(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Waarom moeite doen om een speld in een hooiberg te vinden als je de hooiberg ook kunt kopen? Dat was het argument van Vanguard-oprichter Jack Bogle, bijna een halve eeuw geleden, toen hij het eerste indexfonds voor individuele beleggers lanceerde.
De beleggingsaanpak was eenvoudig uit te voeren en bood onmiddellijke diversificatie, en dat alles tegen een lage vergoeding. Het blijkt dat de rendementen moeilijk te verslaan zijn.
Indexbeleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) doen het al jaren gemiddeld beter dan de meeste actief beheerde fondsen. Het Vanguard 500 Index Fund (VOO), dat een afspiegeling is van de S&P 500 Index, heeft volgens Morningstar de afgelopen vijftien jaar 90% van vergelijkbare Amerikaanse aandelenfondsen overtroffen.
Word een slimmere, beter geïnformeerde belegger. Abonneer u vanaf slechts $ 107,88 $ 24,99, plus maximaal 4 speciale uitgaven
KLIK VOOR GRATIS UITGAVE
Winst en voorspoedig met het beste deskundige advies over beleggen, belastingen, pensioen, persoonlijke financiën en meer - rechtstreeks in uw e-mail.
Winst en bloei met het beste deskundige advies - rechtstreeks in uw e-mail.
Tegenwoordig zijn indexfondsen goed voor meer dan de helft van de activa in gediversifieerde Amerikaanse aandelenfondsen en op de beurs verhandelde fondsen, vergeleken met een derde van de activa tien jaar geleden. Nu "is er een op indexen gebaseerde strategie voor datgene waar een belegger blootstelling aan wil krijgen", zegt Todd Rosenbluth, hoofd onderzoek bij financieel databedrijf VettaFi.
Uiteraard zijn wij nog steeds fan van actieve fondsen, zij het selectief. Maar over het algemeen hebben actieve beheerders moeite gehad om de S&P 500 te verslaan, waardoor indexeren een populaire strategie is geworden. "Daarom geven wij de voorkeur aan indexbeleggen boven actief beleggen", zegt Alvin Carlos, adviseur in Washington D.C. "We willen niet beleggen in een verliezende strategie."
De afgelopen jaren is deze eenvoudige beleggingsstrategie echter ingewikkelder geworden, en het onderwijs heeft dit tempo niet kunnen bijhouden.
"Vijftien jaar geleden ging indexeren alleen maar over het meten van de brede markt", zegt Aniket Ullal, hoofd van exchange-traded fund data en analytics voor CFRA Research. Toen kwamen designerindexfondsen, of fondsen die op maat gemaakte benchmarks volgen met als doel de traditionele bogeys te verslaan. Nu komen er complexe, op opties gebaseerde strategieën op de markt.
Sommige indexfondsen "kunnen zelfs voor de meest ervaren beleggers lastig te begrijpen zijn", zegt Ullal.
Om u te helpen de kunst van het indexeren onder de knie te krijgen, kunt u onze gids gebruiken om verschillende delen van de indexeringswereld voor zowel aandelen als obligaties te verkennen. De keuzes variëren van traditionele brede-marktfondsen tot fondsen die zich richten op bepaalde beleggingsstijlen en -strategieën of bepaalde marktthema's, tot complexe aanbiedingen die weinig gelijkenis vertonen met het grote idee van Bogle.
(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Fondsen in deze categorie hebben twee bepalende kenmerken:ze volgen een brede, bekende index, zoals de S&P 500, de Nasdaq-100 of de MSCI EAFE, en ze wegen portefeuilleposities op basis van de aandelenmarktwaarde. Hoe groter de marktkapitalisatie van een bedrijf, hoe groter zijn positie in het fonds.
Wat u in de index ziet, is wat u in het fonds krijgt. Daarom zijn traditionele indexfondsen goede keuzes voor uw kernportefeuille. "Dat is het leuke van indexeren", zegt Chris Huemmer, senior beleggingsstrateeg bij FlexShares ETFs. "Het is allemaal op regels gebaseerd, dus er is geen sprake van strategiedrift."
