nam af naarmate het inkomen meer dan $ 15.000 bedroeg.
Voor 2021 is het zorgkrediet voor kinderen en personen ten laste volledig terugbetaalbaar. Ook het maximale kredietpercentage springt naar 35% tot 50%. Meer van uw zorgkosten zijn ook beschikbaar voor het krediet. Voor 2021 is het krediet toegestaan voor maximaal $ 8.000 aan uitgaven voor één kind/gehandicapte en $ 16.000 voor meer dan één. Wanneer het maximale kredietpercentage van 50% wordt toegepast, komt het hoogste krediet voor het belastingjaar 2021 op $ 4.000 als u slechts één kind/gehandicapte in uw gezin heeft en $ 8.000 als u er meer heeft.
Bovendien wordt het volledige krediet voor zorg voor kinderen en afhankelijke personen toegestaan voor gezinnen die minder dan $ 125.000 per jaar verdienen (in plaats van $ 15.000 per jaar). Daarna begint het krediet af te bouwen. Alle gezinnen die tussen $ 125.000 en $ 438.000 verdienen, ontvangen echter ten minste een gedeeltelijk krediet.
Zie Kinderopvangkrediet uitgebreid voor 2021 voor meer informatie.
Hoewel de belastingtarieven niet zijn gewijzigd, zijn de belastingschijven voor 2021 iets ruimer dan voor 2020. Het verschil wordt veroorzaakt door inflatie in de periode van 12 maanden van september 2019 tot augustus 2020, die wordt gebruikt om de aanpassingen te berekenen.
Belastingtarief
Belastbaar inkomen (eenpersoons)
Belastbaar inkomen (gehuwd gezamenlijk indienen)
Belastbaar inkomen (hoofd van het huishouden)
10%
Tot $9.950
Tot $ 19.900
Tot $ 14.200
12%
$9.951 tot $40.525
$ 19.901 tot $ 81.050
$ 14.201 tot $ 54.200
22%
$ 40.526 tot $ 86.375
$ 81.051 tot $ 172.750
$ 54.201 tot $ 86.350
24%
$ 86.376 tot $ 164.925
$ 172.751 tot $ 329.850
$ 86.351 tot $ 164.900
32%
$ 164.926 tot $ 209.425
$ 329.851 tot $ 418.850
$ 164.901 tot $ 209.400
35%
$ 209.426 tot $ 523.600
$ 418.851 tot $ 628.300
$ 209.401 tot $ 523.600
37%
Meer dan $523.600
Meer dan $628.300
Meer dan $523.600
Merk op dat president Biden het hoogste belastingtarief wil verhogen tot 39,6% vanaf 2022. Dit tarief zou van toepassing zijn op een belastbaar inkomen van meer dan $ 452.700 voor alleenstaande belastingbetalers, $ 481.000 voor gezinshoofden en $ 509.300 voor gehuwde paren die een gezamenlijke aangifte indienen. Na 2022 zouden de drempels zoals gebruikelijk worden aangepast voor inflatie.
Amerikanen waren opgetogen toen ze hoorden dat de American Rescue Plan Act een derde ronde van stimuluscontroles toestond. Die cheques waren voor $ 1.400, plus een extra $ 1.400 voor elke persoon ten laste in uw gezin. Sommige mensen ontvingen echter niet zoveel (of iets dergelijks) omdat de betalingen werden uitgefaseerd voor gezamenlijke indieners met een aangepast bruto-inkomen van meer dan $ 150.000, voor het hoofd van het huishouden met een aangepast bruto-inkomen (AGI) van meer dan $ 112,500, en enkele indieners met een AGI van meer dan $ 75.000. In feite werden de stimuluscontroles in de derde ronde teruggebracht tot nul als uw AGI hoger was dan $ 160.000 (joint filers), $ 120.000 (hoofd van het huishouden) of $ 80.000 (alleenstaanden). (Gebruik onze Derde Stimulus Check Calculator om te zien hoeveel geld je had moeten krijgen .)
