Sriram heeft een interessante vraag:“Geachte Pattu meneer, dankzij uw artikelen ben ik net begonnen met beleggen in aandelenfondsen met een doel van 15 jaar. Voor het vastrentende gedeelte zou ik een combinatie willen gebruiken van vaste deposito's en vergulde beleggingsfondsen”.

“Mijn assetallocatie is 50% eigen vermogen en 50% vastrentend. Als beginnende belegger ben ik bang voor marktcrashes. Kun je alsjeblieft een artikel schrijven over hoeveel verlies een langetermijnbelegger moet verwachten tijdens de investeringsreis en hoe je je hier mentaal op kunt voorbereiden?"

Laten we eerst eens kijken naar gegevens uit het verleden om het verlies te waarderen dat we verwachten van aandelen of beleggingsfondsen in een beleggingsportefeuille. Dan komen we bij het moeilijke deel - hierop voorbereiden, eerst met voorzichtigheid en dan kijken naar de mentale aspecten.

Als het gaat om de verwachtingen van het beleggingsrendement, zijn prestaties uit het verleden geen indicator voor toekomstige prestaties. Als het echter gaat om de verwachtingen van het beleggingsrisico (voor degenen die de moeite nemen), is risico in het verleden het absolute minimum dat we in de toekomst mogen verwachten.

Dus voor een beleggingsduur van 15 jaar is het maximale verlies dat een 100% aandelenportefeuille in het verleden heeft geleden 61% (maximale opname). Dit is een aspect van risico. De andere is tijd. De langste looptijd waarvoor de portefeuille onder een recordhoogte lag (max. onder water) was 40 maanden! Dat is drie jaar en vier maanden!

---

Dus voor een 50% aandelen 50% vastrentende portefeuille, is de verwachte maximale opname (MDD) ongeveer 31%. Dat wil zeggen, de hele portefeuille wordt op een gegeven moment met 31% verminderd (niet alleen het aandelengedeelte!)

Bij backtesting met Sensex en een vergulde index als portefeuillecomponenten, was de MDD ook 31%. Wanneer de gilt wordt vervangen door een constante rente (een proxy voor een FD), is de MDD ongeveer 31%.

De maximale duur onder water was 22 maanden bij gelten en 27 maanden bij FD. Dat wil zeggen, de hele portefeuille gedurende ongeveer twee jaar onder water (niet alleen het aandelengedeelte!)

Merk op hoe de volatiliteit van staatsobligaties helpt om het portefeuillerisico beter te verlagen dan een vastrentend instrument. Lees meer:​​Als het rendement op het MF op aandelen negatief is, zal het rendement op het vergulde MF dan positief zijn?

Asset Allocatie Risicomatrix

Vervolgens presenteren we een matrix voor risico-asset-allocatie. Dit is het minimale risico dat een belegger moet verwachten in termen van waardeverlies of tijdverlies voor verschillende aandelenblootstellingen.

Houd er rekening mee dat het kinderachtig is om te veronderstellen dat verlies fictief is. Totdat we aflossen, zijn zowel verliezen als winsten fictief! Het echte leven is een stuk ingewikkelder dan wat jongens van beleggingsfondsen ons willen doen geloven.

Afhankelijk van de bestudeerde reeksen rendementen, kan het werkelijke verlies dat men zou lijden hoger of lager zijn dan dit.

De maximale opnames van de gehele portefeuille voor verschillende aandelenallocaties worden hieronder weergegeven wanneer gelten en vastrentende instrumenten worden gebruikt voor de schuldcomponent. Van de cijfers voor elk ander schuldfonds kan redelijkerwijs worden verwacht dat ze tussen deze twee uitersten in liggen.

Blootstelling aan aandelenMDD-giltsMDD FD100%61%61%90%56%56%80%51%52%70%45%46%60%38%41%50%31%34%40%23%27%30%17%19 %20%12%10%10%8%3%08%0%

De ononderbroken maanden waarin de hele portefeuille onder water stond voor verschillende aandelenallocaties wordt hieronder weergegeven wanneer gelten en vastrentende instrumenten worden gebruikt voor de schuldcomponent.

Eigen vermogenCUW geltenCUW FD100%40.0040.0090%39.0039.0080%38.0039.0070%32.0038.0060%26.0032.0050%22.0027.0040%20.0023.0030%16.0019.0020%16.0016.0010%10.006.00016.000.00

Hoe bereiden we ons voor op dit verlies?

Hier is een proces in twee stappen nodig:voorzichtigheid en mentale training.

Voorzichtigheid

De volgende stappen zullen een aanzienlijk deel van de onzekerheid in verband met de aandelenmarkt wegnemen.

1. Weet wanneer u het geld precies nodig heeft
2. Een realistische schatting van de inflatie hebben
3. Verwacht niet te veel rendement van eigen vermogen of schulden.
4. Vergeet belastingen niet!
5. Kies een assetallocatie met een flink stuk vastrentende waarden:40 tot 50%.
6. Bereken eerst het verwachte portefeuillerendement na belastingen voor deze assetallocatie. Bereken vervolgens de benodigde investering. Zie voor een voorbeeld:Herziening pensioenregeling:Ben ik op schema om met 50 jaar met pensioen te gaan?
7. Heb een plan om systematisch de risico's van de portefeuille te verminderen door de activaspreiding opnieuw in evenwicht te brengen en te variëren. Zie voor een voorbeeld:ik ben 30 en wil met 50 met pensioen gaan; hoe moet ik mijn investeringen plannen?
8. Leer hoe u uw portfolio effectief kunt beoordelen. Zie bijvoorbeeld Hoe mijn pensioenportefeuille heeft gepresteerd in 2020:persoonlijke financiële controle.
9. Beleg systematisch ongeacht de marktomstandigheden. Zie ook:Myth Busted:Investeren tijdens marktdips zal resulteren in meer rendement.
10. Investeer zoveel mogelijk en verhoog uw investering elk jaar met ten minste 10%.
11. Volg al het financiële nieuws, in het bijzonder freefincal.com, en ontwikkel een productieve hobby of alternatieve inkomstenbronnen. Lees meer: Hoe verdien je een passief inkomen van één lakh per maand?
12. Je hebt maar 30 minuten per jaar nodig om je portfolio te bekijken.

Mentale training

Hoe wennen aan marktverlies?

We zijn emotionele wezens, maar we moeten emotioneel zijn over de juiste dingen. Nadat ik bijvoorbeeld de eerste paar jaar begon te beleggen, was het rendement van mijn aandelenportefeuille nul (ik kende het totale rendement van de portefeuille op dat moment niet).

De enige reden dat ik doorging was omdat ik emotioneel was over de toekomst. Ik was klaar om op korte termijn verlies onder ogen te zien voor een kans om mijn sociale station op de lange termijn te veranderen, en het wierp zijn vruchten af. Mijn reis:gedreven door de angst om dezelfde fouten opnieuw te maken.

Een contra-intuïtieve manier om aan marktverlies te wennen, is door het van harte te omarmen. Vandaag verlies je Rs. 100 of Rs. 200 per dag op uw beleggingen in aandelen.

Zeg tegen jezelf dat je uitkijkt naar de dag waarop je duizenden per dag zou verliezen en dan tienduizend per dag en dan lakhs per dag en dan crores per dag. Dit betekent dat u ook dezelfde bedragen kunt verdienen.

Doe al het mogelijke om risico's voorzichtig op de automatische piloot te beheren en omarm het verlies als een noodzakelijke stap op weg om een ​​multi-crorepati te worden.