Neem echter de tijd om precies te begrijpen wat voor soort indexfonds u koopt, welke regels de onderliggende beleggingen bepalen en hoe het zich in eerdere markten heeft gedragen.
"Twee producten hebben misschien vergelijkbare namen en doelstellingen, maar bezitten verschillende aandelen", zegt Rachel Aguirre, hoofd product- en portfoliostrategie bij Vanguard.
Neem bijvoorbeeld drie indexfondsen voor kleine bedrijven:de iShares Russell 2000 ETF (IWM), de State Street SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) en de Vanguard Small Cap Index Fund ETF (VB). Elk fonds volgt een andere index, waardoor de prestaties variëren.
Bedrijven in de Vanguard-portefeuille zijn bijvoorbeeld gemiddeld twee keer zo groot qua marktwaarde als die in de andere twee fondsen. Dat heeft ertoe bijgedragen dat het Vanguard-fonds de afgelopen vijf en tien jaar op jaarbasis beter heeft gepresteerd, omdat grotere bedrijven beter presteerden dan kleine.
Op dezelfde manier zijn bedrijven in het SPDR-fonds over het algemeen winstgevender vergeleken met beleggingen in de andere twee fondsen, omdat de index, de S&P SmallCap 600, de bestanddelen beperkt tot bedrijven met winst. Dat zorgde ervoor dat de SPDR ETF in 2021 beter presteerde dan de andere twee fondsen van kleine bedrijven.
Nog een tip:blijf bij dezelfde indexfamilie als u individuele fondsen koopt om blootstelling aan grote, kleine en middelgrote bedrijven te verwerven. Koppel een S&P 500-indexfonds bijvoorbeeld aan een S&P SmallCap 600-indexfonds om overlap in aandelenbezit te voorkomen. Dat hebben we gedaan met de Kiplinger ETF 20, onze favoriete op de beurs verhandelde fondsen, die overeenkomen met de iShares Core S&P 500 ETF (IVV) met de iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) en de iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR).
Beleggers die de voorkeur geven aan beleggingsfondsen kunnen de Fidelity 500 Index overwegen (FXAIX) of de Schwab S&P 500 Index (SWPPX) voor blootstelling aan grote kapitalisaties. Investeer anders in een totaalmarktfonds, dat bijna alle beursgenoteerde aandelen bezit. De Vanguard Total Stock Market handelt als een beleggingsfonds (VTSAX) en een ETF (VTI).
Deze fondsen streven er ook naar om een brede benchmark te verslaan, maar ze hebben een twist. Fondsen die niet naar marktkapitalisatie zijn gewogen, vallen bijvoorbeeld in deze categorie. De belangrijkste soorten strategische fondsen zijn gericht op factoren (gedefinieerd als aandelen- of bedrijfseigenschappen waarvan is bewezen dat ze rendement genereren), bedrijfsfundamentals of een thematische trend.
We beginnen met factorfondsen. Er zijn zes belangrijke factoren:waarde (goedkope aandelen), omvang (bijvoorbeeld small-capaandelen), momentum (aandelen met opwaartse koersen), volatiliteit (aandelen met lage prijsschommelingen), kwaliteit (financieel gezonde bedrijven) en rendement (dividenduitkerende aandelen). Investeer in deze fondsen naast uw kernbeleggingen om het rendement te verbeteren of het risico te verminderen.
Het kan jaren duren voordat factoren zich uitbetalen. Daarom kunnen deze fondsen het best worden beschouwd als langetermijn-buy-and-hold-beleggingen, zegt Nick Kalivas, hoofd van de factor- en core equity-productstrategie voor Invesco ETF's. Omvang en waarde winnen bijvoorbeeld meerdere decennia. ‘Tien jaar is te kort’, zegt hij. Kwaliteit, waarde en momentum kunnen daarentegen over vijf jaar hun vruchten afwerpen.
