Beleggers die zich zorgen maken over de volgende neergang van de markt, kunnen voldoende bescherming vinden bij exchange-traded funds (ETF's). Individuele aandelen kunnen veel risico met zich meebrengen, terwijl beleggingsfondsen niet over heel veel tactische opties beschikken. Maar als u door enkele van de beste ETF's bladert die erop gericht zijn een berenmarkt af te wenden, kunt u verschillende opties vinden die passen bij uw beleggingsstijl en risicoprofiel.
Bij het ingaan van 2020 speelde Wall Street in op een groot aantal risico's:de uitslag van de Democratische voorverkiezingen en de presidentsverkiezingen van november; waar de handelsbetrekkingen tussen de VS en China naar toe zouden gaan; en vertragende wereldwijde groei, onder andere.
Maar Morgan Housel van het Collaborative Fund kwam begin dit jaar op de neus in een post die je moet lezen over risico:"Het grootste economische risico is waar niemand het over heeft, want als niemand erover praat, is niemand erop voorbereid, en als niemand erop is voorbereid, wordt de schade groter als hij arriveert."
Voer het COVID-19-coronavirus in. Dit virus, met een sterftecijfer van ongeveer 2% en zeer besmettelijk lijkt, heeft in twee maanden tijd wereldwijd meer dan 80.000 mensen getroffen en 2.700 levens geëist. Die aantallen zullen vrijwel zeker groeien. De Centers for Disease Control and Prevention hebben al gewaarschuwd dat ze geloven dat een uitgebreide Amerikaanse uitbraak geen kwestie is van "of", maar "wanneer". Amerikaanse multinationals hebben al een zwakte voorspeld als gevolg van zowel de lagere vraag als de getroffen toeleveringsketens, en het Internationaal Monetair Fonds verlaagt al de wereldwijde groeiprognoses.
Of er een berenmarkt komt, valt nog te bezien. Maar beleggers zijn duidelijk op zijn minst geschokt door de vooruitzichten; de S&P 500 is in slechts een paar dagen tijd met meer dan 7% gedaald. Als je geneigd bent jezelf te beschermen tegen extra nadelen - nu of op enig moment in de toekomst - heb je genoeg tools tot je beschikking.
Hier zijn een tiental van de beste ETF's om een langdurige neergang het hoofd te bieden. Deze ETF's omvatten een aantal tactieken, van lage volatiliteit tot obligaties tot grondstoffen en meer. Ze presteerden allemaal beter dan de S&P 500 tijdens de aanvankelijke marktpaniek, waaronder enkele die aanzienlijke winsten opleverden.
Gegevens zijn op 25 februari. Dividendrendementen vertegenwoordigen het achterblijvende 12-maandsrendement, wat een standaardmaatstaf is voor aandelenfondsen.
We beginnen met ETF's met lage en minimale volatiliteit, die zijn ontworpen om beleggers in staat te stellen blootgesteld te blijven aan aandelen en tegelijkertijd hun blootstelling aan de volatiliteit van de bredere markt te verminderen.
De iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, $66,15) is een van de beste ETF's voor deze baan, en het is het grootste fonds met een vermogen van bijna $39 miljard. Het is ook een van de twee Kiplinger ETF 20-fondsen die zich richten op het verminderen van de volatiliteit.
Dus, hoe doet USMV het?
Het fonds begint met de top 85% (volgens marktwaarde) van Amerikaanse aandelen met een lagere volatiliteit in vergelijking met de rest van de markt. Vervolgens worden de aandelen gewogen met behulp van een multifactorrisicomodel. Het doorloopt een ander niveau van verfijning via een "optimalisatietool" die kijkt naar het verwachte risico van effecten binnen de index.
Het resultaat is op dit moment een portefeuille van meer dan 200 aandelen met een algemene bèta van 0,65. Bèta is een graadmeter voor volatiliteit waarbij elke score onder 1 betekent dat deze minder volatiel is dan een bepaalde benchmark. De bèta van USMV geeft dus aan dat deze aanzienlijk minder volatiel is dan de S&P 500.