Helaas ontvingen sommige mensen die in aanmerking kwamen voor een derde ronde stimuluscontrole geen betaling of kregen ze minder dan ze hadden moeten ontvangen. Voor die mensen is er mogelijk een tegemoetkoming in de vorm van een heffingskorting voor 2021, de zogenaamde herstelkorting. Technisch gezien was uw derde stimuluscontrole een vooruitbetaling van het tegoed. Dus wanneer u uw aangifte voor 2021 indient, moet u de derde stimuluscontrole die u heeft ontvangen (indien van toepassing) verzoenen met het herstelkortingskrediet waarop u aanspraak kunt maken. Voor de meeste mensen is uw derde stimulusbetaling gelijk aan het toegestane belastingkrediet. In dat geval wordt uw tegoed teruggebracht tot nul. Als uw derde stimuluscontrole echter minder was dan uw kredietbedrag, wordt de belasting die u verschuldigd bent met het verschil verminderd (en ontvangt u mogelijk zelfs een terugbetaling). En als uw stimuluscontrole in de derde ronde meer was dan uw kredietbedrag, hoeft u het verschil niet terug te betalen aan de IRS. (Houd er ook rekening mee dat betalingen met stimuluscheques niet zijn belastbaar!)
Voor meer informatie over het tegoed, zie Wat is het tegoed voor herstelkorting?
Vereiste minimum uitkeringen (RMD's) zijn terug voor 2021. Senioren mochten hun RMD's in 2020 overslaan zonder een boete te hoeven betalen. Maar de RMD-schorsing gold maar voor één jaar. Dus iedereen die aan het eind van het jaar ten minste 72 jaar oud is, moet een RMD voor 2021 nemen.
Veel belangrijke dollarlimieten voor pensioenplannen en IRA's blijven hetzelfde voor 2021. De maximale bijdragelimieten voor 401 (k), 403 (b) en 457-plannen blijven bijvoorbeeld $ 19.500, terwijl mensen die vóór 1972 zijn geboren opnieuw $ 6.500 kunnen inleggen meer als een inhaalbijdrage. De limiet van 2021 voor bijdragen aan SIMPLE IRA's blijft ook hetzelfde op $ 13.500, plus een extra $ 3.000 voor mensen van 50 jaar en ouder.
De contributielimiet voor 2021 voor traditionele IRA's en Roth IRA's blijft ook stabiel op $ 6.000, plus $ 1.000 als extra inhaalbijdrage voor personen van 50 jaar en ouder. De inkomensplafonds op Roth IRA-bijdragen gingen echter omhoog. De bijdragen worden in 2021 geleidelijk afgebouwd met een aangepast bruto-inkomen (AGI) van $ 198.000 tot $ 208.000 voor koppels en $ 125.000 tot $ 140.000 voor alleenstaanden (van respectievelijk $ 196.000 tot $ 206.000 en $ 124.000 tot $ 139.000 voor 2020).
Uitfasering van aftrek voor traditionele IRA's begint ook op hogere niveaus in 2021, van AGI's van $ 105.000 tot $ 125.000 voor koppels en $ 66.000 tot $ 76.000 voor single filers (van $ 104.000 tot $ 124.000 en $ 65.000 tot $ 75.000 voor 20209). Als slechts één echtgenoot onder een plan valt, begint de afbouwzone voor het aftrekken van een bijdrage voor de ongedekte echtgenoot bij $ 198.000 van AGI en eindigt bij $ 208.000 (ze waren $ 196.000 en $ 206.000 voor 2020).
Meer werknemers zonder in aanmerking komende kinderen zullen de verdiende inkomstenbelasting (EITC) kunnen claimen bij hun belastingaangifte voor 2021, inclusief zowel jongere als oudere Amerikanen. De bedragen voor "kinderloze EITC" zullen ook hoger zijn. Bovendien zijn er andere veranderingen die ook de winst voor Amerikanen met een lager inkomen ten goede zullen komen.
Voor de belastingaangiften van 2020 was de maximale EITC $ 538 tot $ 6.660, afhankelijk van uw inkomen en hoeveel kinderen u heeft. Er zijn echter inkomensgrenzen voor het krediet. Als u bijvoorbeeld geen kinderen heeft, moesten zowel uw verdiende inkomen in 2020 als uw AGI minder zijn dan $ 15.820 voor alleenstaanden en $ 21.710 voor gezamenlijke indieners. Als u echter drie of meer kinderen heeft en getrouwd bent, kunnen uw verdiende inkomen en AGI in 2020 oplopen tot $ 56.844. Als u geen in aanmerking komend kind heeft, moest u aan het einde van het belastingjaar tussen de 25 en 64 jaar oud zijn om de EITC te claimen.
