Hoe vaak is de Nifty gecrasht? Is het gecrasht zodra het een recordhoogte heeft bereikt? Wanneer is de Nifty in het verleden gecrasht? Is het mogelijk om deze informatie te gebruiken om te voorspellen wanneer het in de toekomst zal crashen? Laten we proberen antwoorden op deze vragen te vinden met behulp van Nifty slotkoersgeschiedenis van juli 1990 en PE, PB, Div

Als eerste stap zullen we uitzoeken hoe vaak Nifty op een recordhoogte heeft gehandeld. Op een totaal van 6993 handelsdagen staat de Nifty al 2836 dagen of 41% van de tijd op een recordhoogte. Dit is dus een vrij veel voorkomende gebeurtenis en niets om je zorgen over te maken. Met andere woorden, het is tijd om te stoppen met vragen: de markt heeft een recordhoogte, kan ik nu investeren?

Vervolgens zullen we kijken naar de trekking. Dit is een maatstaf voor hoeveel de NIfty is gedaald van een recordhoogte. In deze video leer je hier meer over. De Nifty slotkoers en opname worden onder de video getoond.

---

https://www.youtube.com/watch?v=GlEVyTuFaR0&list=PLOLm6umckcytuGDeD5Kn2VzZpKpe7N7Vp

Wanneer de rode lijn op zijn maximum van 0% staat, staat de markt op een recordhoogte. Merk op dat de grootste val tijdens de crash van 2008 was. Dit staat bekend als maximale opname. Een daling van 5% vanaf een piek staat bekend als een daling van 5%.

Nu uit de  6993 handelsdagen

• Meer dan 5% drawdown-gebeurtenissen hebben 5110 keer of 73% plaatsgevonden
• Meer dan 10% opnamegebeurtenissen hebben 4156 keer plaatsgevonden of 59%
• Er hebben zich meer dan 15% drawdown-gebeurtenissen 3453 keer of 49% voorgedaan
• Er hebben zich meer dan 20% drawdown-gebeurtenissen voorgedaan, 2723 keer van 39%
• Meer dan 30% opnamegebeurtenissen hebben 1540 keer plaatsgevonden of 22%
• Er hebben zich meer dan 40% drawdown-gebeurtenissen voorgedaan, 583 keer van 8%
• Er hebben zich meer dan 50% drawdown-gebeurtenissen 124 keer of 2% voorgedaan
• Meer dan 60% drawdown-gebeurtenissen zijn 0 keer opgetreden

Merk op dat zelfs 15% van de drawdown-gebeurtenissen vrij vaak voorkomen, bijna de helft van het aantal handelsdagen!! Hier moeten we aan wennen! Dat is de reality check waar ik het over heb. Dit is geen toekomstige kans, maar een statistiek uit het verleden. Het is afschuwelijk hoeveel geschriften de twee verwarren. Merk op dat de grote daling tussen 20% en 30% evenementen. Dit is waarschijnlijk de reden waarom een ​​daling van meer dan 20% wordt geclassificeerd als een marktcrash.

• 80% van 5% drawdown-gebeurtenissen worden 10% drawdown-gebeurtenissen (4156/5110)
• 80% van 10% drawdown-evenementen worden 15% drawdown-evenementen
• 78% van 15% drawdown-evenementen worden 20% drawdown-evenementen

Of,

• 80% van 5% drawdown-gebeurtenissen worden 10% drawdown-gebeurtenissen (4156/5110)
• 67% van 5% drawdown-gebeurtenissen worden 15% drawdown-gebeurtenissen (3453/5110)
• 53% van 5% trekkingsgebeurtenissen worden 20% trekkingsgebeurtenissen
• 30% van 5% drawdown-evenementen worden 30% drawdown-evenementen

Dus een val van 5% die een val van 20% wordt, was in het verleden nog steeds een toss. Stel dat we de markt willen timen, dan kan een trigger van 5% leiden tot veel valse alarmen. Een 15% drawdown-gebeurtenis zou een redelijk compromis kunnen zijn tussen te vroeg en te laat. Ongeveer 45% (1540/3453) van 15% evenementen zijn 30% evenementen geworden. Dus dat is dicht bij het opgooien van munten (50% kans).

In het ideale geval, als we zouden kunnen voorspellen (alleen proberen) welke van die 15% valpartijen zou overgaan in 30% vallen, zou dat geweldig zijn. Een soortgelijke claim (zonder details) wordt hier gedaan. Dat kan alleen als we een extra, liefst onafhankelijke indicator hebben. Dat is nu het probleem.

Laten we, voordat we verder gaan, de balans opmaken en enkele van de vooraf gestelde vragen beantwoorden.

• Hoe vaak is de Nifty gecrasht? Door 20% drawdown te definiëren als een crash, heeft het de -20% grens overschreden van 0%10 keer. Je kunt dit tellen vanaf de bovenstaande afbeelding. Er is geen patroon om een ​​frequentie aan te geven. Het is in minder dan een jaar voorgekomen, eens per jaar, 2,3,4 jaar! Laat het me weten als ik het mis heb. Ik probeer er niet op te wijzen dat dit zeldzame gebeurtenissen zijn!!
• Is het gecrasht toen het een recordhoogte bereikte? Het antwoord is duidelijk nee, aangezien de Nifty all-time highs vaker leiden tot nieuwere highs (momentum!!)
• Wanneer is de Nifty in het verleden gecrasht? Ik doel hier natuurlijk op de datum. We zouden graag willen weten of er een rode vlag is geweest in een andere indicator om de beweging van de Nifty te ondersteunen (zeg een 15%-gebeurtenis). Makkelijker gevraagd dan beantwoord. Laten we eens kijken.
• Is het mogelijk om deze informatie te gebruiken om te voorspellen wanneer het in de toekomst zal crashen? Zelfs als we een patroon zouden kunnen vinden, kan betrouwbaarheid in de toekomst lastig zijn, omdat we toch niet genoeg geschiedenis hebben.

Met behulp van de handige waarderingstool om erachter te komen of de aandelenmarkt op meerdere manieren duur of goedkoop is, is het behoorlijk verleidelijk om de PE te vergelijken met drawdown-gebeurtenissen. Merk echter op dat grote crashes kunnen optreden bij een lage PE (pijl) en dat een hoge PE (twee standaarddeviaties boven het 10Y-gemiddelde) dus niet tot "crashes" hoeft te leiden. Fans van PE-timing lijken dit nooit te begrijpen, hoewel het mogelijk is om Market Timing uit te voeren met Index PE-ratio (Tactical Asset Allocation Backtest Part 1). De correlatie met Nifty PB en Dividend Yield is nog erger!

Het antwoord op, kunnen we ondersteuning vinden voor wanneer Nifty 15% van een piek daalt, is ongrijpbaar (tenminste om mij). Ik zal proberen steun te vinden bij andere soorten indicatoren (begrotingstekort, olieprijs, 10Y-obligatierendement enz. Dit is geen gemakkelijk probleem en ik ben niet snel tevreden. Wordt vervolgd.

Kijk:moet ik me zorgen maken over all-time highs?

https://www.youtube.com/watch?v=DmGZbRnd6Hc