Maar factorbeleggen heeft enkele eigenaardigheden. De strategieën werken niet allemaal tegelijkertijd – zoals het beter presteren dan de indexen. Wanneer de economie krimpt, presteren factoren met een lage volatiliteit, waarde en kwaliteit beter, terwijl momentum en omvang vaak achterblijven. Tijdens een economisch herstel presteren omvang, waarde en kwaliteit het beste; momentum en volatiliteitsvertraging.
Er zijn fondsen die zich op één enkele factor richten:Fidelity en iShares van BlackRock hebben er elk meerdere, om maar twee winkels te noemen. Sommige fondsen groeperen factoren omdat ze goed bij elkaar passen. Momentum en lage volatiliteit werken bijvoorbeeld goed samen. Kwaliteit en waarde zijn ook goede paren.
Maar de jury twijfelt of je alle factoren tegelijk moet bezitten. Kalivas van Invesco zegt ja omdat het diversificatievoordelen oplevert; Huemmer van FlexShares zegt nee, omdat dit de rendementen zou kunnen verzwakken.
Daarom zijn wij voorstander van een flexibele aanpak. De Invesco Russell 1000 Dynamic Multifactor ETF (OMFL) benadrukt verschillende factoren, afhankelijk van de vraag of de economie groeit, vertraagt, krimpt of zich herstelt. Het fonds heeft de S&P 500 sinds de oprichting in november 2017 voorbijgestreefd en beschikt over een beter voor risico gecorrigeerd rendement, maar is ook volatieler geweest.
Fondsen met een gelijk gewicht zijn factorfondsen omdat ze in zekere zin de nadruk leggen op omvang:elk bedrijf, klein of groot, krijgt een gelijk deel van de activa. Ze zijn een manier om te voorkomen dat u de meest populaire aandelen van dat moment overweegt.
Houd er rekening mee dat de prestaties over kortere perioden schokkerig kunnen zijn. In de afgelopen 12 maanden heeft de Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF (EQAL) en de Russell 1000 Index liggen nek aan nek wat betreft rendementen, maar eind maart lagen de twee tot nu toe ongeveer negen procentpunten uit elkaar.
Hoewel de Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) heeft de S&P 500 Index sinds de oprichting in april 2003 verslagen, maar is de afgelopen drie, vijf, tien en vijftien jaar achtergebleven.
Bij fundamentele fondsen zijn bedrijfsgegevens, zoals omzet en vrije kasstroom (de kasstroom van een bedrijf na kapitaaluitgaven), het belangrijkst.
De Invesco S&P 500 Revenue ETF (RWL) rangschikt bijvoorbeeld aandelen op basis van de twaalfmaands omzet en brengt elk kwartaal opnieuw de balans in. Walmart (WMT) en Amazon.com (AMZN) zijn topposities. Het fonds heeft sinds de oprichting in februari 2008 iets beter gepresteerd dan de S&P 500.
Het WisdomTree U.S. LargeCap Fund (EPS) houdt winstgevende grote aandelen aan, gerangschikt op basis van winst. Het fonds is de afgelopen drie, vijf en tien jaar iets achtergebleven bij de S&P 500.
Bedrijven die contant geld weggooien staan centraal in de Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF (COWZ). Aandelen worden gerangschikt op basis van de vrije kasstroom over een periode van twaalf maanden. In de afgelopen vijf jaar heeft het fonds 2 procentpunten minder gepresteerd dan de S&P 500.
Tenslotte de Schwab Fundamental U.S. Large Company Index (ETF-tickersymbool FNDX; beleggingsfondssymbool SFLNX) volgt een index die aandelen rangschikt op basis van een combinatie van verkopen, cashflow en dividenden plus terugkopen. Het fonds bleef de afgelopen drie en tien jaar achter bij de Russell 1000, maar deed het op een- en vijfjarige basis. Plaats fondsen zoals deze in uw portefeuille als aanvulling op uw kernbeleggingen om het rendement te verhogen.
(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Met fondsen die in de thematische subcategorie vallen, kun je je passie volgen. Tegenwoordig kunt u, wat uw interesse ook is, een ETF vinden die de trend weergeeft.
