Personal banking omvat het aanbod van producten en diensten die een bank aan particulieren aanbiedt. Inbegrepen zijn betaal- en spaarrekeningen, leningen en hypotheken, kluisjes, depositocertificaten, postwissels en bankcheques en reischeques. Deze lijst is niet uitputtend en groeit. Banken blijven de lijst met producten en diensten die ze aanbieden uitbreiden naarmate de regelgeving verandert.
In 2010 hadden banken zo'n 7 biljoen dollar aan deposito's. Deposito's bij banken worden gebruikt om geld te creëren en de economische activiteit te stimuleren. Als u geld stort bij een bank, moet de bank een deel in reserve houden en mag de rest uitlenen. De Federal Reserve bepaalt deze reserveverplichting. Zelfs zonder de vereisten van de Federal Reserve zouden banken nog steeds geld bij de hand hebben om ervoor te zorgen dat cheques, geautomatiseerde opnames van bankmachines en opnames aan het loket gemakkelijk kunnen worden afgehandeld.
Bekijk dit vereenvoudigde voorbeeld om te begrijpen hoe bankdeposito's geld creëren. U stort $ 10.000. De bank houdt 3 procent, of $ 300, in de kassa's. Het kan dan de resterende $ 9.700 uitlenen, wat het doet. De persoon die het geld leent, koopt iets en de verkoper stort het geld terug op de bank. De bank houdt 3 procent hiervan in de kassa's en kan de resterende $ 9.409 uitlenen. Dit proces gaat door en in dit voorbeeld creëert uw $ 10.000 aan geld meer dan $ 300.000.
Hetzelfde proces dat de geldhoeveelheid vergroot, kan leiden tot krimp. Het extreme geval hiervan staat bekend als een bankrun. Sinds 1819 hebben zich in de Verenigde Staten ongeveer elke 20 jaar bankruns voorgedaan. Bankruns vinden plaats wanneer deposanten in paniek raken over de veiligheid van hun deposito's. Ze gaan naar de bank om hun geld op te nemen zonder de bedoeling het uit te geven of ergens anders te storten. Wanneer dit op zeer grote schaal gebeurt, hebben banken moeite om aan contant geld te komen en dit vergroot het gevoel van paniek. Om geld op te halen, moeten banken de verstrekte leningen voortijdig terugvorderen, en dit kan bedrijven tot faillissementen drijven. Dit kan op zijn beurt in het ergste geval leiden tot een economische depressie.
De effecten van bankruns zijn catastrofaal, maar er zijn aanzienlijke voordelen verbonden aan een banksysteem dat geld creëert. Bijgevolg controleren en reguleren overheidsbeleidsmakers de banksector voortdurend om ervoor te zorgen dat deposanten worden beschermd. Misschien wel het meest zichtbare teken hiervan is de Federal Deposit Insurance Corporation, die garanties biedt voor bankdeposito's.