Of het nu gaat om auto-, ziektekosten- of aansprakelijkheidsverzekeringen, zowel de verzekeraar als de verzekeringnemer wegen risico's af. Terwijl de verzekeringnemer het risico voor zijn financiën, eigendom of dierbaren wil beperken, wedt de verzekeringsmaatschappij tegen het risico. In feite zijn er verschillende soorten risico's waarmee verschillende soorten verzekeringsmaatschappijen te maken hebben.

Puur risico

Wanneer het risico alles of geen is, wordt het een puur of statisch risico genoemd. Pure risico's zijn directe weddenschappen, en de meeste verzekeringsmaatschappijen handelen in dit soort weddenschappen. Dit komt omdat er maar twee mogelijke uitkomsten zijn voor het risico van het verzekeren van de persoon of eigendom:het risico betaalt zich terug of niet. Dit ontwerp is duidelijk aan het werk in polissen, zoals levens- of overstromingsverzekeringen. Deze polissen betalen alleen uit bij totaal verlies van de verzekerde zaak. Het voordeel van pure risicopolissen voor de polishouder is een potentieel grote uitbetaling in het geval van een ramp; het voordeel voor de verzekeringsmaatschappij is de kans dat de polis actief blijft en dat de premies worden betaald.

Persoonlijk risico

Wanneer een persoon persoonlijk wordt getroffen door het betrokken risico, staat dit bekend als persoonlijk risico. Persoonlijk risico vormt de basis achter een breed scala aan verzekeringen, waaronder werkloosheids-, ziektekosten-, huiseigenaren- en huurdersverzekeringen. Dit is ook waar polishouders de meeste onduidelijkheid vinden in hun polissen. Verliezen in een persoonlijke risicopolis hoeven niet totaal te zijn; en omdat de kans op ten minste een gedeeltelijke uitkering van de polis goed is, zoeken veel verzekeringsmaatschappijen naar de omstandigheden waaronder een verlies door de polis wordt gedekt. Een ziektekostenverzekering kan bijvoorbeeld de behandeling van kanker dekken, maar alleen als die behandeling binnen bepaalde richtlijnen valt.

Fundamenteel risico

Het fundamentele risico is er een waarbij de hele gemeenschap betrokken is. Dit soort risico's omvat hoge inflatie, beurscrashes, hoge werkloosheid en wijdverbreide natuurrampen. Verzekeringsmaatschappijen zijn af en toe verwikkeld in dit soort fundamentele risico's (de verzekeringsmaatschappijen van de huiseigenaar waren bijvoorbeeld jarenlang verstrikt in schulden aan huiseigenaren door de orkaan Katrina), maar de meeste fundamentele risico's moeten worden verzekerd door overheidsinstanties. Beurscrashes en bankruns zijn een goed voorbeeld van fundamentele risico's die worden aangepakt door overheidsinstanties, zoals de Federal Reserve Bank.