De iShares Edge MSCI Min Vol USA is redelijk in evenwicht per sector, maar het zwaarst in informatietechnologie (17,7%), financiële dienstverlening (16,0%) en niet-duurzame consumentengoederen (12,1%). Dat zal niet altijd het geval zijn, aangezien de portefeuille fluctueert - gezondheidszorg (10,6%) bijvoorbeeld vertegenwoordigde meer dan een jaar geleden ongeveer 15% van het vermogen van USMV.
Wanneer u een product met een lage of minimale volatiliteit overweegt, moet u er rekening mee houden dat de afweging voor lagere volatiliteit een lager rendement kan zijn tijdens langere rally's. Dat gezegd hebbende, USMV is een kampioen geweest. Zelfs vóór de recente marktdaling, tot 18 februari, presteerde USMV 85,1%-77,8% beter dan de S&P 500 op basis van totaalrendement (prijs plus dividenden).
Lees meer over USMV op de site van de iShares-provider.
Producten met een lage volatiliteit en producten met een minimale volatiliteit zijn niet helemaal dezelfde dingen. Min-vol ETF's proberen de volatiliteit binnen een bepaalde strategie te minimaliseren , en als gevolg daarvan kunt u nog steeds eindigen met aandelen met een hogere volatiliteit. Low-vol ETF's dringen echter aan op een periode van lage volatiliteit.
De Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (LVHD, $ 32,97) belegt in ongeveer 50 tot 100 aandelen die zijn geselecteerd vanwege hun lagere volatiliteit en hun vermogen om inkomsten te genereren.
LVHD begint met een universum van de 3.000 grootste Amerikaanse aandelen - met een universum dat zo groot is, omvat het ook mid- en small-capaandelen. Vervolgens wordt gescreend op winstgevende bedrijven die 'relatief hoge duurzame dividendopbrengsten' kunnen betalen. Vervolgens scoort het die aandelen hoger of lager op basis van prijs- en winstvolatiliteit. Elk kwartaal, wanneer het fonds opnieuw in evenwicht wordt gebracht, kan geen enkel aandeel meer dan 2,5% van het fonds uitmaken, en geen enkele sector kan meer dan 25% vertegenwoordigen, behalve vastgoedbeleggingstrusts (REIT's), die een limiet van 15% hebben.
Op dit moment zijn de top drie sectoren van LVHD de drie sectoren waar veel beleggers aan denken als ze aan defensie denken:nutsbedrijven (27,8%), onroerend goed (16,6%) en basisconsumptiegoederen (14,3%). Ze worden perfect weerspiegeld door de drie belangrijkste posities van het fonds:nutsbedrijf American Electric Power (AEP, 2,9%), telecominfrastructuur REIT Crown Castle International (CCI, 2,8%) en PepsiCo (PEP, 2,7%).
LVHD's dubbele inkomensfocus en lage volatiliteit zullen waarschijnlijk schijnen tijdens langdurige neergang. De keerzijde? Het heeft de neiging om achter te blijven zodra de stieren op stoom komen.
Lees meer over LVHD op de website van de leverancier van Legg Mason.
Small-capaandelen doen het gewoon al een tijdje niet 'goed'. Small-caps met een hoger risico maar met een hoger potentieel hebben vaak de leiding wanneer de markt in een totale sprint zit, en vallen dan hard naar beneden zodra Wall Street risico loopt.
Maar de Russell 2000 small-capindex is al enige tijd aanzienlijk achtergebleven, met een stijging van ongeveer 7% tijdens de 52-weekse periode eindigend op 18 februari, terwijl de S&P 500 21% hoger is gestegen. En het heeft iets beter gepresteerd tijdens de korte uitverkoop. Misschien is het een mix van scepsis en angst om iets te missen dat beleggers naar de risicovolle aandelenmarkt heeft gedreven, maar naar minder risicovolle large-caps.
