Kijk naar de prestatieranglijsten van aandelenfondsen voor bijna elk tijdsbestek - een jaar, 10 jaar of een kalenderjaar - en een handvol sectorfondsen, die zich concentreren op een enkele sector of een deel van de economie, zullen bovenaan de lijst staan. In 2019 behoorden bijvoorbeeld zeven sectorfondsen, waaronder Fidelity Select Semiconductors, met een rendement van 64,5%, tot de 10 best presterende aandelenfondsen. Gedurende de 12 maanden die eindigden medio september deden sectorgerichte exchange-traded funds het zelfs nog beter, met alle top 10 plaatsen.
Deze gerichte weddenschappen kunnen een goede aanvulling zijn op uw portfolio. Met sectorfondsen kunt u beleggen in een groeitrend op lange termijn, bijvoorbeeld hernieuwbare energie of genoomgerelateerde gezondheidstherapieën, zonder dat u zoveel aandelenspecifiek risico hoeft te lopen als bij het kopen van aandelen in individuele bedrijven.
Bovendien kan het toevoegen van een bepaald sectorfonds een beetje defensief of offensief in uw portefeuille injecteren, afhankelijk van de economische omgeving. In een recessie, bijvoorbeeld, hebben makers van basisconsumptiegoederen (shampoo, babyverzorgingsproducten en dergelijke), nutsbedrijven en gezondheidszorgaandelen de neiging om goed stand te houden. Vastgoed- en materiaalbedrijven, evenals makers van niet-essentiële consumptiegoederen (bijvoorbeeld luxe kleding of restaurants), doen het goed tijdens economisch herstel.
Houd echter rekening met bepaalde do's en don'ts voor sectorbeleggingen. Blijf bij kleine hapjes:zet niet meer dan 6% van uw Amerikaanse aandelenportefeuille in sectorfondsen, gelijk verdeeld over niet meer dan drie verschillende sectoren, zeggen analisten van State Street Global Advisors. Sectorbeleggen vereist ook enige voortdurende monitoring. Houd waarderingen in de gaten:Koop op dips, vooral in die sectoren die de afgelopen maanden goed hebben gepresteerd. En tot slot, let op de voorraadconcentratie. Sommige sectoren zijn zwaar gewogen in slechts een paar bedrijven.
We hebben de beste fondsen en ETF's in bijna elke sector uitgelicht. In sommige gevallen staat één fonds in voor twee sectoren. Energie in de traditionele zin is niet vertegenwoordigd in onze aanbevelingen, om redenen die we zullen bespreken. (Retouren en andere gegevens zijn van 11 september)
Eind 2018 herconfigureerde S&P Dow Jones Indices zijn sectoren om een nieuwe te vormen, communicatiediensten. De shuffle groepeerde oude telecombedrijven AT&T (symbool T) en Verizon Communications (VZ) met gewaardeerde technologieaandelen, waaronder Facebook (FB), Alphabet (GOOGL) en Netflix (NFLX, en mediabedrijven zoals Walt Disney (DIS), onder anderen Maar slechts een handvol fondsen voor communicatiediensten is echt toegewijd aan de sector (de meeste fondsen folden in technologie- en consumentenaandelen) en de sector is topzwaar:Facebook en Alphabet zijn samen goed voor 40% van de S&P 500 Communication Services-index.
Ons favoriete pure spel, Fidelity Select Communication Services (FBMPX, kostenratio 0,78%), wordt actief beheerd door Matthew Drukker, die zich concentreert op Amerikaanse bedrijfsaandelen met een groot potentieel voor omzetgroei. In deze sector, zegt hij, "drijft omzetgroei de winst en cashflow duurzamer dan kostenbesparingen of een verschuiving van de bedrijfsmix." Facebook en Alphabet maken 40% van de portefeuille uit, maar het fonds bezit geen worstelende AT&T, en dat is een zegen voor de recente prestaties. Sinds Drukker het roer bijna twee jaar geleden overnam, heeft het rendement op jaarbasis van het fonds van 21,5% beter dan de winst van 13,9% in de S&P 500 Communication Services-index.
Consumentenaandelen vallen in een van de twee categorieën:nietjes of consument cyclisch. Staples-bedrijven, die goederen maken die mensen dagelijks gebruiken, zijn onder meer Nestlé (voedsel en dranken) en Procter &Gamble (huishoudelijke en persoonlijke verzorgingsproducten). Duurzame consumentengoederenbedrijven zijn gespecialiseerd in niet-essentiële goederen of diensten. Denk aan Nike (NKE), McDonald's (MCD) en luxegoederenmaker LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMH).
