De financiële dienstverlening staat bekend als monochromatisch.
Volgens onderzoek dat eerder dit jaar door het Amerikaanse Government Accountability Office is gepubliceerd, vertegenwoordigden blanke mannen in 2018 60% van het senior management in de branche.
Het palet is nog kaler aan de kant van het vermogensbeheer. Volgens het meest recente rapport "Diversifying Investments" van de John S. en James L. Knight Foundation, uitgebracht in 2019, waren bedrijven in minderheids- of vrouwelijke handen in 2017 goed voor slechts 0,9% van het totale beheerd vermogen (AUM).
Het is niet vanwege een gebrek aan prestaties. Het rapport toonde geen waarneembaar verschil tussen de prestaties van fondsen die eigendom zijn van vrouwen en minderheden en die van fondsen die eigendom zijn van niet-gediversifieerde personen.
Hoe kunnen de meeste activa nog steeds door blanke mannen worden beheerd in een tijd waarin beleggers steeds meer op zoek zijn naar positieve verandering door te kiezen voor eigen fondsen en met criteria op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG)?
Als u echt wilt investeren voor sociale verandering, let dan op wie de beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) beheert die u koopt. Zelfs als deze fondsen niet zijn gecentreerd rond ESG- of maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI)-criteria, kan het ondersteunen van diverse portefeuillebeheerders de lat binnen de financiële sector hoger leggen.
Hier lichten we 10 fondsen uit die worden beheerd door een diverse groep portefeuillebeheerders. Ze laten zien hoe gemakkelijk het is om te investeren in diversiteit zonder in te boeten aan resultaten.
De Vanguard Total World Stock ETF (VT, $ 102,97) is een perfect voorbeeld van diversiteit op bekende plaatsen. Het fonds, dat een van de meest diverse portefeuilles in de fondsensector biedt, wordt sinds 2013 mede beheerd door Christine Franquin.
"Het is een mythe dat indexportefeuillebeheer slechts op een knop drukt om een index te volgen", zegt Franquin. "In werkelijkheid is het veel uitdagender, maar het is een uitdaging die ik leuk vind."
Met meer dan 9.000 bedrijven in 47 landen in de VT-portefeuille, vereist het beheer van het fonds een werkelijk wereldwijde mentaliteit en kennis van veel verschillende markten, zegt ze. Het is ook een gezamenlijke inspanning tussen haarzelf en experts in Vanguard's hubs in Londen en Australië.
Het fonds is tot nu toe met 12,1% gestegen en behaalde tussen 2013 en 2020 een gemiddeld jaarlijks rendement van 11,4%, in lijn met zijn benchmark, de MSCI ACWI-index.
Lees meer over VT op de Vanguard-providersite.
Het team van vier managers op de T. Rowe Price QM US Small &Mid-Cap Core Equity Fund (TQSMX, $20,07) is een voorbeeld van diversiteit op het werk.
Het fonds wordt mede beheerd door Prashant Jeyaganesh, Vidya Kadiyam, Navneesh Malhan en Sudhir Nanda, die samen 55 jaar ervaring in de sector hebben. Kadiyam en Malhan zijn recente toevoegingen aan het team, maar Jeyaganesh en Nanda beheren het sinds 2017.
"Door in verschillende soorten banen en in twee landen te hebben gewerkt, kan ik dingen vanuit meerdere verschillende hoeken bekijken", zegt Nanda. Hij groeide op en voltooide zijn bachelor- en masteropleiding in India, waar veel verschillende subculturen zijn en meer dan 20 talen worden gesproken. Als gevolg hiervan zegt hij ook "een behoorlijk beetje begrip te hebben van verschillende culturen en met verschillende groepen mensen te kunnen werken".
Jeyaganesh, die van Indiase afkomst is, is het ermee eens:zijn culturele achtergrond en ingenieursdiploma hebben hem geholpen om andere gezichtspunten als portfoliomanager te begrijpen.