Het voordeel is dat aandelen van kleinere bedrijven er steeds aantrekkelijker uitzien. Maar als u zich zorgen maakt over het beleggen in small-caps in deze omgeving, kunt u meer stabiliteit vinden via de iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF (SMMV, $ 34,64) – een zuster-ETF van de USMV.
De SMMV bestaat uit ongeveer 390 aandelen, en geen enkel aandeel vertegenwoordigt momenteel meer dan 1,43% van de activa van het fonds. Tot de topposities op dit moment behoren Royal Gold (RGLD), dat royaltybelangen in edelmetalen bezit; hypotheek REIT Blackstone Mortgage Trust REIT (BXMT); en Wonder Bread en Tastykake-ouder Flowers Foods (FLO).
Deze ETF heeft een bèta van slechts 0,68, vergeleken met de 1 van de markt en de bredere bèta van Russell 2000 van 1,19. Het heeft ook een iets hoger dividendrendement (1,9%) dan de S&P 500 (1,8%) op dit moment.
Lees meer over SMMV op de site van de iShares-provider.
Een paar andere fondsen hanteren een andere benadering om stabielere rendementen te genereren.
De Reality Shares DIVCON Dividend Defender ETF (DFND, $ 32,37) is een "long-short" aandelen-ETF die draait om het DIVCON-dividendclassificatiesysteem.
DIVCON kijkt naar alle dividendbetalers onder de 1.200 grootste aandelen van Wall Street en onderzoekt hun winstgroei, vrije kasstroom (hoeveel geld bedrijven over hebben nadat ze aan al hun verplichtingen hebben voldaan) en andere financiële statistieken die spreken over de gezondheid van hun dividenden . Vervolgens beoordeelt het elk aandeel op basis van een vijftraps ratingsysteem waarin DIVCON 1 betekent dat het bedrijf een hoog risico loopt op een dividendverlaging, en DIVCON 5 betekent dat het bedrijf zijn dividenden in de toekomst zeer waarschijnlijk zal verhogen.
De portefeuille van de DFND ETF is in feite 75% lang in deze bedrijven met de beste dividendgezondheid ("Leaders"), terwijl ze 25% short gaan in die met een slechte dividendgezondheid ("Laggards").
De theorie? In tijden van marktvolatiliteit zullen beleggers zich verschuilen achter de hoogwaardige longposities van DFND en de aandelen verkopen waarvoor het systeem van DIVCON waarschuwt. En inderdaad, de leiders van DIVCON presteerden beter dan de S&P 500 op basis van totaalrendement, 10,5% tot 6,9%, tussen 29 december 2000 en 31 december 2019. Achterblijvers presteerden aanzienlijk slechter met een rendement van 3,7%.
Op dit moment is het fonds het zwaarst belegd in industrie en dienstverlening (20,5%), informatietechnologie (15,8%) en gezondheidszorg (14,1%). Tot de topposities behoren Domino's Pizza (DPZ) – een van de beste aandelen van de jaren 2010 – en Cintas (CTAS). De grootste shortposities zijn kopermijngigant Freeport-McMoRan (FCX) en dataopslagtechnologieaandeel Western Digital (WDC).
Reality Shares DIVCON Dividend Defender ETF is misschien wel de meest complexe optie van deze beste ETF's voor een berenmarkt, maar het heeft in goede en slechte tijden gepresteerd. DFND heeft de S&P 500 het afgelopen jaar iets verslagen en was daarbij ongeveer half zo volatiel.
Lees meer over DFND op de site van de provider van Reality Shares.
Zoals hierboven vermeld, worden bepaalde marktsectoren als "defensief" beschouwd vanwege verschillende factoren, variërend van de aard van hun bedrijf tot hun vermogen om hoge dividenden te genereren.