Maar als het gaat om het kiezen van goede aandelen in beide categorieën, moet u in de gaten houden wat het belangrijkst is:"Wie neemt marktaandeel en waar gaan de dollars naartoe?" zegt Jason Nogueira, manager van T. Rowe Prijs Wereldwijde consument (PGLOX, 1,07%). "Het is moeilijk om geld te verdienen in een consumentenbedrijf dat marktaandeel verliest."
Nogueira belegt in zowel basis- als discretionaire bedrijven. Toen het fonds in 2016 van start ging, was de portefeuille in evenwicht tussen de twee sectoren. Door de groei in e-commerce is de discretionaire kant van de portefeuille gegroeid tot 60% van de activa. Amazon.com is goed voor 14% van de portefeuille.
Het fonds houdt Amerikaanse en buitenlandse aandelen aan, maar in sommige gevallen doet de woonplaats er nauwelijks toe. "Adidas en Nike lijken op elkaar, maar één is gevestigd in Duitsland. Beide zijn weddenschappen op China', zegt Nogueira. Maar hij investeert ook in lokale bedrijven die een consumententrend domineren, zoals het Japanse online cosmeticabedrijf istyle en de hightech Chinese kruidenier JD.com (JD).
Het fonds heeft de afgelopen drie jaar 12,6% op jaarbasis opgebracht, wat beter was dan het gemiddelde consumentengoederenfonds, maar gemiddeld 0,6 procentpunt per jaar achterbleef bij het gemiddelde consumentengoederenfonds. Het overtrof de MSCI ACWI-index met gemiddeld 5,2 procentpunten per jaar.
ProbeerAmplify Online Retail ETF . voor een gerichte kans op internetverkoop (IBUY, $84, 0,65%). Het volgt een index van Amerikaanse en buitenlandse bedrijven die ten minste een meerderheid van de jaarlijkse inkomsten genereren uit internetgebaseerde detailhandel, reizen of diensten. Onze favoriete nietjes-ETF is Fidelity MSCI Consumer Staples ETF (FSTA, $39, 0,08%). Procter &Gamble (PG), Coca-Cola (KO) en Walmart (WMT) zijn topposities.
Financiële ondernemingen doen het doorgaans goed tijdens een economisch herstel. Maar zelfs voordat COVID de wereldeconomie teisterde, drukten chronisch lage rentetarieven de winsten. Dat is een van de redenen waarom aandelen in deze sector tot nu toe met 18,5% zijn gedaald in 2020. Dat is ook de reden waarom onze keuzes in deze sector overhellen naar financiële dienstverleners die meer op vergoedingen zijn gericht.
Overweeg iShares U.S. Broker-Dealers &Securities Exchanges ETF (IAI, $ 62, 0,42%). De portefeuille bevat aandelen van 25 bedrijven, waaronder kapitaalmarktbedrijven (Goldman Sachs), makelaars (Charles Schwab) en beurzen (Nasdaq). Het fonds hield de afgelopen 12 maanden beter stand dan de daling van 9,9% in de S&P 500 Financials-index, met een daling van 3,2%. En in de afgelopen drie jaar versloeg het 94% van zijn concurrenten met een rendement op jaarbasis van 7,1%. De ETF levert 1,59% op.
Een goede actief beheerde optie is Fidelity Select Brokerage and Investment Management (FSLBX, 0,77%). Het fonds heeft het de afgelopen 12 maanden goed gedaan, met een winst van 9,4%. Manager Charlie Ackerman is relatief nieuw, maar hij heeft een fantastische start gemaakt met een rendement op jaarbasis van 11,7% sinds hij het roer overnam in 2018. Vergelijk dat eens met het verlies van 1,2% in de S&P 500 Financials-index over dezelfde periode.
Als de experts gelijk hebben en we aan de vooravond staan van een vloedgolf van medische doorbraken, zouden langetermijnbeleggers moeten overwegen om een beetje extra toe te kennen aan de zorgsector.
Fidelity Select Gezondheidszorg (FSPHX, 0,70%), lid van de Kiplinger 25, de lijst van onze favoriete onbelaste fondsen, biedt een allesomvattende manier om in de brede sector te beleggen. Beheerder Eddie Yoon runt het fonds sinds 2008 met spectaculaire resultaten. In vergelijking met andere ziekenfondsen behoort Yoon tot de top 13% of beter over de afgelopen één, drie, vijf en tien jaar. En hij overtrof de S&P 500 Health Care-index in acht van de afgelopen 11 kalenderjaren. Baron Gezondheidszorg (BHCFX, 1,10%) verschuift meer van zijn portefeuille naar kleine en middelgrote bedrijven dan het Fidelity-fonds. Het heeft slechts een geschiedenis van twee jaar, maar het is sinds de lancering 19,4% op jaarbasis teruggekomen, wat de S&P 500 Health Care-index met gemiddeld 6,5 procentpunten per jaar versloeg. Managers Neal Kaufman en Josh Riegelhaupt zoeken naar snelgroeiende bedrijven met "oneindige kansen in grote markten en concurrentievoordelen ten opzichte van concurrenten", zegt Kaufman.