Het team hanteert een kwantitatieve managementbenadering – vandaar de QM in de naam – door gebruik te maken van intern ontwikkelde modellen om aandelen voor de portefeuille te identificeren. Deze modellen leggen de nadruk op waarderingsmaatstaven, gevolgd door winstgevendheid, winstkwaliteit en kapitaalallocatie. Dit maakt het een echt actief beheerd fonds, geen indextracker, maar het houdt de nettokostenratio nog steeds onder het gemiddelde van de vergelijkbare groep op 0,87%.
Nanda beheert ook het QM Global Equity Fund (TQGEX) en het QM U.S. Small-Cap Growth Equity Fund (PRDSX), waarvan de laatste op onze lijst van de beste beleggingsfondsen met lage kosten staat.
Lees meer over TQSMX op de T. Rowe Price-providersite.
Beleggen in waardeaandelen is per definitie een tegendraadse strategie; een die waarde moet zien waar anderen dat niet doen.
Als zodanig is het een strategie die "vertrouwt op comfortabel zijn met ongemak", zegt Ramona Persaud, portefeuillebeheerder voor het Fidelity Equity Income Fund (FEQIX, $ 70,59) en het Fidelity Global Equity Income Fund (FGILX). En weinig mensen zijn zo bedreven in het omgaan met ongemak als degenen die weten wat het betekent om je een buitenstaander te voelen.
Ze zegt dat haar "gedifferentieerde perspectief als vrouw, minderheid, immigrant (en) moeder" haar heeft geholpen om het verschil en het ongemak dat daarmee gepaard gaat te omarmen. "Deze bekendheid met 'niet-behoren' is van fundamenteel belang voor succesvol waardebeleggen", zegt ze.
Persaud beheert FEQIX sinds 2011. Het fonds belegt voornamelijk in large-capwaardeaandelen met als doel inkomsten te genereren zonder het potentieel voor kapitaalgroei uit het oog te verliezen.
Morningstar-strateeg Robby Greengold schrijft de Bronze-status van het fonds toe aan het behendige management van Persaud, en merkt op dat ze "op zoek is naar goedkope, strategisch goed gepositioneerde bedrijven waarvan de ruime vrije cashflow-generatie de dividendbetalingen kan ondersteunen of verhogen."
Lees meer over FEQIX op de site van de Fidelity-provider.
Habib Subjally, senior portefeuillemanager en hoofd van Global Equities bij RBC Global Asset Management (UK) Limited, heeft een behoorlijk diverse achtergrond. Zijn moeder is geboren in Afrika, zijn vader in India en hij in Pakistan. Daarna ging hij naar school in Dubai voordat hij naar de universiteit in het VK ging, waar hij nu het RBC Global Opportunities Fund beheert.
Hij zegt dat zijn diverse achtergrond hem heeft aangemoedigd om "meer open-minded te zijn over succesvolle investeringen in verschillende soorten en maten." Het heeft hem ook waardering gegeven voor de positieve impact die bedrijven kunnen hebben op hun gemeenschappen en het milieu, iets waar hij naar op zoek is bij het kiezen van investeringen voor RBC Global Opportunities Fund (RGPAX, $ 21,14).
Het fonds streeft naar vermogensgroei op lange termijn door te beleggen in wereldwijde bedrijven met sterke bedrijfsmodellen, marktaandeel en managementteams, waarbij de nadruk wordt gelegd op ESG-factoren.
"Niet anders dan het managen van een bedrijf, geloven wij dat de sleutel tot het succesvol beheren van een investeringsportefeuille het hebben van het juiste team, de juiste cultuur en het juiste doel", zegt Subjally. "Cultuur is van cruciaal belang om van een verzameling bekwame individuen een sterk team te maken dat hun investeringsproces consequent kan uitvoeren, obstakels kan overwinnen en prioriteit kan geven aan continue verbetering en intellectuele nederigheid."
Lees meer over RGPAX op de RBC Global provider-site.
Het BlackRock Technology Opportunities Fund (BGSAX, $ 62,87) wordt beheerd door Tony Kim, die de teugels in 2013 overnam.