Vastgoed is zo'n sector. REIT's zijn ongeveer 60 jaar geleden door het Congres gecreëerd om mom 'n' pop-investeerders in staat te stellen in onroerend goed te investeren, aangezien niet iedereen een paar miljoen dollar bij elkaar kan krijgen om een kantoorgebouw te kopen. REIT's bezitten natuurlijk meer dan kantoorgebouwen:ze kunnen appartementencomplexen, winkelcentra, industriële magazijnen, self-storage units, zelfs centra voor kindereducatie en driving ranges bezitten.
De defensieve allure van REIT's is gekoppeld aan hun dividenden. Deze bedrijven zijn vrijgesteld van federale belastingen ... zolang ze ten minste 90% van hun belastbaar inkomen als dividend aan aandeelhouders uitkeren. Als gevolg hiervan is onroerend goed doorgaans een van de best renderende sectoren op de markt.
De iShares Cohen &Steers REIT ETF (ICF, $ 121,22) volgt een index die is gebouwd door Cohen &Steers, die zichzelf 'de eerste beleggingsbeheerder ter wereld die zich toelegt op vastgoedeffecten' noemt. De portefeuille zelf is een vrij geconcentreerde groep van 30 grotere REIT's die hun respectieve vastgoedsectoren domineren.
Equinix (EQIX, 8,2%) is bijvoorbeeld de marktleider in wereldwijde colocatie datacenters. American Tower (AMT, 8,2%) is een leider in telecominfrastructuur, die het verhuurt aan onder meer Verizon (VZ) en AT&T (T). En Prologis (PLD, 7,8%) bezit 964 miljoen vierkante meter aan logistiek gericht vastgoed (zoals magazijnen) en telt Amazon.com (AMZN), FedEx (FDX) en de U.S. Postal Service tot zijn klanten.
REIT's zijn natuurlijk verre van volledig coronavirusbestendig. Vastgoedexploitanten die bijvoorbeeld aan restaurants en winkeliers verhuren, kunnen bij een langdurige uitbraak gaan haperen. Desalniettemin kan ICF op korte termijn nog steeds veiligheid bieden, en de dividenden zullen enige zwakte compenseren.
Lees meer over ICF op de site van de iShares-provider.
Geen enkele marktsector zegt meer "veiligheid" dan nutsbedrijven. Bang voor de economie? Elektriciteits- en waterrekeningen behoren tot de allerlaatste dingen die mensen zich kunnen veroorloven om te stoppen met betalen, zelfs in de diepste recessie. Gewoon op zoek naar inkomsten om het rendement tijdens een volatiele patch glad te strijken? Het gestage bedrijf van het leveren van stroom, gas en water levert even consistente en vaak hoge dividenden op.
De Vanguard Utilities ETF (VPU, $ 149,62) is een van de beste ETF's voor toegang tot dit deel van de markt - en met 0,10% aan jaarlijkse kosten is het een van de goedkoopste.
VPU bevat amper 70 bedrijven, zoals NextEra Energy (NEE, 11,9%) en Duke Energy (DUK, 6,6%), die elektriciteit, gas, water en andere nutsvoorzieningen opwekken waar jij en ik echt niet zonder kunnen. hoe de aandelenmarkt en economie het ook doen. Dit is niet echt een snelgroeiende sector, aangezien nutsbedrijven doorgaans vastzitten in de regio's die ze bedienen, en aangezien ze niet zomaar tarieven door het plafond kunnen sturen wanneer ze maar willen.
Maar nutsbedrijven mogen doorgaans hun tarieven elk jaar of twee een beetje verhogen, wat helpt om hun winst langzaam te laten groeien en meer munitie toe te voegen aan hun reguliere dividenden. VPU zal waarschijnlijk achterblijven wanneer beleggers groei najagen, maar het ziet er zeker geweldig uit wanneer paniek begint toe te slaan.
Lees meer over VPU op de website van de Vanguard-provider.
Om rond te komen heb je natuurlijk meer nodig dan alleen water, gas en elektriciteit. Je hebt ook voedsel nodig om te eten en - vooral tijdens een virusuitbraak - basishygiëneproducten.
