Hieronder volgt een samenvatting van de paneldiscussie Investing die medio maart 2018 op de NGPF-top in San Francisco is gehouden. Het all-star panel omvatte Bill Bernstein , financieel theoreticus, neuroloog en financieel adviseur/auteur, en Jonathan Clements , WSJ-columnist, auteur, opvoeder en blogger op de HumbleDollar.com.

Voor degenen onder u die het aandelenmarktspel gebruiken, wilt u daar misschien nog eens over nadenken. Geen van beide panels had er iets positiefs over te zeggen, maar Bernstein legde uit waarom. Het beloont het nemen van risico's en overmatige handel, en zorgt ervoor dat degenen die het spel winnen, verliezen in de echte wereld. Volgens Bernstein "is het een recept voor een investeringsramp." Hij gaat verder met te beweren "het is de moderne financiële versie van snoepsigaretten." (Dat was de mildste van zijn analogieën!)

Bernstein heeft tijdens zijn carrière investeringsboeken geschreven en vermogende mensen geadviseerd. In een poging om iets terug te doen, heeft hij een kort boek geschreven met de titel If You Can – Helping Millennials Get Rich Slowly , die hij kosteloos ter beschikking heeft gesteld. In dit boek geeft Bernstein een duidelijk stappenplan voor sparen en inzicht in beleggen, inclusief het herbalanceren van portefeuilles.

Als u vindt dat dit te veel is, stelt hij voor dat u een goedkoop streefdatumfonds gebruikt en dit instelt en vergeet. Het "kost" u misschien wat meer aan beheerskosten, maar dat kan een rationele afweging zijn. Het moeilijkste is eigenlijk het opslaan, wat Jonathan heeft besproken.

Jonathan Clements vertelde hoe we onze studenten een langetermijnfocus kunnen geven.

"We doen dingen die op het moment goed voelen, maar op de lange termijn pijn doen." Het kost mensen tientallen jaren om te leren dat het kopen van dingen ons niet gelukkig maakt. Hij stelt drie dingen voor om een ​​tiener te helpen nadenken over de lange termijn (betreffende beleggen).

1. Laat zien hoe spannend het kan zijn om vroeg en consequent te sparen door te laten zien hoeveel je kunt verzamelen
2. Laat de kinderen hun toekomstige doelen visualiseren (buiten auto's en huizen)
3. Speel op verliesaversie:we krijgen twee keer zoveel pijn van verliezen als plezier van winst.

Jonathan stelde voor om uit te leggen dat elke dollar die een jongere vandaag uitgeeft, hem $ 5 aan pensioeninkomen kost... dat zou studenten moeten interesseren voor zowel sparen als beleggen!!!

Het boek van Jonathan, "How to Think About Money", is bedoeld om mensen te helpen bij alle eenvoudige maar belangrijke beslissingen die ze nemen over uitgeven en beleggen. Het begint met "geld maakt niet gelukkig" en eindigt met "we kunnen risico's en kosten beheersen, we kunnen het rendement niet beheersen". Een ander voorbeeld was hoe hij zijn kinderen het gevoel gaf dat ze hun eigen geld aan het uitgeven waren. Ik wou dat ik aan het "frisdrankspel" had gedacht toen mijn kinderen klein waren!

Hier zijn enkele van de gedenkwaardige citaten uit de sessie (geparafraseerd). Het waren er veel!

• "Buffett is de uitzondering die de regel bevestigt", (niemand verslaat consequent de markt.) (JC)
• "Als u aandelen koopt/verkoopt - de andere kant van de transactie (is hoogstwaarschijnlijk iemand die veel meer informatie heeft dan u.)" (BB)
• "Het is als een tenniswedstrijd waarbij je tegenstander onzichtbaar voor je is, maar toevallig Venus Williams." (BB)
• "Voor ten minste vijfennegentig procent van de bevolking zijn streefdatumfondsen alles wat ze ooit nodig hebben in termen van investeringen." (BB)
• "Op mijn leeftijd zijn aandelen Three Mile Island." (BB)
• “...aandelen zijn in de loop van de tijd duurder geworden (P/E-ratio's). Hoe hoger de waarderingen, hoe lager het toekomstige rendement zal zijn. Als u momenteel werkt en regelmatig investeert, wilt u een absoluut gruwelijke, catastrofale marktdaling, zodat u tegen lage waarderingen kunt kopen (en dan een bullmarkt hebt voordat u met pensioen gaat.)” (JC) Dit komt tegemoet aan hun gedeelde verwachting dat de aandelenmarkt rendementen zullen in de toekomst waarschijnlijk ongeveer de helft (in reële termen) van hun historische rendement bedragen.
• Over het anticiperen op bubbels citeerde Bernstein Buffett:"Pas als het tij gaat, ontdek je wie er naakt heeft gezwommen."

Luister naar de hele sessie om meer van hun wijsheid en humor te zien, en ontdek waarom je Bill niet op CNBC ziet!