Het American Rescue Plan breidde het EITC 2021 voor kinderloze arbeiders op een aantal manieren uit. Ten eerste verlaagt het over het algemeen de minimumleeftijd van 25 naar 19 jaar (behalve voor bepaalde voltijdstudenten). Het elimineert ook de maximale leeftijdsgrens (65), zodat oudere mensen zonder in aanmerking komende kinderen ook het krediet voor 2021 kunnen claimen. Het maximale krediet dat beschikbaar is voor kinderloze werknemers wordt ook verhoogd van $ 543 naar $ 1.502 voor het belastingjaar 2021. Er gelden ook uitgebreidere toelatingsregels voor voormalige pleegjongeren en dakloze jongeren.
Net als bij het EITC van 2020, kunt u ook uw verdiende inkomen van 2019 gebruiken in plaats van uw inkomen van 2021 als dat uw kredietbedrag verhoogt.
De hierboven beschreven verbeteringen gelden alleen voor het belastingjaar 2021. Er zijn echter ook een paar permanente EITC-wijzigingen die in 2021 van kracht worden. Werknemers die anders geen aanspraak zouden kunnen maken op het krediet omdat hun kinderen niet aan de identificatievereisten kunnen voldoen, kunnen nu aanspraak maken op het kinderloze EITC. Bepaalde gehuwde maar gescheiden paren kunnen de EITC nu ook op afzonderlijke belastingaangiften claimen. De limiet op het investeringsinkomen van een werknemer wordt ook verhoogd van $ 3.650 (voor 2020) naar $ 10.000 (gecorrigeerd voor inflatie na 2021).
Merk ook op dat president Biden de verhoging van de EITC-parameters voor werknemers zonder kinderen en de uitbreiding van de leeftijdscategorie permanent wil maken. Nogmaals, ze zijn momenteel alleen van toepassing voor het belastingjaar 2021.
De belastingtarieven op langetermijnmeerwaarden (dwz winsten uit de verkoop van activa die gedurende ten minste één jaar worden aangehouden) en gekwalificeerde dividenden zijn in 2021 niet gewijzigd. De inkomensdrempels om in aanmerking te komen voor de verschillende tarieven zijn echter aangepast voor inflatie.
In 2021 geldt het 0%-tarief voor individuele belastingbetalers met een belastbaar inkomen tot $ 40.400 op enkelvoudige aangiften ($ 40.000 voor 2020), $ 54.100 voor dossierbeheerders ($ 53.600 voor 2020) en $ 80.800 voor gezamenlijke aangiften ($ 80.000 voor 2020).
Het 20%-tarief voor 2021 begint bij $ 445.851 voor alleenstaanden ($ 441.451 voor 2020), $ 473.751 voor gezinshoofden ($ 469.051 voor 2020) en $ 501.601 voor paren die gezamenlijk een aanvraag indienen ($ 496.601 voor 2020).
Het 15% tarief is voor filers met een belastbaar inkomen tussen de 0% en 20% breakpoints.
De toeslag van 3,8% op de netto-investeringsinkomsten blijft hetzelfde voor 2021. Het gaat in voor alleenstaanden met een gewijzigde AGI van meer dan $ 200.000 en voor gezamenlijke indieners met een gewijzigde AGI van meer dan $ 250.000.
Merk op dat president Biden wil dat vermogenswinsten op lange termijn van iedereen met een AGI van meer dan $ 1 miljoen worden belast tegen de normale inkomstenbelastingtarieven voor zover het inkomen van de persoon hoger is dan $ 1 miljoen ($ 500.000 voor een getrouwde persoon die een afzonderlijke belastingaangifte indient) .
Voor meer informatie over de belastingtarieven voor vermogenswinsten op lange termijn, zie Wat zijn de vermogenswinstbelastingtarieven voor 2021 versus 2020?