Dat is wat nietjes van de consument zijn:de nietjes van het dagelijks leven. Sommige zijn wat je zou denken (brood, melk, toiletpapier, tandenborstels), maar nietjes kunnen ook producten zijn zoals tabak en alcohol - die mensen behandelen als behoeften, zelfs als ze dat niet zijn.
Net als nutsbedrijven hebben consumentengoederen meestal redelijk voorspelbare inkomsten en betalen ze behoorlijke dividenden. Het Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP, $62,02) belegt in de meer dan 30 consumentengoederenaandelen van de S&P 500 - een who's who van de huishoudmerken waarmee u bent opgegroeid en die u kent. Het bevat een aanzienlijk deel van Procter &Gamble (PG, 16,0%), wat Bounty-papieren handdoeken, Charmin-toiletpapier en Dawn-afwasmiddel maakt. Coca-Cola (KO) en PepsiCo (PEP) - waarvan de laatste ook pronkt met Frito-Lay, een enorme snackdivisie - vormen samen nog eens 20% van de activa.
XLP heeft ook een paar winkels, zoals Walmart (WMT) en Costco (COST), waar mensen meestal naartoe gaan om deze goederen te kopen.
De Consumer Staples SPDR is lange tijd een van de beste ETF's geweest om te kopen, vanuit sectoroogpunt, tijdens correcties en bearmarkten. In 2007-09 bijvoorbeeld, terwijl de S&P 500 meer dan 55% verloor, verloor de XLP slechts de helft, -28,5%. En in 2015 presteerde de XLP beter dan de S&P 500 met 7% tot 1,3%. Een bovengemiddeld rendement van 2,6% is mede verantwoordelijk voor die outperformance.
Lees meer over XLP op de site van de SPDR-provider
Een groot deel van de recente vlucht naar veiligheid was in obligaties. Het all-time rendement van obligaties komt niet in de buurt van aandelen, maar is doorgaans stabieler. In een volatiele markt koesteren beleggers de wetenschap dat hun geld zal worden teruggegeven met een beetje rente erbovenop.
De Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV, $81,52) is een spotgoedkope index-ETF die u blootstelling geeft aan een enorme wereld van bijna 2500 kortlopende obligaties met looptijden tussen één en vijf jaar.
Waarom korte termijn? Hoe minder tijd een obligatie resteert voordat deze vervalt, des te waarschijnlijker is het dat de obligatie wordt terugbetaald - dus het is minder riskant. Ook is de waarde van de obligaties zelf vaak veel stabieler dan die van aandelen. De afweging is natuurlijk dat deze obligaties niet veel opleveren. Inderdaad, het rendement van 1,5% van de BSV is momenteel lager dan wat de S&P 500 heeft.
Maar dat is de prijs die u betaalt voor veiligheid. Naast een kortetermijnbenadering, belegt BSV ook alleen in schuldpapier van beleggingskwaliteit, waardoor het risico verder wordt beperkt. Ongeveer tweederde van het fonds is belegd in Amerikaanse staatsobligaties, en de rest is weggesluisd in bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit.
Stabiliteit werkt twee kanten op. BSV beweegt niet veel, in bull- en bearmarkten. Zelfs met de recente daling, overschaduwt de winst van 14% van de S&P 500 in het afgelopen jaar de vooruitgang van 5,6% van de BSV. Maar de obligatie-ETF van Vanguard zou dat gat waarschijnlijk dichten als de markt blijft verkopen.
Lees meer over BSV op de Vanguard-providersite.
* Het SEC-rendement weerspiegelt de rente die is verdiend over de meest recente periode van 30 dagen na aftrek van de fondskosten. SEC-opbrengst is een standaardmaatstaf voor obligatiefondsen.
De actief beheerde SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (TOTL, $ 49,77), een Kip ETF 20-component, is een andere optie op de obligatiemarkt.
