Rentetarieven zijn een economische variabele die van invloed is op alle segmenten van de economie. Consumenten voelen hun impact, of ze nu een aankoop doen op krediet of een huis kopen. Bedrijven nemen rentetarieven mee in hun beslissingen om inventaris te financieren of te investeren in nieuwe apparatuur. En de overheidsfinanciën worden zwaar beïnvloed door de rentestanden.

Rentebepalende factoren

De rentetarieven worden bepaald door vraag en aanbod van geld, die worden beïnvloed door verschillende marktkrachten. De belangrijkste hiervan zijn de beleidsacties van de Federal Reserve, die actief de tarieven beheert die banken betalen als ze geld nodig hebben. Banken moeten lenen als hun reserves onder het vereiste niveau komen. Ze kunnen van elkaar of van de Federal Reserve lenen, en de Fed stelt beide tarieven vast:respectievelijk de Federal funds rate en de disconteringsvoet. Als deze tarieven stijgen, gaan de tarieven die banken hun klanten in rekening brengen ook omhoog. Het proces is niet onmiddellijk - het kan tot 18 maanden duren voordat de volledige impact in de hele economie voelbaar is.

Stijgende rentetarieven

Stijgende rentetarieven verhogen de kosten van het lenen van geld, waardoor het geleende bedrag afneemt. De spaarquote zal waarschijnlijk stijgen naarmate mensen ontdekken dat ze een hoger rendement op hun spaargeld kunnen verdienen. De hypotheekrente stijgt, wat nadelig is voor zowel starters op de woningmarkt als voor mensen met een lening met aanpasbare rente. Ook bedrijven vinden lenen duurder. Uitbreidingsplannen kunnen worden opgeschort en kredietlijnen voor het financieren van voorraden worden duurder. Aankopen van klanten op krediet nemen ook af, wat nadelig is voor de zakelijke verkoop.

Dalende rentetarieven

Als de rente daalt, hebben mensen minder prikkels om te sparen. Lenen wordt betaalbaarder en zowel consumenten als bedrijven zullen hun schulden waarschijnlijk verhogen. Met de toegenomen bestedingen door consumenten en bedrijven, zijn lagere rentetarieven bullish voor de nationale economie. Lagere rentetarieven zorgen voor lagere hypotheekrentes, waardoor de maandelijkse hypotheeklasten lager zijn. Dit stimuleert de woningbouwsector, die cruciaal is voor de nationale economische groei. Als de economie zwak is of in een recessie verkeert, is het beleid van de Fed om de rente te verlagen om de groei te stimuleren.

Overheidsfinanciën

Rentebetalingen op de staatsschuld vormen een grote bedreiging voor de economie als de rente stijgt. Naarmate de staatsschuld stijgt, leent de federale overheid, door zowel kortlopende als langlopende effecten uit te geven. Wanneer schatkistcertificaten en obligaties vervallen, worden ze doorgerold naar nieuwe obligaties en obligaties tegen de geldende tarieven. Zolang de tarieven laag blijven, blijven de rentebetalingen beheersbaar. Maar als de rente stijgt, zal de schuldendienst groeien, zowel in absolute termen als als percentage van de federale begroting.