De standaard aftrekbedragen zijn voor 2021 verhoogd om rekening te houden met inflatie. Echtparen krijgen $ 25.100 ($ 24.800 voor 2020), plus $ 1.350 voor elke echtgenoot van 65 jaar of ouder ($ 1.300 voor 2020). Alleenstaanden kunnen een standaardaftrek van $ 12.550 claimen ($ 12.400 voor 2020) - $ 14.250 als ze minstens 65 jaar oud zijn ($ 14.050 voor 2020). Huishoudelijke dossiers krijgen $ 18.800 voor hun standaardaftrek ($ 18.650 voor 2020), plus een extra $ 1.700 als ze de leeftijd van 65 jaar hebben bereikt. Blinde mensen kunnen een extra $ 1.350 op hun standaardaftrek steken ($ 1.700 als ze ongehuwd zijn en geen langstlevende echtgenoot).
The American Rescue Plan Act made up to $10,200 of unemployment compensation ($20,400 for married couples filing jointly) exempt from federal income tax for households with an adjusted gross income less than $150,000 (the IRS sent refunds to people who filed their return before the exemption was enacted).
Unfortunately, the exemption only applied to unemployment compensation received in 2020. So, for 2021, Uncle Sam will once again fully tax unemployment compensation as if it were wages.
For the 2020 tax year, a new "above-the-line" deduction was allowed for up to $300 of charitable cash contributions. Only people who claimed the standard deduction on their tax return (rather than claiming itemized deductions on Schedule A) could take this deduction.
The write-off was originally scheduled to expire after 2020, but it was later extended to 2021 – with one important enhancement. For 2020, one deduction was allowed per return, meaning married couples who filed jointly could only deduct $300, not $600. However, for 2021, one deduction is allowed per person, which means married couples can deduct up to $600 on a joint 2021 tax return.
The 2020 suspension of the 60%-of-AGI limit on deductions for cash donations by people who itemize was also extended through the 2021 tax year.
Normally, if a student loan is canceled, forgiven, or otherwise discharged for less than the amount you owe, the amount of canceled debt is considered taxable income. However, starting in 2021, this rule is suspended for most canceled student loan debt that was incurred for a post-secondary education. The change is only temporary, though. In 2026, forgiven student loan debt will once again be taxed.
The rule allowing workers to exclude up to $5,250 of college loans paid by their employer in 2020 from taxable wages was also extended through 2025. The $5,250 cap applies to both student loan repayment benefits and other educational assistance offered by an employer.
For 2021, the adoption credit can be taken on up to $14,440 of qualified expenses ($14,300 for 2020). The full credit is available for a special-needs adoption, even if it costs less. The credit begins to phase out for filers with modified AGIs over $214,520 and disappears at $254,520 ($214,520 and $254,520, respectively, for 2020).
The exclusion for company-paid adoption aid was also increased from $14,300 to $14,440 for 2021.
The lifetime estate and gift tax exemption for 2021 jumped from $11.58 million to $11.7 million — $23.4 million for couples if portability is elected by timely filing IRS Form 706 after the death of the first-to-die spouse. The estate tax rate remains steady at 40%.
The gift tax exclusion remains $15,000 per recipient. So, you can give up to $15,000 ($30,000 if your spouse agrees) to each child, grandchild or any other person in 2021 without having to file a gift tax return or tap your lifetime estate and gift tax exemption.
Unfortunately, the tuition and fees deduction was repealed beginning with the 2021 tax year. That "above-the-line" write-off was worth up to $4,000.
However, to balance out the loss of the tuition and fees deduction, the phase-out thresholds for the lifetime learning credit were permanently increased. For the 2020 tax year, the credit was gradually reduced to zero for joint filers with a modified AGI from $118,000 to $138,000 and single filers with a modified AGI between $59,000 and $69,000. Beginning in 2021, the phase-out range for married couples filing a joint return is $160,000 to $180,000, and it's $80,000 to $90,000 for single filers. (The same phase-out ranges apply to the American Opportunity tax credit.)
The income caps are also higher in 2021 for tax-free EE bonds used for education. The exclusion starts phasing out above $124,800 of modified AGI for couples and $83,200 for others ($123,550 and $82,350 for 2020). It ends at modified AGI of $154,800 and $98,200, respectively ($153,550 and $97,350 for 2020). The savings bonds must be redeemed to help pay for tuition and fees for college, graduate school or vocational school for the taxpayer, spouse or a dependent.
