Een overnamebod kan effectief zijn bij bedrijfsovernames. Een overnamebod is een voorstel voor het overnemende bedrijf om een bepaalde hoeveelheid aandelen van het doelbedrijf rechtstreeks van zijn aandeelhouders te kopen. Een overnamebod is een alternatief voor de vaak langdurige fusie- en overnameonderhandelingen tussen de raden van bestuur van de twee bedrijven, waarbij extra aandeelhoudersvergaderingen zijn gepland voor goedkeuring. Bij een overnamebod worden aandeelhouders van de doelvennootschap aangemoedigd om hun aandelen gedurende een beperkte periode tegen een bepaalde prijs aan te bieden aan de overnemende vennootschap. Na bevestiging dat een minimum aantal aandelen zal worden aangeboden door aandeelhouders, wordt het overnamebod uitgevoerd en gaat de overnametransactie door.
Voor de aandeelhouders van de doelvennootschap is een voordeel van het accepteren van een overnamebod het vasthouden van wat het overnemende bedrijf aanbiedt zonder dat de biedprijs onderworpen is aan herhaalde onderhandelingsonderhandelingen. Om de aandeelhouders van een doelonderneming te verleiden, biedt het overnemende bedrijf gewoonlijk aan om hun aandelen te kopen tegen een premie boven de huidige marktprijs van het aandeel. Een typisch overnamebod is volledig gefinancierd en zal contant worden betaald. Elk bod met de aandelen van het overnemende bedrijf als tegenprestatie wordt een ruilbod genoemd. Met een premiebetaling die boven de marktprijs ligt, creëert een overnamebod waarde voor de aandeelhouders van het doelbedrijf, aangezien het overgenomen bedrijf waarschijnlijk ondermaatse prestaties heeft geleverd in de periode voorafgaand aan de beoogde overname door een betere concurrent.
Een overnamebod is afhankelijk van de aandeelhouders van de doelvennootschap die een bepaald aantal aandelen aanbieden. Zonder voldoende aandeelhouders die instemmen met het overnamebod, kan het overnemende bedrijf niet het benodigde aantal aandelen verzamelen om het doelbedrijf te controleren. Aangezien een overnamebod rechtstreeks op aandeelhouders is gericht, hoeft de overname niet meer te worden goedgekeurd door de raad van bestuur als er zich eenmaal voldoende aandeelhouders hebben gemeld. Door het overnamebod te accepteren, hebben aandeelhouders het lot van de fusiedeal in eigen handen genomen.
Een offerte is slechts voor een beperkte periode geldig, doorgaans maximaal 20 werkdagen geldig. Als een overnamebod wordt geaccepteerd door het verwachte aantal aandeelhouders, kan een fusietransactie op korte termijn worden afgerond. Hoe minder tijd een fusie duurt, hoe kleiner de kans dat de transactie het risico loopt op bezwaren of belemmeringen, waaronder die van overheidsonderzoek, tussenkomst van derden en wezenlijke ongunstige veranderingen in de marktomstandigheden voor het doelbedrijf. Zo is een beoordeling door de overheid van zaken als antitrust meestal sneller voor een sneller bod dan voor een langdurige fusieonderhandeling.