Dit is het tweede deel van onze blogreeks over de impact van de COVID-19-crisis op Zwitserse banken en het verhoogde risico op wanbetalingen. Lees hier het eerste deel.
De meest recente trends in de voorzieningen die banken treffen voor wanbetalingen, weerspiegelen hun bezorgdheid over het toenemende risico op wanbetalingen.
Zo verhoogden de twee grote Zwitserse banken hun voorzieningen met respectievelijk 600% en 775% in het eerste kwartaal van 2020 in vergelijking met het eerste kwartaal van 2019. Deze cijfers zijn een duidelijke indicatie dat Zwitserse banken de dreiging van wanbetalingen erkennen en het risico serieus lijken te nemen .
Alleen al kijkend naar nominale verhogingen van de voorziening voor wanbetalingen wordt een onvolledig beeld geschetst. Een ander aspect van de weerbaarheid van banken tijdens de crisis is de verhouding tussen de voorziening voor wanbetalingen en het totale volume aan kredietvorderingen. De statistieken laten een duidelijke opwaartse trend zien, maar het is ook duidelijk dat de twee grote Zwitserse banken in H1 2020 kredietvoorzieningen hadden die gemiddeld slechts 0,11% van de kredietvorderingen bedroegen. De grote Europese banken hadden in dezelfde periode een veel hogere standaardvoorziening tegen een gemiddeld 0,34% van de kredietclaims.
Een verdere vergelijking, met de VS, onthult een bekend patroon:Zwitserse en Europese banken hebben de neiging om veel minder streng te reageren dan hun Amerikaanse concurrenten op crises en de dreiging van wanbetalingen. Grote Amerikaanse banken hebben nieuwe voorzieningen getroffen voor wanbetalingen van gemiddeld 0,79% van hun uitstaande kredietvorderingen in H1 2020, bijvoorbeeld meer dan het dubbele van dat van hun Europese tegenhangers en zeven keer dat van de twee grote Zwitserse banken.
Historische trends in de voorziening voor wanbetalingen als percentage van uitstaande kredietvorderingen. Geselecteerde grote Zwitserse, Europese en Amerikaanse banken. Bron:bankrapportage; Deloitte 2020.
De grootste banken van Zwitserland hebben echter traditioneel aanzienlijk conservatievere kredietportefeuilles beheerd dan hun Europese en Amerikaanse tegenhangers. Maar het valt nog te bezien of het relatief lage niveau van nieuwe wanbetalingsvoorzieningen vanaf H1 2020 voldoende zal zijn om de nu verwachte wanbetalingen op leningen volledig op te vangen.
Grafiek 3 laat ook zien dat concurrenten uit alle drie de regio's hun voorzieningen in het derde kwartaal van 2020 terugbrachten naar het niveau van vóór de crisis. Dit was waarschijnlijk het gevolg van de relatief positieve zomermaanden na een vertraging van de pandemie, waarbij economieën in staat waren om een herstel, met verrassend goede cijfers.
Zowel de economische groei als het verloop van de pandemie zijn de afgelopen maanden echter weer verslechterd in Europa en de VS en, zoals hierboven vermeld, verwachten verschillende marktwaarnemers nu een golf van faillissementen vanaf november. Massale vaccinatie zal niet beschikbaar zijn vóór 2021 - en er zijn al aanwijzingen voor wanbetalingen op de Zwitserse markt, hoewel dit voorlopig geïsoleerde gevallen zijn.
Samenvattend:hoewel de economische prognoses nog steeds erg onzeker zijn en ondanks het feit dat de banken over het algemeen goed voorbereid zijn, moet de financiële dienstverleningssector haar veerkracht nog meer versterken. Het is belangrijk dat banken in Zwitserland hun kapitalisatiemonitoring optimaliseren. Zoals de Deloitte-studie Een stressgebeurtenis als geen ander betoogt, moeten hun huidige prioriteiten zijn:
Ze zouden ook de robuustheid van hun bestaande kredietportefeuille moeten analyseren, niet in de laatste plaats tegen de achtergrond van negatieve scenario's zoals een langdurige economische crisis en een afname van de doeltreffendheid van de crisismaatregelen van de Federale Raad. Bij kwesties op middellange en lange termijn zal ook de prijsstelling van leningen moeten worden betrokken:bij de prijsstelling moet rekening worden gehouden met realistische kredietrisico's en de kosten van leningen kunnen niet grotendeels worden afgestemd op de marktrente. Zelfs als wanbetalingen op kleine schaal blijven - zoals de sector zeer hoopt - zal een moeilijker economisch klimaat waarschijnlijk aantonen hoe belangrijk het is om rekening te houden met wanbetalingen op leningen.
Het is niet alleen in het eigen belang van de banken om hun voorzorgsmaatregelen tegen een krediet- en financiële crisis te versterken. De financiële crisis van 2008 heeft aangetoond dat dergelijke crises overslaan op de economie als geheel:belastinginkomsten dalen, werkloosheid stijgt, krediet kan minder gemakkelijk beschikbaar worden en investeringen worden belemmerd. Het is van cruciaal belang dat Zwitserland een nieuwe financiële crisis vermijdt, vooral tegen de achtergrond van de COVID-19-pandemie, en de banken moeten hun rol spelen, bijvoorbeeld door coronavirusleningen te verstrekken. Bovendien moeten ze voldoende crisisbestendig zijn om een toename van het aantal wanbetalingen aan te kunnen, voor het geval dat precies is wat er gebeurt.
Hartelijk dank aan Marco Kaeser voor zijn waardevolle bijdrage aan dit artikel. Neem voor vragen contact op met onze auteurs.