U.S. taxpayers working abroad have a larger income exclusion in 2021. It jumped from $107,600 for 2020 to $108,700 for 2021. (Taxpayers claim the foreign earned income exclusion on Form 2555.)
The standard ceiling on the foreign housing exclusion is also increased from $15,064 to $15,218 for 2021 (although overseas workers in many high-cost locations around the world qualify for a significantly higher exclusion).
The Social Security annual wage base is $142,800 for 2021 (that's a $5,100 hike from 2020). The Social Security tax rate on employers and employees stays at 6.2%. Both workers and employers continue to pay the 1.45% Medicare tax on all compensation in 2021, with no cap. Workers also pay the 0.9% Medicare surtax on 2021 wages and self-employment income over $200,000 for singles and $250,000 for couples. The surtax doesn't hit employers, though.
In August 2020, President Trump issued an executive memorandum allowing employers to suspend the collection and payment of Social Security payroll taxes from September 1 until the end of 2020 for workers making less than $4,000 for any bi-weekly pay period (i.e., $2,000 per week, or $104,000 per year). The president's action didn't eliminate the tax debt — it just delayed withholding and payment of the tax — and it was optional. If your employer suspended payroll taxes in 2020, it must collect the deferred taxes from your paycheck by December 31, 2021. So, during 2021, some workers will have more withheld from their paychecks for the 6.2% Social Security tax.
The nanny tax threshold went up to $2,300 for 2021, which was a $100 increase from 2020.
The 2021 standard mileage rate for business driving fell from 57.5¢ to 56¢ a mile. The mileage allowance for medical travel and military moves also declined from 17¢ to 16¢ a mile in 2021. However, the charitable driving rate stayed put at 14¢ a mile — it's fixed by law.
The limits on deducting long-term care insurance premiums are higher in 2021. Taxpayers who are age 71 or older can write off as much as $5,640 per person ($5,430 for 2020). Filers age 61 to 70 can deduct up to $4,520 ($4,350 for 2020). Anyone who is 51 to 60 can deduct up to $1,690 ($1,630 for 2020). For people age 41 to 50, the max is $850 ($810 for 2020). Finally, for whippersnappers age 40 and younger, it's $450 ($430 for 2020). For most, long-term care premiums are medical expenses deductible only by itemizers on Schedule A. However, self-employed people can deduct them on Schedule 1 of the 1040.
The annual cap on deductible contributions to health savings accounts (HSAs) rose in 2021 from $3,550 to $3,600 for self-only coverage and from $7,100 to $7,200 for family coverage. People born before 1967 can put in $1,000 more (same as for 2020).
Qualifying insurance policies must limit out-of-pocket costs in 2021 to $14,000 for family health plans ($13,800 in 2020) and $7,000 for people with individual coverage ($6,900 in 2019). Minimum policy deductibles remain at $2,800 for families and $1,400 for individuals.
Health and dependent care flexible spending accounts (FSAs) generally run on an annual use-it-or-lose-it basis. There are limits to the amount you can contribute each year, too. However, because of difficulties some families faced when trying to use and manage their FSAs during the pandemic, some temporary rules were put in place to add even more flexibility to FSAs. For example, instead of losing unused FSA funds at the end of the year, employers can modify their FSA plans to allow a worker's unused funds from 2020 to be used in 2021 and unused funds from 2021 to be used in 2022.
As an alternative, employers are permitted to extend the grace period for using FSA funds after the end of the year. Normally, FSA plans can offer a grace period of up to 2½ months (i.e., to March 15). However, a grace period of up to 12 months is allowed for using 2020 and 2021 FSA funds.
Unused amounts carried over from a prior year or available during an extended grace period won't be taken into account in determining the annual contribution limit for the following year. That means the funds that continue to be available are still excluded from the employee's taxable income if used for dependent care expenses.
Workers can also contribute more to a dependent care FSA in 2021. Instead of the normal $5,000-per-year limit on tax-free contributions, a family can sock away up to $10,500 in a dependent care FSA in 2021 without paying tax on the contributions.
Employers are also allowed to extend the maximum age of eligible dependents from 12 to 13 for dependent care FSAs for unused amounts from the 2020 plan year carried over into 2021.