Er is er een voor muziekliefhebbers, de MUSQ Global Music Industry Index ETF (MUSQ), en een voor de verzorging van huisdieren:de ProShares Pet Care ETF (PAWZ). Er zijn verschillende aanbiedingen op het gebied van schone energie, zoals de iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) en de Invesco Solar ETF (TAN).
Verschillende zijn technologiegerelateerd, waaronder de Global X Robotics &Artificial Intelligence (BOTZ) en de Global X Autonomous &Electric Vehicles ETF (DRIV). Sommige marktwatchers, waaronder Invesco's Kalivas, tellen fondsen die beleggen volgens de principes van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur in de thematische categorie.
In de meeste gevallen kunnen thematische fondsen het beste worden gereserveerd voor geld dat u zich kunt veroorloven om voor de lange termijn opzij te zetten. "Deze fondsen maken gebruik van groeimotoren die zich over een langere periode zullen manifesteren", zegt Aguirre van iShares.
Doe uw gordel om, want ze kunnen volatiel zijn. De Ark Innovation ETF (ARKK) steeg bijvoorbeeld met 153% in 2020, maar verloor slechts 23% in 2021 en nog eens 67% in 2022. De koers steeg met 35% in 2025, maar is tot nu toe in 2026 stabiel gebleven tot medio april, nadat hij in maart met maar liefst 17% was gedaald dit jaar.
De grenzen tussen indexfondsen en actieve fondsen vervagen. Sommigen beschouwen de strategieën die we hieronder beschrijven als actief beheerd. Maar hun uitkomsten zijn gekoppeld aan een index, dus beschouwen we ze als quasi-indexfondsen.
Gebufferde ETF's. Beleggers die belegd willen blijven in aandelen, maar zich geen grote neerwaartse bewegingen kunnen veroorloven (of verdragen), wenden zich massaal tot fondsen met 'gedefinieerde uitkomsten', ook wel gebufferde ETF's genoemd, die beleggen in opties die aan een brede index zijn gekoppeld.
De ETF's bieden enige bescherming tegen verliezen op de aandelenmarkt over een periode van twaalf maanden, in ruil voor een beperking van de potentiële winsten. Hoeveel u aan rendement opgeeft (de limiet) hangt gedeeltelijk af van de hoeveelheid neerwaartse bescherming (de buffer) die het fonds biedt. Hoe groter de buffer, hoe lager de cap.
De meeste gebufferde ETF's zijn gekoppeld aan de S&P 500 Index, maar sommige zijn onder meer gekoppeld aan de Nasdaq-100, de Russell 2000 of de MSCI EAFE. Aan het einde van de periode van één jaar wordt het fonds gereset door nieuwe opties te kopen die de buffer- en capparameters in de volgende periode van twaalf maanden zullen bepalen. Daarom is bij deze fondsen doorgaans een maand aan hun naam verbonden. Maar u kunt deze fondsen kopen en vasthouden als u wilt; er is geen einddatum.
Zoek naar gebufferde ETF's van Innovator, First Trust, AllianzIM, TrueShares en Pacer. Zorg ervoor dat u binnen een week na het begin van de periode van twaalf maanden aandelen in een ETF met gedefinieerde resultaten koopt, zodat u kunt profiteren van de volledige neerwaartse buffer van het fonds.
Koop bijvoorbeeld eind april of begin mei een ETF met datum mei. Blijf minimaal het hele jaar belegd. Voor beleggers die aan het begin van de periode niet kopen, verschuiven de buffer en de cap elke dag een beetje, afhankelijk van de intrinsieke waarde van het fonds.
Directe indexering. Deze strategie was ooit voorbehouden aan vermogende particulieren, grotendeels om de winst na belastingen te verhogen. Het is nu toegankelijk voor reguliere beleggers, dankzij de gratis aandelenhandel en de lagere minimumbedragen om te beleggen.