De pandemie heeft biotech-aandelen in de schijnwerpers gezet. "Het is duidelijk dat biotechbedrijven een deel van de oplossing zullen zijn", zegt Rajiv Kaul, manager van Fidelity Select Biotechnology (FBIOX, 0,72%). Maar investeren in biotechbedrijven brengt unieke uitdagingen met zich mee. Om te beginnen hebben bedrijven de neiging zich te specialiseren in een bepaalde aandoening. "Elke ziekte is anders, dus de risico's en kansen variëren voor elk bedrijf", zegt hij.
Maar Kaul geniet van het onderzoek dat nodig is om in biotech te investeren, want wanneer een nieuwe behandeling werkt, kan deze levensveranderend zijn. Dat is een van de redenen waarom hij de voorkeur geeft aan bedrijven met een therapie die voorziet in een grote onvervulde medische behoefte. AveXis (AVXS) heeft bijvoorbeeld een therapie voor spinale musculaire atrofie, een zeldzame en dodelijke genetische ziekte. De eenmalige infusie is kostbaar, zegt Kaul, maar proeven tonen aan dat het grote voordelen kan bieden.
Het fonds had het moeilijk in 2016 en 2018. Maar op de lange termijn behoort het 10-jaarsrendement op jaarbasis tot de top 13% van alle gezondheidsfondsen.
Innovatie stimuleert ook de inkomsten van bedrijven in medische apparatuur. IShares Amerikaanse medische hulpmiddelen (IHI, $ 295, 0,42%) heeft een driejaarlijks rendement van 20,5% op jaarbasis, dat 96% van zijn concurrenten overtreft. Tot de topposities behoren Abbott Labs (ABT) en Thermo Fisher Scientific (TMO).
Na een storing van bijna twee jaar zijn industriële bedrijven klaar om te herstellen naarmate de economieën van de wereld zich herstellen na COVID, zegt Jason Adams, manager van T. Rowe Price Global Industrials (RPGIX, 1,05%). "Het is nu een uitstekend moment om naar de wereldwijde industriële sector te kijken."
Adams doorzoekt industriële bedrijven van elke omvang van over de hele wereld, op zoek naar wat hij 'gedifferentieerde' hoogwaardige industriële bedrijven met duurzame groeivooruitzichten noemt. Voor Adams betekent dat industriële bedrijven die zijn aangesloten op technologie. Het Zweedse Hexagon levert bijvoorbeeld sensor-, software- en automatiseringstechnologieën aan industriële fabrikanten. Het in Japan gevestigde Keyence is een wereldleider op het gebied van machinevisie, dat wordt gebruikt bij taken als het inspecteren van industriële producten, het lezen van tekens en codes en het positioneren van industriële robots. Deze bedrijven bevinden zich aan de "goede kant van verandering", zegt Adams, "en zijn leiders in het vooruithelpen van de industrie op het internet der dingen en de samensmelting van hardware, software en connectiviteit."
Adams is nieuw in het fonds - iets waar we normaal gesproken op onze hoede voor zouden zijn - maar hij is niet nieuw in de sector. Hij analyseert al bijna twee decennia industriële bedrijven. Sinds hij in maart in dienst trad bij de oude manager Peter Bates, heeft het fonds een rendement van 15,2% behaald, een stijging van 6,7% in het typische industriële fonds. Bates verliet het fonds in juni.
De kans is groot dat je al veel exposure hebt naar tech-aandelen. De sector, de grootste, maakt 27,5% uit van de S&P 500. Het is dus logisch om verder te kijken dan het gebruikelijke als u nog meer technologie in uw portefeuille wilt hebben.
Dus in plaats van een technologiefonds te kopen dat u meer exposure geeft naar bijvoorbeeld Apple (AAPL) en Microsoft (MSFT), kunt u overwegen ARK Innovation ETF (ARKK, $ 85, 0,75%), die geen van beide aandelen bezit. Manager Catherine Wood staat aan het hoofd van het actief beheerde fonds, met als doel bedrijven te vinden die het beste zullen profiteren van disruptieve innovatie op vijf brede gebieden:genoomsequencing, robotica, kunstmatige intelligentie, energieopslag en blockchaintechnologie. Veracyte (VCYT) is bijvoorbeeld een bedrijf in genomische diagnostiek; Materialise (MTLS) maakt 3D-printsoftware. Sommige fondsen "zullen elk bedrijf bezitten dat het woord robotica gebruikt", zegt Ark-woordvoerder Renato Leggi. "We kiezen voor een geweerschot-aanpak door te beleggen in een selecte groep aandelen waarvan we denken dat ze de winnaars zullen zijn."
