Voor veel futures-handelaren is het woord marge heeft een nogal negatieve connotatie. Flashbacks van bankoverschrijvingen op korte termijn of voortijdige exits van winnende transacties achtervolgen beoefenaars van lukraak risicobeheer vaak. Voor sommigen is het een vervelend woord van zes letters, en margin call is de kus des doods.

Natuurlijk is de waarheid van futures-marges veel minder dramatisch. Dat komt omdat het een integraal onderdeel is van het toepassen van hefboomwerking op de financiële markten, zoals dat wordt gedaan bij de handel in derivaten. Zonder marges zou het scala aan mogelijkheden dat beschikbaar is voor grondstoffen-, valuta-, schuld- en aandelenmarktdeelnemers exponentieel afnemen.

De positieve kant van futures-marges

Marge is de hoeveelheid geld die nodig is om een ​​futures-contract te beheren. Het is een te goeder trouw aanbetaling van de handelaar die ervoor zorgt dat alle verbonden partijen bij de transactie betrokken zijn.

In de praktijk zijn er drie soorten futures-marges:

• Initieel: De initiële marge is het kapitaal dat een beurs nodig heeft om de rechten van een bepaald contract over te nemen. In futures ligt de initiële marge doorgaans in de buurt van 5-10% van de totale contractwaarde.
• Onderhoud: Onderhoudsmarge is de hoeveelheid apart kapitaal die nodig is om een ​​contract te behouden via een dagelijkse of wekelijkse afsluiting.
• Dag: De dag- of daghandelsmarge is het geld dat nodig is om een ​​intrasessiepositie op de markt te openen en aan te houden. Daghandelmarges zijn regelmatig veel lager dan initieel of onderhoud, vanwege het kortetermijnkarakter van de toewijzing.

Het is belangrijk om te onthouden dat marges aan verandering onderhevig zijn. Individuele producten en huidige marktomstandigheden beïnvloeden de eisen die gesteld worden door een beurs of brokerage. Naarmate de volatiliteit toeneemt, nemen ook de margevereisten voor futures doorgaans toe.

Op het eerste gezicht lijkt het concept van marge gewoon een andere zorg voor actieve handelaren. Het dient echter een belangrijk doel en biedt verschillende voordelen voor deelnemers aan de termijnmarkt:

• Koopkracht: Marge geeft handelaren de mogelijkheid om grote activahoeveelheden te beheersen terwijl ze een minimumkapitaal plaatsen. Daghandelaren kunnen bijvoorbeeld ruwe WTI-olie kopen voor een bescheiden $ 1000 per contract.
• Bescherming: De gestandaardiseerde handel in futures valt onder de regelgevende autoriteit van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Een van de taken van de CFTC is ervoor te zorgen dat handelaren in beurzen en futures-commissies (FCM's) financieel in staat zijn om aan hun verplichtingen te voldoen. Deze functie elimineert effectief elke aanname van tegenpartijkredietrisico door de handelaar.
• Verantwoordelijk geldbeheer: Kapitaalbronnen zijn een onmisbaar aspect van handel. Zodra ze overbelast of uitgeput raken, helpen margevereisten de handelaar om snel te herkennen dat verliezen toenemen en dat strategische aanpassingen noodzakelijk zijn.
• Marktliquiditeit: De beschikbaarheid van marge maakt het voor meer mensen mogelijk om de markten te betreden. Door slechts een fractie van de contractwaarde in deposito te houden, heeft een handelaar of hedger geen zescijferige rekening nodig om te handelen.

Bovendien was het nog nooit zo eenvoudig om op de hoogte te blijven van de margevereisten. Softwarehandelsplatforms hebben het monitoren van kapitaalverplichtingen routine gemaakt. Geautomatiseerde waarschuwingen en open positie-/aandelenrapporten helpen actieve handelaren ervoor te zorgen dat ze nooit in de war raken met betrekking tot futuresmarge.

Aan de slag met futures

Als u futures gaat verhandelen, zal marge een belangrijke factor zijn die uw onderneming op de markt beïnvloedt. Het is echter niets om bang voor te zijn. De margevereisten voor futures zijn bedoeld om alle betrokken partijen te beschermen. Uiteindelijk werken ze aan het bevorderen en behouden van de integriteit van de handelsomgeving.

Ga voor meer informatie over marges, vereisten en de principes van risicobeheer naar de afdeling resources van Daniels Trading. Van deskundig advies tot contractspecificaties, Daniels Trading heeft alles wat u nodig heeft om vandaag op de markt aan de slag te gaan.