Bij directe indexering, ook wel 'gepersonaliseerde indexering' genoemd, bezit u rechtstreeks de individuele aandelen van een index (of een representatieve set; daarover later meer). Bovendien kunt u uw beleggingen aanpassen aan uw behoeften of waarden. Als u bijvoorbeeld voor Apple (AAPL) werkt en geen extra blootstelling aan de aandelen wilt of nodig hebt, kunt u deze uitsluiten van uw gepersonaliseerde index.
Het oogsten van belastingverliezen, dat tot doel heeft uw vermogenswinstbelasting te verlagen, is de sleutel tot directe indexering. Stel dat u de S&P 500 volgt en dat de aandelen van Exxon Mobil (XOM) met verlies in uw portefeuille worden verhandeld. Met het oogsten van belastingverliezen zou u de aandelen verkopen – verliezen vasthouden om winsten uit andere beleggingen te compenseren – en Exxon vervangen door een belang in een ander maar vergelijkbaar indexaandeel, bijvoorbeeld Chevron (CVX), om de juiste allocatie in uw portefeuille te behouden.
"Het eindresultaat is dat minder van uw geld naar de belastingen gaat, en dat er meer geïnvesteerd blijft en voor u blijft werken", zegt Eric Walters, adviseur in Greenwood Village, Colorado. Als u directe indexering gebruikt, zou u niet alle aandelen in de benchmarkindex bezitten. Anders beperkt u volgens de IRS-regels uw mogelijkheden om te herinvesteren in een vergelijkbaar effect.
Het oogsten van belastingverliezen kan tot 0,5 tot 1,5 procentpunt per jaar aan rendement opleveren door de belastingen te verlagen, voegt Walters toe. Hoe meer geld u in uw portefeuille heeft, hoe effectiever de strategie, en deze werkt alleen op een belastbare rekening.
Niet iedereen is een gelovige. "Je kunt belastingvoordelen behalen, maar je loopt ook het risico ondermaats te presteren", zegt Carlos, adviseur in Washington D.C.. Sommige adviseurs zeggen dat je minstens twee miljoen dollar moet investeren om directe indexering de moeite waard te maken. Anderen zeggen dat alleen de rijkste investeerders – degenen in de hoogste belastingschijf of degenen die weten dat ze de rekening aan hun erfgenamen zullen nalaten – dit zouden moeten overwegen. Kosten liggen tussen 0,2% en 0,4% van het vermogen per jaar.
Als u geïnteresseerd bent, kunt u overwegen om een adviseur in te schakelen die deze service aanbiedt. Niet allemaal. "Het is een extra uitgave en kost tijd, dus de klant moet er echt om geven", zegt Eric Figueroa, een gecertificeerde financiële planner in Folsom, Californië. Minimumbedragen variëren van $ 25.000 tot $ 250.000 of meer. Figueroa geeft er de voorkeur aan dat klanten minimaal $ 50.000 hebben.
Sommige beursvennootschappen bieden ook gepersonaliseerde indexeringsdiensten aan. Fidelity's Managed FidFolios hebben een minimumbedrag van $ 5.000 en brengen een vergoeding van 0,4% in rekening. Bij Schwab is het minimum $100.000, en de kosten bedragen 0,4% voor saldi onder de $2 miljoen. U moet samenwerken met een financieel adviseur van Schwab.
(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Het indexeren met obligaties heeft nog niet zoveel aandacht gekregen als het indexeren van aandelen. Dat zou kunnen zijn omdat historisch gezien de meeste actief beheerde obligatiefondsen hun benchmark hebben overtroffen, tenminste over de lange termijn.
Maar dat is aan het veranderen. In 2022, het slechtste jaar voor vastrentende waarden in tientallen jaren, deden obligatie-indexfondsen het beter dan hun actieve tegenhangers. In recentere jaren stortten beleggers zich halsoverkop op obligatiefondsen, vooral op passieve fondsen, omdat hogere rendementen vastrentende beleggingen aantrekkelijker maakten.