Het nadeel van actief beheer zijn doorgaans hogere vergoedingen dan indexfondsen met vergelijkbare strategieën. Maar als je het juiste soort management hebt, zullen ze vaak de kosten rechtvaardigen. Sterker nog, TOTL is, zoals het zegt, een "totaalrendement" -optie, wat betekent dat het graag verschillende kansen najaagt als het management dat nodig acht - dus het kan vandaag lijken op een obligatie-indexfonds en een ander over een jaar.
De beheerders van TOTL proberen beter te presteren dan de Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index-benchmark, deels door misbruik te maken van verkeerd geprijsde obligaties, maar ook door te beleggen in bepaalde soorten obligaties - zoals 'junk' en schuldpapier van opkomende markten - die de index niet omvat. De portefeuille met 1.010 obligaties is momenteel het zwaarst in door hypotheek gedekte effecten (54,1%), gevolgd door Amerikaanse staatsobligaties (25,3%) en staatsobligaties van opkomende markten (8,1%).
Vanuit het oogpunt van kredietkwaliteit heeft tweederde van het fonds een AAA-rating (de hoogst mogelijke rating), terwijl de rest is gespreid over laag-investment-grade of onder-investment-grade (junk) obligaties. De gemiddelde looptijd van zijn obligaties is ongeveer vijf jaar en de looptijd is 3,6 jaar, wat inhoudt dat een stijging van de rente met 1 procentpunt de TOTL 3,6% lager zal doen uitkomen.
Het rendement van 2,6% is niet veel om naar te kijken, maar het is veel meer dan wat u krijgt van de "Agg"-index en langer lopende Treasuries. En het komt samen met de denkkracht van sub-adviseur DoubleLine Capital, die toekomstige veranderingen op de obligatiemarkt zal navigeren.
Lees meer over TOTL op de site van de SPDR-provider.
Grondstoffen zijn een ander populair vlucht-naar-veiligheid-spel, hoewel er misschien geen fysiek metaal is dat beter doordacht is tijdens een paniek dan goud.
Veel daarvan is de angst voor een verschrikkelijk scenario:als de economieën van de wereld instorten en papiergeld niets betekent, hebben mensen iets nodig om te gebruiken voor transacties, en velen geloven dat iets het glanzende gele element zal zijn dat we gebruikten als betaalmiddel voor duizende jaren. Op dat moment zal uw IRA echter uw laatste zorg zijn.
Maar er is een argument voor goud als hedge. Het is een "niet-gecorreleerd" actief, wat betekent dat het niet perfect beweegt met of tegen de aandelenmarkt. Het is ook een afdekking tegen inflatie, die vaak omhoog gaat wanneer centrale banken een gemakkelijk-geldbeleid ontketenen. Omdat goud zelf in dollars is geprijsd, kan de zwakte van de Amerikaanse dollar het meer waard maken. Dus soms loont het om een kleine toewijzing aan goud te hebben.
Je zou fysiek goud kunnen kopen. Je zou iemand kunnen vinden die goudstaven of munten verkoopt. Je zou kunnen betalen om ze te laten bezorgen. Je zou ergens kunnen vinden om ze op te slaan. Je zou ze kunnen verzekeren. En wanneer het tijd is om uw investering te beëindigen, kunt u de moeite nemen om een koper te vinden voor al uw fysieke buit.
Als dat vermoeiend klinkt, overweeg dan een van de vele fondsen die handelen op basis van de waarde van echt goud dat in kluizen is opgeslagen.
De GraniteShares Gold Trust (BAR, $ 16,23) is een van de beste ETF's voor dit doel. Elke ETF-eenheid vertegenwoordigt 1/100ste van een ounce goud. En met een kostenratio van 0,1749% is het de op één na goedkoopste ETF die wordt ondersteund door fysiek goud. Traders houden ook van BAR vanwege de lage spreiding en het investeringsteam is gemakkelijker toegankelijk dan die bij grote providers. Al deze factoren hebben bijgedragen aan de stijgende populariteit van het fonds. Terwijl de prijs van BAR het afgelopen jaar met 24% is gestegen door een golf van goud, is het beheerd vermogen met 41% gestegen.
Lees meer over BAR op de site van de GraniteShares-provider.
