Degenen die beweren dat het herstel van de aandelenmarkt niet te vertrouwen is, kunnen ter ondersteuning de Nifty 50 Arbitrage Index gebruiken. De index die het prijsverschil volgt tussen "aandelen kopen en gelijkwaardige aandelenfutures verkopen" heeft de afgelopen drie maanden een daling laten zien (13 weken om precies te zijn). Wijzend op het opdrogen van arbitragemogelijkheden. Als gevolg hiervan zijn de rendementen van arbitragefondsen voor beleggingsfondsen gedaald. Wat beleggers moeten weten.

Aankondiging: Er is een nieuw seminar beschikbaar: Hoe een beleggingsportefeuille voor de lange termijn samen te stellen – een handleiding voor beginners. U kunt zich aanmelden via dit formulier . Dit is bedoeld voor absolute nieuwkomers om op de juiste manier te investeren, de juiste vragen te stellen en niet de fout te maken om in de allereerste stap producten te kiezen en later berouw te hebben!

Arbitrage beleggingsfondsen profiteren van het prijsverschil tussen de spotmarkt en de termijnmarkt. Deze kloof, ook wel spread genoemd, is meestal positief (toekomstige prijs> spotprijs) maar kan negatief worden in bearmarkten. Het deed zich voor na de crash van 2008 en nu na de crash van 2020.

---

Wanneer dit gebeurt, hebben beleggingsfondsen de neiging om nieuwe instroom te stoppen. Het vond plaats in juli 2009 en kort in maart-april 2020 (ICICI, Tata AMC's). Dit is een tijdelijk fenomeen dat enkele maanden of langer kan aanhouden. Dit heeft uiteraard gevolgen voor de volgorde van de rendementen in de komende maanden. De Nifty-arbitrage-index is de afgelopen maand hersteld (zie onderstaande tabel).

De vermindering van de arbitragespread is hieronder te zien in de prijsbeweging van Kotak Arbitrage Fund en Nifty 50 Arbitrage Index. De reden waarom beleggingsfondsen voor arbitrage niet zo veel hebben geleden, is vanwege hun obligatiebezit (tot 35%).

Meestal houden ze kortlopende obligaties aan, maar hun rendement is de afgelopen maanden ook gedaald. Zie:Overnight Mutual Funds hebben ook risico's! Wat beleggers moeten weten

De achterblijvende rendementen van ICIC Equity Arbitrage, Kotak Equity Arbitrage en Nifty 50 Arbitrage Index worden hieronder weergegeven. Arbitragefondsen zijn de afgelopen maanden door de obligatieholding behoed voor negatieve rendementen (hun wekelijkse rendement werd negatief)

DuurICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct PlanKotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct PlanNifty 50 Arbitrage Index1 Week0.210.200.192 Week0.200.200.203 Week0.150.120.081 Maand0.330.270.022 Months0.390.45 -0,23 3 Maanden0.960.99-0.33 10 Week0.600.64-0.12 11 Week0.620.67-0.20 12 Week0.830.79-0.25 4 Maanden2.101.860.6013 Week0.960.99-0.33 14 Week1.361.390.136 Maanden2.662.650.899 Maanden4.104.092.141 Jaar5.645.673.72

Wat betekent dit? Wat moeten beleggers doen? Arbitragefondsen mogen niet voor de korte termijn worden gebruikt. Hoewel de verliezen niet significant zouden zijn, kan de mismatch tussen realiteit en verwachting moeilijk te nemen zijn. Gebruik ze voor behoeften van meer dan een jaar.

Het gebrek aan deelname aan de termijnmarkt is de reden voor deze neergang. Dit gebeurt wanneer er een financiële crisis is. De komende maanden moet het beter worden. Het rendement voor beleggers die de afgelopen jaren hebben geïnvesteerd, zal waarschijnlijk een beetje dalen. Je kunt dus beter minder verwachten.

Ik gebruik ICICI-aandelenarbitrage als onderdeel van mijn noodfonds, net als in het schuldgedeelte van de toekomstige portefeuille van mijn zoon (afzonderlijke folio's). Het noodgeld (met één opname) is de afgelopen vier jaar met 6,5% gegroeid. Ik heb in december 2017 en december 2019 van het eigen vermogen naar het arbitragefonds geherbalanceerd voor de toekomst van mijn zoon. Dat staat nu op 6,3%. In de toekomst zou dit een beetje moeten dalen, maar ik ga niets doen.

We kunnen een uitstroom van arbitragefondsen verwachten (uitstromen werden gerapporteerd in maart 2020) en een verminderde instroom in de komende maanden. Dit zou het gebrek aan/verminderde spreiding moeten compenseren. Degenen die risico's begrijpen en arbitragefondsen om de juiste reden gebruiken, hoeven zich geen zorgen te maken (dat geldt voor elke investering, duh!)

Laten we hopen dat beleggingsfondsen niet in de verleiding komen om kredietrisico te nemen om investeerders vast te houden! Het is beter om maandelijkse factsheets in de gaten te houden voor de kwaliteit van obligaties.