ICICI Prudential Quant Fund is een aandelenregeling die belegt in aandelen en aan aandelen gerelateerde instrumenten die zijn geselecteerd op basis van een kwantitatief (kwantitatief) model. De NFO-periode van het fonds eindigt op 7 december 2020. Dit is een terugblik.

In het informatiedocument over de regeling staat dat het fonds tot 95% kan beleggen in eigenvermogensinstrumenten, terwijl bijna 50% in derivaten kan zijn. Wat is het kwantitatieve model dat zal worden gevolgd door ICICI Prudential Quant Fund:  Het is niet bekend. Het zal gebaseerd zijn op "sommige" factoren.

Deze factoren zijn dynamisch van aard! Bestaande factoren kunnen elk jaar na beoordeling worden verwijderd en nieuwe factoren worden toegevoegd. Voorbeelden van deze factoren zijn macro-indicatoren en fundamentele parameters, waaronder prijs-boekwaarde, prijs-winstverhouding, dividendrendement, rendement op activa, analistenbeoordeling, winst per aandeelwijziging, rentedekkingsratio, analistenbeoordelingen, rendement op geïnvesteerd vermogen, rendement op activa. Kortom, alles onder de zon met volledige vrijheid om de asset-allocatie naar believen te variëren.

Zoals altijd is de toon van een kwantitatief fonds "Beperkte menselijke tussenkomst
om vooroordelen te voorkomen". De fondshuizen staan ​​er niet bij stil dat een dergelijke verklaring de functie van hun door mensen beheerde actieve fondsen in gevaar brengt.

De schemapresentatie biedt dit beeld als proof of concept. Dit is een point-to-point-representatie met één retour (100 tot 879 of 425). De meeste actieve fondsen zouden er, wanneer ze op vergelijkbare wijze met hun benchmarks worden vergeleken, er zo uitzien!

Tijdens de crash van 2008 deed het model het niet beter dan de index en lijkt het tijdens de crash van 2020 meer te zijn gedaald dan de index. Een belegger die blind in dit fonds wil beleggen, mag dus op zijn minst geen lagere volatiliteit verwachten.

De presentatie zegt ook dat het model de benchmark BSE 200 TRI tien van de laatste 14 jaarlijkse rendementen heeft verslagen. Dit is echter vóór kosten, met name het hoge aantal dat gepaard gaat met reguliere plannen om de noodzakelijke NFO AUM-doelstellingen te halen. En het heeft flink gefaald:-9,9% versus 0,8% voor de index in 2018 en 2,6% versus 10,4% voor de index.

Samengevat heeft het geen zin voor een belegger om ICICI Quant Fund te overwegen terwijl er letterlijk niets bekend is over zijn kwantitatieve model.