Hij is ook het hoofd van het technology equity-team bij BlackRock en heeft meer dan twee decennia besteed aan het analyseren van de technologiesector. Volgens Morningstar-analist Tom Nations is het de 'gespecialiseerde ervaring' van Kim die het fonds een voorsprong geeft.
Kim hanteert een deconstructionistische benadering door de technologiesector te segmenteren in een kaart van thema's, zoals software, hardware en internet. Met deze strategie kan hij zo'n 1.300 bedrijven monitoren.
Daaruit creëert hij een portefeuille van zo'n 100 bedrijven. Hij heeft een veel kleiner gewicht in technische giganten zoals Apple (AAPL) en Microsoft (MSFT) dan de meeste benchmarks - elk goed voor minder dan 4% van de portefeuille - een strategie die in andere handen een verloren spel zou kunnen zijn.
Maar Kim's scherpe blik heeft BGSAX ver voor gehouden op zijn benchmark, de MSCI All Country World Information Technology Index en het sectorgemiddelde van Morningstar Technology.
Lees meer over BGSAX op de BlackRock-providersite.
Onder leiding van co-CEO's John Rogers, Jr. en Mellody Hobson, is Ariel Investments een pijler van diversiteit in de witgekalkte financiële sector.
De toewijding van het bedrijf aan diversiteit, rechtvaardigheid en inclusie kan worden gedefinieerd door wat zij de drie P's noemen:mensen, inkoop en filantropie. Ariel Investments bevordert diversiteit binnen en buiten het bedrijf door contractuele relaties aan te gaan met bedrijven die eigendom zijn van minderheden en filantropische bijdragen te leveren aan organisaties die burgerrechten, openbaar onderwijs, culturele expressie en het welzijn van de gemeenschap bevorderen.
Het bedrijf biedt vijf beleggingsfondsen, waaronder het vlaggenschip Ariel Fund (ARGFX, $ 84,75), waarvoor Rogers de hoofdmanager is. Het richt zich op ondergewaardeerde bedrijven die volgens de managers een sterk groeipotentieel hebben.
De bereidheid van Rogers om achter ingeslagen aandelen aan te gaan, kan leiden tot volatiliteit, merkt Morningstar-analist Adam Sabban op. Dat gezegd hebbende, merkt Sabban op dat Rogers de gave heeft om goede weddenschappen te sluiten in moeilijke markten, zoals de keuze om reisaandelen Vail Resorts (MTN) en tandverzorgingsbedrijf Envista Holdings (NVST) te kopen tijdens de door pandemie veroorzaakte daling van maart 2020. De aandelen hebben het sindsdien beduidend beter gedaan, waarbij MTN meer dan verdubbelde en NVST bijna verviervoudigde. Het team had hetzelfde succes bij het selecteren van aandelen tijdens de financiële crisis van 2008.
Lees meer over ARGFX op de site van de Ariel Investments-provider.
Als je vrouwen wilt steunen die barrières in de financiële sector doorbreken, volg dan Perth Tolle.
De voormalige particuliere vermogensadviseur bij Fidelity Investments werd geïnspireerd door haar ervaringen met wonen en werken in Beijing en Hong Kong om de relatie tussen vrijheid en markten te verkennen.
Dit leidde haar tot het creëren van de Freedom 100 Emerging Markets ETF (FRDM, $ 33,84) om te investeren in markten die persoonlijke en economische vrijheden bevorderen en beschermen.
Het fonds start met een belegbaar universum van 26 opkomende landen. Vervolgens evalueert het potentiële bestanddelen voor 76 kwantitatieve meetwaarden die van invloed zijn op persoonlijke en economische vrijheden, zoals vrijheid van godsdienst, de afwezigheid van mensenhandel en gezond monetair beleid. Deze gegevens worden geleverd door het Fraser Institute, Cato Institute en Friedrich Naumann Foundation for Freedom.
De huidige portefeuille van het fonds bestaat uit 100 aandelenposities, met technologienamen Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) en Samsung Electronics die momenteel bovenaan staan (elk goed voor ongeveer 7% van de weging van FRDM).