Er is een andere manier om in goud te investeren, en dat is door aandelen te kopen van de bedrijven die het metaal daadwerkelijk opgraven. Hoewel dit beursgenoteerde bedrijven zijn die inkomsten genereren en kwartaalcijfers rapporteren zoals elk ander bedrijf, worden hun aandelen grotendeels bepaald door het gedrag van goud, niet door wat de rest van de markt om hen heen doet.
Goudzoekers hebben berekende kosten om elke gram goud uit de aarde te halen. Elke dollar daarboven vult hun winst. Dus dezelfde druk die goud hoger duwt en lager trekt, zal een vergelijkbaar effect hebben op goudmijnaandelen.
De VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $ 29,97) is een van de beste ETF's voor dit doel. Het is ook de grootste, met meer dan $13 miljard aan activa.
GDX heeft 47 aandelen die zich bezighouden met de daadwerkelijke winning en verkoop van goud. (VanEck heeft een zusterfonds, GDXJ, dat belegt in de "junior" goudzoekers die op nieuwe deposito's jagen.) Dat gezegd hebbende, betekent het gecapitonneerde karakter van het fonds dat de grootste goudzoekers een te grote zeggenschap hebben over de manier waarop het fonds presteert. Newmont (NEM) maakt 12,4% van de activa uit, terwijl Barrick Gold (GOLD) nog eens 11,0% is.
Maar waarom zou u goudzoekers kopen als u ook gewoon goud kunt kopen? Welnu, goudmijnaandelen bewegen soms op een meer overdreven manier - zoals in, wanneer goud stijgt, gaan goudzoekers zelfs nog meer omhoog. In het afgelopen jaar is de BAR bijvoorbeeld met 23,5% gestegen, maar de GDX heeft deze overtroffen met een koerswinst van 32,5%.
Lees meer over GDX op de website van de VanEck-provider.
Alle gedeelde ETF's zullen tijdens een neergang op zijn minst waarschijnlijk minder verliezen dan de markt. Verschillende kunnen zelfs een positief rendement opleveren.
Maar de ProShares Short S&P500 ETF (SH, $24,70) is effectief gegarandeerd goed te doen als de markt crasht en verbrandt.
De ProShares Short S&P500 ETF is een complexe machine van swaps en andere derivaten (financiële instrumenten die de waarde van de onderliggende activa weerspiegelen) die het omgekeerde dagelijkse rendement (minus vergoedingen) van de S&P 500 Index produceert. Of, simpel gezegd, als de S&P 500 1% stijgt, zal SH 1% dalen en vice versa. Als u naar de grafiek van deze ETF versus de index kijkt, ziet u een virtueel spiegelbeeld.
Dit is de meest elementaire marktafdekking. Laten we zeggen dat u veel aandelen bezit waarin u op lange termijn gelooft, en dat ze een aantal zeer mooie dividendrendementen opleveren op uw oorspronkelijke aankoopprijs, maar u denkt ook dat de markt voor een langere periode naar het zuiden zal gaan. U kunt die aandelen verkopen, uw aantrekkelijke rendement op de kosten verliezen en hopen de markt goed te timen, zodat u tegen lagere kosten kunt inkopen. Of u kunt wat SH kopen om verliezen in uw portefeuille te compenseren en deze vervolgens verkopen als u denkt dat de aandelen zich gaan herstellen.
Het risico is natuurlijk duidelijk:als de markt omhoog gaat, zal SH een deel van uw winst tenietdoen.
Ja, er zijn veel agressievere "leveraged" inverse ETF's die dit soort blootstelling verdubbelen of zelfs verdrievoudigen, of het nu gaat om de S&P 500, marktsectoren of zelfs specifieke industrieën. Maar dat is veel te riskant voor buy-and-hold-beleggers. Aan de andere kant is een kleine afdekkingspositie in SH beheersbaar en zal uw portefeuille niet kraken als aandelen de beren weten af te weren.
Lees meer over SH op de ProShares-providersite.