Dat gezegd hebbende, brengt het indexeren van obligaties enkele kanttekeningen met zich mee. In plaats van elk effect vast te houden in de schijnvertoning die ze volgen zoals aandelenindexfondsen dat doen, houden obligatie-indexfondsen een steekproef. Soms kan dat de tracking error vergroten (het verschil tussen het rendement van het fonds en het rendement van de index die het volgt).
In tegenstelling tot individuele obligaties die u koopt en tot de vervaldatum vasthoudt, kunnen de rendementen van obligatiefondsen veranderen als de mix van effecten in de portefeuille verandert en als de rente fluctueert (omdat de koersen en rendementen van obligaties in tegengestelde richtingen bewegen).
Traditioneel aanbod. Traditionele obligatie-indexfondsen worden gewogen op basis van de marktwaarde van de schulden. De maatstaf voor de Amerikaanse obligatiemarkt is de Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index, beter bekend als de Agg.
Het was "nooit bedoeld als een alomvattende marktbenchmark", zegt Jason Bloom, directeur van de wereldwijde ETF-strategie van Invesco. Om te beginnen is het niet gediversifieerd. Bijna 70% van de index bestaat uit obligaties van overheden en overheidsinstanties. en het sluit een aantal belangrijke sectoren uit, waaronder hoogrentende schulden.
Dat gezegd hebbende, een op Agg gebaseerd indexfonds werkt als een kernbelegging. Onze favorieten zijn het Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX), die een rendement van 4,3% oplevert, en de iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), wat 4,4% oplevert.
Vul de gaten van de Agg in door uw portefeuille te vullen met kleine hoeveelheden bankleningen, hoogrentende bedrijfskredieten en zelfs preferente effecten (obligatiebeleggingen met aandelenachtige kenmerken) om uw rendement in de loop van de tijd te vergroten.
Voor hoogrentende beleggingen geven wij de voorkeur aan de State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF (SPHY), wat 7,1% oplevert. Ons favoriete fonds met variabele rente is de Invesco Senior Loan ETF (BKLN). Het levert 6,6% op. Voor preferente aandelen-ETF's kiezen we voor de iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF), wat 6,3% oplevert.
Factorfondsen voor obligaties. Het is een nieuwe categorie, dus er zijn niet veel op factoren gebaseerde obligatiefondsen. Maar we hebben er een paar gevonden die we leuk vinden.
Het FlexShares High Yield Value-Scored Bond Index Fund (HYGV) en de iShares High Yield Systematic Bond ETF (HYDB) leggen de nadruk op effecten die goed scoren op het gebied van kwaliteit en waarde, hoewel hun aanpak verschillend is. In de afgelopen vijf jaar overtroffen beide fondsen het typische hoogrentende obligatiefonds. Het FlexShares-fonds levert 8,0% op; het iShares-fonds, 6,8%.
Effecten in het ultrakortetermijnobligatiefonds Fidelity Low Duration Bond Factor ETF (FLDR) worden gewogen op basis van de rentegevoeligheid. Het afgelopen jaar overtrof het rendement van het fonds 5,3% dat van 93% van andere ultrakorte obligatiefondsen. Het levert 4,1% op.
De Invesco Fundamentele Investment Grade Bedrijfsobligatie-ETF (PFIG) vertrouwt op de boekwaarde (activa minus passiva), verkopen, dividenden en cashflow om effecten te wegen. De afgelopen vijf jaar versloeg het fonds 70% van de bedrijfsobligatiefondsen. Het levert 4,2% op.
Ladderen voor inkomen. Om de huidige inkomsten glad te strijken, bouwen sommige beleggers een obligatieladder, waarbij ze obligaties kopen die met toenemende tussenpozen vervallen, bijvoorbeeld elk jaar in de komende tien jaar. Naarmate elke obligatie vervalt, herinvesteert u de hoofdsom in het lange uiteinde van de ladder.
Dankzij Invesco en iShares kunt u nu een obligatieladder opbouwen met index-ETF's. Deze fondsen met een beoogde looptijd, genaamd Invesco BulletShares en State Street MyIncome , bieden onmiddellijke diversificatie en meer liquiditeit dan u zou krijgen door individuele obligaties te kopen.