Freedom 100 Emerging Markets ETF is door ETF.com uitgeroepen tot de beste nieuwe internationale/wereldwijde aandelen-ETF van 2019.
Lees meer over FRDM op de Freedom ETF's provider site.
Onder leiding van portefeuillemanager Morgen Peck, de Fidelity Stock Selector Small Cap Fund's (FDSCX, $ 35,42) sterk portefeuillebeheerteam en beleggingsproces verdienen het een zilveren badge van Morningstar. Peck wordt bij het beheer van het fonds vergezeld door Eirene Kontopoulos, Shadman Riaz en Patrick Venanzi.
"Mijn beleggingsproces draait om het beleggen in small-capbedrijven die bovengemiddelde kwaliteitskenmerken vertonen die tegen redelijke waarderingen worden verhandeld", zegt Peck. "In de loop van de tijd was dit de beste plek om naar ideeën te vissen in het small-capuniversum om outperformance te genereren."
Die outperformance kan echter ten koste gaan van een hogere volatiliteit.
Zoals Morningstar opmerkt:"het fonds neigt naar aandelen van lage kwaliteit, naar bedrijven met een hogere financiële hefboomwerking en een lagere winstgevendheid", wat zijn vruchten zou kunnen afwerpen in stijgende markten.
Door de portefeuille meer gediversifieerd te houden dan zijn concurrenten, kunnen deze risico's worden beperkt.
Lees meer over FDSCX op de site van de Fidelity-provider.
Ooit willen investeren in beursintroducties (IPO's), maar u weet gewoon niet hoe of welke u moet kopen? Dat is het probleem dat Renaissance Capital voor investeerders probeert op te lossen. De missie van het bedrijf is om investeerders te helpen "te ontdekken en te profiteren van beursintroducties".
Volgens Kathleen Smith, medeoprichter en voorzitter van de raad van bestuur van Renaissance Capital, kunnen veel indexen er jaren over doen om nieuwe bedrijven volledig te vertegenwoordigen. Smith is ook voorzitter van de trust die de IPO ETF bestuurt. Het kostte de S&P 500-index bijvoorbeeld bijna twee jaar om Facebook (FB) in zijn gelederen te verwelkomen.
De Renaissance IPO ETF (IPO, $ 64,80) is een mand van nieuwe beursgenoteerde bedrijven die zijn genoteerd op Amerikaanse markten en die nog niet volledig zijn vertegenwoordigd in de belangrijkste benchmarkindexen, zegt Smith. Naast Smith in de raad van bestuur, wordt het fonds zelf beheerd door Tiffany Ng, vice-president van Renaissance Capital en co-hoofd aandelenonderzoek voor het bedrijf.
IPO krijgt vier sterren en een gouden badge van Morningstar. Houd er rekening mee dat dit fonds - zoals elke IPO-investering - niet voor bangeriken is. Het kan volatiel zijn en is niet gediversifieerd, met slechts 72 posities en 52% van de portefeuille in de top 10.
Dat gezegd hebbende, als u de ups en downs kunt verdragen, zult u waarschijnlijk geen goedkopere ETF vinden voor IPO-investeringen.
Lees meer over IPO op de Renaissance provider-site.
U kunt zelfs diversiteit ondersteunen met uw contante posities.
De divisie belastbare geldmarkten van Vanguard wordt geleid door senior portefeuillemanager Nafis Smith. Hij beheert fondsen zoals het Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX, $ 1,00), die, door voornamelijk te beleggen in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, een van de meest conservatieve beleggingsopties is die beschikbaar zijn bij Vanguard.
"Geldmarktfondsen spelen een ongelooflijk belangrijke rol in klantenportefeuilles, met name diegene die op zoek zijn naar kapitaalbehoud voor kortetermijnspaarbehoeften of noodreserves", zegt Smith.
Geldmarktfondsen van de overheid zijn een geweldige optie voor kortetermijnspaardoelen, omdat ze een hogere rente kunnen bieden dan puur contant geld met minimaal extra risico.
Lees meer over VUSXX op de website van de Vanguard-provider.