The premium tax credit helps eligible Americans cover the premiums for health insurance purchased through an Obamacare exchange (e.g., HealthCare.gov). The American Rescue Plan enhanced the credit for 2021 and 2022 to lower premiums for people who buy coverage on their own. First, it increases the credit amount for eligible taxpayers by reducing the percentage of annual income that households are required to contribute toward the premium. It also allows the credit to be claimed by people with an income above 400% of the federal poverty line.
In addition, when insurance is purchased through an exchange, eligible people can choose to have an estimated credit amount paid in advance to their insurance company so that less money comes out of their own pocket to pay monthly premiums. Then, when they complete their tax return, the calculated credit is compared it to the advance payments. If the advance payments are greater than the actual allowable credit, the difference (subject to certain repayment caps) must be paid back either by subtracting the difference from a tax refund or adding it to the tax owed. The American Rescue Plan suspended the repayment of excess advanced payments of the premium tax credit…but only for the 2020 tax year. So, advance payments in 2021 that exceed the credit amount on your 2021 tax return will have to be repaid.
There's good news for anyone worried about getting hit with the alternative minimum tax:AMT exemptions ticked upward for 2021. They increased from $113,400 to $114,600 for couples and from $72,900 to $73,600 for single filers and heads of household. The phaseout zones for the exemptions start at higher income levels as well — $1,047,200 for couples and $523,600 for singles and household heads ($1,036,800 and $518,400, respectively, for 2020).
In addition, the 28% AMT tax rate kicked in a bit higher in 2021 — above $199,900 of alternative minimum taxable income. The rate applied to AMTI over $197,900 for 2020.
There's a group of tax breaks that are constantly scheduled to expire, but that keep getting extended by Congress for another year or two. These tax breaks are collectively referred to as "tax extenders."
Several of the "tax extender" deductions and credits were set to expire after 2020…but guess what happened. Yep, Congress kicked the can down the road once again and renewed many of them on a temporary basis. Most of the extended tax breaks are for businesses, but several of them impact individual taxpayers.
Tax breaks for individuals that were extended until the end of 2021 include the:
The exclusion for forgiven mortgage debt was also renewed through 2025 (although the maximum amount that can be excluded is reduced from $2 million to $750,000).
In addition, the 26% rate for the residential energy efficient property credit was extended through 2022 (the credit applies to the cost of solar electric property, solar water heaters, geothermal heat pumps, small wind turbines, fuel cell property, and qualified biomass fuel property). The rate was previously scheduled to drop to 22% in 2021, but now it won't be reduced until 2023. The credit is then set to expire after 2023.
Two tax breaks for individuals were made permanent, too. First, the 7.5%-of-AGI threshold for deducting medical expenses won't be raised. It was scheduled to jump to 10% after 2020. The exclusion for state or local tax benefits and reimbursement payments provided to volunteer firefighters and emergency medical responders is now a permanent tax break as well.
If you're self-employed, there are some additional 2021 tax law changes that could impact your bottom line. For example, a key dollar threshold on the 20% deduction for pass-through income was increased for 2021. Self-employed people and owners of LLCs, S corporations and other pass-through entities can deduct 20% of their qualified business income, subject to limitations for individuals with taxable incomes in excess of $329,800 for joint filers and $164,900 for others ($326,600 and $163,300, respectively, for 2020).
In addition, tax credits that were allowed in 2020 for self-employed people who couldn't work for a reason that would have entitled them to pandemic-related sick or family leave if they were an employee have been extended to cover leave through September 30, 2021. The number of days for which self-employed people can claim the credit for family leave was also increased from 50 to 60, and the 10-day limit on the maximum number of days for which a self-employed person can claim the sick leave credit was reset to begin again on January 1, 2021.
Other changes that self-employed Americans need to know about include:
Vecht tegen de kredietbureaus ... en win
10 dingen om dankbaar voor te zijn in 2021
Belasting voor startups en kleine bedrijven in Afrika
Hoe de belastingherziening helpt - en pijn doet - ouders
10 belangrijke belastingdata en deadlines voor 2018
De 7 meest waardevolle inhoudingen en goodies die belastinghervorming hebben overleefd
4 goede - en slechte - wijzigingen voor de belastingaangifte van volgend jaar