U kunt met Invesco BulletShares-fondsen beleggen in een reeks bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit of hoogrentende schuldbekentenissen. De vervaldata lopen tot en met 2035. De State Street MyIncome-suite heeft een Treasury-track of een investment-grade bedrijfsschuldtrack, met vervaldata die tot en met 2035 vallen.
Moet u kiezen voor een op de beurs verhandeld of beleggingsindexfonds? Het is grotendeels een kwestie van persoonlijke voorkeur.
Beleggingsfondsen en ETF's zijn beide gemakkelijk te verhandelen en bieden in één stap gediversifieerde blootstelling aan een deel van de markt. Ze bundelen allebei de activa van aandeelhouders en beleggen in gediversifieerde mandjes met aandelen, obligaties of andere activa. Zowel ETF's als beleggingsfondsen rekenen een jaarlijkse kostenratio. Maar ze verschillen ook op belangrijke punten.
Handel. Transacties in beleggingsfondsen worden eenmaal per dag uitgevoerd, nadat de markt is gesloten. In sommige gevallen moet u mogelijk transactiekosten betalen om aandelen in een beleggingsfonds te kopen. ETF-aandelen worden tijdens de handelsdag verhandeld, net zoals aandelen, en bij de meeste makelaars zijn er geen kosten verbonden.
Minima. Sommige beleggingsfondsen hebben geen minimumbedragen. Maar de initiële investering voor een Vanguard-indexfonds is $ 3.000. Geen enkele ETF is zo duur; het minimum is de prijs van één aandeel.
Onkostenratio's. ETF's hebben over het algemeen lagere kostenratio's dan beleggingsfondsen. Een deel van de reden is dat de meeste ETF's indexfondsen zijn, die minder duur zijn in het beheer dan actief beheerde fondsen. Maar ETF's brengen ook niet bepaalde kosten met zich mee die beleggingsfondsen wel doen, zoals bijvoorbeeld de kosten die worden betaald om het beleggingsfonds te noteren op het platform zonder transactiekosten van een beursvennootschap.
Kapitaalwinstuitkeringen. ETF's zijn zo gestructureerd dat ze fiscaal efficiënter zijn dan beleggingsfondsen. ETF's kopen en verkopen niet daadwerkelijk de onderliggende effecten in hun portefeuilles; derde partijen, geautoriseerde deelnemers genaamd, doen dit voor hen. Omdat een ETF geen daadwerkelijke contante transacties uitvoert, is het minder waarschijnlijk dat er vermogenswinstuitkeringen aan aandeelhouders worden gedaan. (U bent nog steeds vermogenswinstbelasting verschuldigd als u aandelen verkoopt.)
Bij een beleggingsfonds is dat niet het geval. Als een beleggingsfonds een effect in zijn portefeuille verkoopt en winst maakt, is het verplicht om deze winsten minstens één keer per jaar door te geven aan de aandeelhouders in de vorm van een vermogenswinstuitkering. Dit is niet van toepassing als u het fonds in een IRA of een 401(k) houdt. Deze beleggingen zijn beschermd tegen belasting totdat u geld van de rekening afhaalt. Maar als u de fondsaandelen op een belastbare rekening houdt, bent u kwetsbaar voor een onverwachte belastingaanslag.
Opmerking:dit artikel verscheen voor het eerst in Kiplinger's Personal Finance Magazine, een maandelijkse, betrouwbare bron van advies en begeleiding, maar is sindsdien bijgewerkt. Abonneer u zodat u meer geld kunt verdienen en meer kunt behouden van het geld dat u verdient hier .
Hoe stort u een cheque?
Private Equity-investeringen in aan infectieziekte gerelateerde bedrijven
ETF's versus beleggingsfondsen:waarom beleggers die een hekel hebben aan vergoedingen, van ETF's moeten houden
Hoe werkt schuldenregeling?
10 alledaagse items die u ooit voor minder dan $ 1 kon kopen
Top vijf essentiële vaardigheden voor de CFO van morgen
Hoe emotioneel beleggen te vermijden?