Hogere rentetarieven verhogen de kosten van het lenen van geld, maar ze betekenen ook een hoger inkomen voor mensen die voor hun inkomen afhankelijk zijn van obligatieportefeuilles of pensioenfondsen. Terwijl bedrijven grommen dat ze meer moeten betalen om voorraden te financieren of fabrieken te bouwen, verlagen verzekeringsmaatschappijen af en toe hun polispremies. Het lijkt logisch dat lage rentes beter zijn dan hoge rentes, maar dat is niet per se waar.
Wanneer een spaarrekening of staatsobligatie een hoge rente uitkeert, is de kans groter dat mensen hun geld op spaargeld laten staan in plaats van het uit te geven. Als de rente echter hoog is omdat de inflatie hoog is, zoals het geval was in de vroege jaren tachtig in de Verenigde Staten, hebben mensen de neiging om dure items zoals diamanten, goud en kunst te kopen als afdekking tegen inflatie. Hoge rentetarieven gaan niet altijd gepaard met een snelle stijging van de activaprijs.
Pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en onderwijsfondsen profiteren van hogere rentetarieven, net als iedereen die voor zijn inkomen afhankelijk is van obligatiebeleggingen. Deze fondsen, evenals banken en andere kredietinstellingen, kunnen hun beoogde beleggingsrendement halen door middel van conservatievere kredietkwaliteitsportefeuilles. Tijdens perioden met lage rentetarieven komen fondsen en banken in de verleiding om te investeren in kredieten van lage kwaliteit om aan hun inkomensbehoeften te voldoen, maar tijdens perioden met hoge rentetarieven kunnen ze hoge investerings- en leninginkomsten vasthouden door hun looptijden zo ver mogelijk te verlengen.
Wanneer een economie oververhit raakt als gevolg van sterke bedrijfsgroei, zal de Federal Reserve het monetair beleid aanscherpen en de rente verhogen om speculatieve handel te ontmoedigen die wordt gefinancierd door lage rentetarieven en gemakkelijk geld uitlenen door banken die buitensporige zakelijke en consumentenuitgaven financieren. Wanneer veel geld op zoek is naar weinig goederen, zullen de prijzen stijgen en zullen lage rentetarieven goedkoop geld aan het systeem leveren. Hogere tarieven zullen geld uit het systeem verwijderen, de handel zal vertragen en de prijzen van goederen, met name voedsel en brandstof, zullen dalen.
Wanneer Amerikaanse schatkistcertificaten een hoge rente betalen, wordt elk extra risico goed beloond met een risicopremie van aanzienlijk hogere rente. Tijdens perioden met lage rentetarieven neigt de risicopremie af te vlakken.
Hogere rentetarieven in een land, met name de Verenigde Staten, trekken investeringen uit andere landen aan. Dit betekent dat de valuta sterker wordt omdat buitenlandse kopers van de obligaties van het land eerst de valuta moeten kopen om de aankooptransactie te voltooien. Dit stelt vraag naar de valuta en deze stijgt in waarde ten opzichte van andere valuta's. Hogere valutawaarden verlagen de kosten van geïmporteerde producten, wat helpt om de prijzen van consumptiegoederen, voedsel en brandstof te verlagen.
Wanneer een overheid obligaties moet uitgeven om te betalen voor economische stimulering, zoals de VS deden in 2009, kunnen hogere rentetarieven in latere jaren de schatkist van dat land in staat stellen obligaties terug te kopen tegen veel lagere prijzen. Een stijging van de rente met 2 punten zal bijvoorbeeld het bod op 30-jarige staatsobligaties verlagen van $ 1.000 naar $ 750 per obligatie.