In de afgelopen drie jaar heeft de ETF 38,7% op jaarbasis opgebracht, een gemiddelde van bijna 19 procentpunten per jaar meer dan het typische technologiefonds. Een beleggingsfondsversie van deze strategie is ook beschikbaar in American Beacon ARK Transformational Innovation (ADNPX, 1,39%).
Voorraden in deze sector zoeken, ontwikkelen en verwerken grondstoffen voor de productie van plastic, papier, beton, metalen en meer. Klinkt rudimentair, en dat is het ook - letterlijk. Maar deze aandelen hebben de neiging om de brede markt te verslaan tijdens economisch herstel, ook in 2009 en 2010. Bovendien is er nu vraag naar nieuwe technologieën in sommige delen van de sector (batterijen voor elektrische voertuigen hebben bijvoorbeeld lithium nodig). Maar als je een teen erin steekt, wees dan voorbereid op volatiliteit. In de afgelopen 10 jaar behoorden de grondstofaandelen tot de meest volatiele markt, zelfs meer dan technologieaandelen.
Je kunt de sector fijn snijden met ETF's die zich richten op lithium, koper of hout (die het het afgelopen jaar allemaal bijzonder goed hebben gedaan). Maar we blijven liever breed, met Materials Select Sector SPDR ETF (XLB, $ 113, 0,13%) of iShares Global Materials ETF (MXI, $ 72, 0,45%). Beide fondsen hebben bovengemiddelde rendementen behaald met een ondergemiddelde volatiliteit. Materials Select Sector bezit de 28 aandelen in de S&P 500 die binnen de sector vallen, waaronder industriële gasbedrijven Linde (LIN) en Air Products &Chemicals (APD), en verfbedrijf Sherwin-Williams (SHW). De ETF levert 1,88% op. Global Materials houdt 70% van zijn activa in buitenlandse aandelen. Met internationale dividenden die in het algemeen genereuzer zijn dan Amerikaanse uitbetalingen, betekent de internationale smaak een hoger rendement van 2,02%. De ETF heeft 104 aandelen. Linde, het Australische mijnbouwbedrijf BHP Group en Air Liquide, een Frans industrieel gas- en servicebedrijf, zijn topposities.
Reaves nutsvoorzieningen en energie-infrastructuur (RSRFX, 1,49%) bevat voornamelijk nutsbedrijven. Ongeveer 40% van de activa zijn in nutsbedrijven met solide belangen in hernieuwbare energie, zoals NextEra Energy (NEE). De vraag naar duurzame energie groeit en de kosten dalen, zegt medemanager Timothy Porter. "Dat is een krachtige economische motor." Nog eens 24% van het fonds bestaat uit kabelbedrijven die Porter omschrijft als 'ongereguleerde monopolies'.
Maar het fonds heeft ook een forse slak - meer dan 20% van de activa - in vastgoedbeleggingstrusts. Dat is aanzienlijk meer dan de 3% van de S&P 500 die in vastgoedaandelen wordt gehouden, dus Reaves doet ook dubbel dienst als ons favoriete vastgoedfonds. De managers concentreren zich op wat volgens ons tegenwoordig het beste deel van de REIT-business is:datacenters, die faciliteiten bezitten en beheren voor computerservers die gegevens opslaan.
Wat het fonds ondanks zijn bijnaam niet langer bezit, zijn energieaandelen. De industrie is in verval, zegt Porter. "Elke dag die voorbijgaat, dalen de kosten van het bouwen van een zonne-installatie, en er is meer bezorgdheid over klimaatverandering en regelgevende inspanningen om dat aan te pakken", zegt hij. “Het maakt fossiele brandstofbedrijven steeds minder aantrekkelijk.” We zijn het ermee eens, en daarom raden we op dit moment geen weddenschap aan voor alle energiesectoren.
In de afgelopen vijf jaar heeft het Reaves-fonds het typische nutsfonds overtroffen, met ook minder volatiliteit. Eén addertje onder het gras:het fonds is niet algemeen beschikbaar in gratis netwerken voor makelaars. TD Ameritrade is een uitzondering. U kunt rechtstreeks via Reaves beleggen door te bellen naar 866-342-7058.
Hoe u zich kunt voorbereiden op het verlies van toegang tot uw Binance-account
Beste ETF's voor een volatiele markt
13 aandelenselecties getroffen door angst voor het coronavirus
De koers van het BT-aandeel valt op de 'gratis breedband'-belofte van Labour. Dit is wat ik zou doen
Bospark en wekelijkse update
