Na weken van dramatische debatten naderen we het einde. De Amerikaanse presidentsverkiezingen zullen aanstaande dinsdag worden gehouden.
Als je het niet hebt bijgehouden, volgt hier een korte samenvatting van hun plannen:
Hier is een samenvatting van de campagnethema's van Trump en Biden, met dank aan MRB Partners Inc:
En hier is een samenvatting van hun budgetplannen:
In een notendop, de focus van Trump ligt op het op peil houden van de Amerikaanse aandelenmarkten, terwijl de focus van Biden ligt op het verbeteren en versterken van de Amerikaanse economie, voornamelijk door belastingverhogingen.
Tijdens zijn ambtstermijn heeft Donald Trump $ 6 biljoen gedrukt. Als Biden wint, is hij van plan ongeveer 11 biljoen dollar uit te geven, wat betekent dat er meer geld zal worden gedrukt.
Houd er rekening mee dat de grootste afhaalmaaltijd hier is dat het bedrag aan schulden stijgt. Al het geld dat nu wordt gedrukt, kan niet uit de economie worden verwijderd.
Al het overtollige geld dat de wereldeconomie binnenstroomt, zal onvermijdelijk leiden tot inflatie. Dit betekent dat het slechtste wat iemand kan doen, is contant geld aanhouden. leer uw geld in te zetten. (dit zou de reden kunnen zijn waarom cryptocurrency ook omhoog is gegaan.)
Ongeacht wie er wint, zorg ervoor dat u weet hoe u uw geld strategisch kunt inzetten!
Er zijn 6 mogelijke uitkomsten, zoals samengevat door UOB:
Pollinggegevens
Vanaf 21 oktober 2020 blijkt uit de peilinggegevens dat Biden een voorsprong van 9 punten heeft, wat erg belangrijk is.
Op basis van de vorige presidentsverkiezingen had Hillary echter een voorsprong van vier punten, maar verloor uiteindelijk van Trump.
Vandaar dat velen niet zeker zijn van de statistieken van de Polling Data.
Geldmarkten
Ja, er zijn mensen die echt geld inzetten op de resultaten van de presidentsverkiezingen.
Wedmarkten tonen een groeiende voorsprong voor Biden (70%), vanaf 13 oktober.
Aangezien gokkansen worden afgeleid van mensen die geld in hun mond stoppen, zou dit een nauwkeuriger afspiegeling kunnen zijn van de mogelijke uitkomst.
Verkiezingsmodellen
Evenzo suggereren de nieuwste verkiezingsmodellen ook dat Biden de leiding heeft.
Op basis van de huidige trends en statistieken lijkt het erop dat we ons kunnen beperken tot twee mogelijke uitkomsten voor de Amerikaanse presidentsverkiezingen:
Het is niet mogelijk om alle 6 scenario's in één artikel te behandelen. Ik waag het erop en concentreer me op de twee meest waarschijnlijke scenario's.
Beide scenario's zijn van een overwinning van Biden.
Als we een Blue Wave-overwinning behalen (d.w.z. scenario 4), zullen de democraten waarschijnlijk snel overheidsuitgavenbeleid in verschillende sectoren implementeren. Biden kan ook de verlagingen van de vennootschapsbelasting terugdraaien die Trump onlangs heeft doorgevoerd.
In het geval van scenario 6 is het echter mogelijk dat de Democratische Partij haar uitgaven niet kan verhogen zoals gepland. Dit kan hun herstel vertragen.
Kijkend naar de federale begrotingsimpact (zie bovenstaande afbeelding van het budgetplan ), zult u merken dat Biden van plan is een aanzienlijk bedrag uit te geven aan de segmenten 'Infrastructuur en andere binnenlandse'.
Ik denk dat de volgende segmenten zullen profiteren van een Biden-overwinning:
In feite lijken de markten vrij zeker te zijn van een overwinning van de Blue Wave, we zien het effect ervan op de markten en vooral op groene aandelen.
Als u even optimistisch bent over een Biden-overwinning, zijn hier 3 ETF's die u misschien wilt bekijken:
Momenteel lijkt China toonaangevend te zijn op het gebied van technologie en groene energie. Zowel Biden als Trump willen de groei van China vertragen en vechten voor leiderschap in verschillende sectoren.
In tegenstelling tot Trump zal Biden echter eerder samenwerken en raakvlakken zoeken met de Chinezen. Zijn overwinning kan tijdelijk verlichting bieden op het Chinese aandelenkapitaal.
De markt is ook hoopvol dat hij de tarieven op Chinese bedrijven terugdraait.
Analisten verwachten een negatief effect op de Amerikaanse dollar, gezien de grotere kans op een minder strijdlustig buitenlands en handelsbeleid, in combinatie met grotere fiscale stimuleringspakketten.
Houd er echter rekening mee dat markten vóór de verkiezingen vaak volatieler zijn, dit kan op korte termijn leiden tot een sterkere dollarindex dan normaal.
De mogelijke fiscale stimulering zou de kloof tussen de rendementen op kortlopende obligaties en langlopende obligaties kunnen vergroten.
Tegelijkertijd bereikte het Amerikaanse tekort nooit eerder zulke cijfers ($3,6T):
En het is niet alleen in de VS
Over de hele wereld drukken overheden ook geld, met uitzondering van China.
China heeft hun renminbi zelfs heel goed beheerd. Zozeer zelfs dat de waarde ervan ten opzichte van de USD is gestegen:
In feite lijken fondsbeheerders hiervan kennis te nemen. Ik verwacht meer investeringen in Chinese aandelen als de spanningen tussen de VS en China afnemen.
Op de lange termijn is inflatie onvermijdelijk.
Biden zal waarschijnlijk nieuwe antitrustwetten invoeren, die FAANG negatief kunnen beïnvloeden.
Tegelijkertijd zou zijn potentieel omvangrijke fiscale pakket een boost kunnen geven aan onbeminde waardeaandelen. Als dit gebeurt, kunnen Amerikaanse investeerders hun geld gaan verschuiven van technologieaandelen naar smallcapbedrijven.
Als we naar een recente grafiek keken, suggereren de meerdere toppen dat deze de high aan het testen is, maar er niet in is geslaagd door te breken. Op basis van de geschiedenis zou dit kunnen leiden tot een grote daling.
Naar mijn mening denk ik dat grote technologiebedrijven hun hoogtepunt hebben bereikt op korte termijn en dat hun hoge waardering misschien niet standhoudt.
Zal waarschijnlijk de Affordable Care Act uitbreiden om de toegang tot gezondheidszorg te verbeteren.
Dit zou een positieve invloed kunnen hebben op de farmaceutische markten.
Het aantal besmettingen stijgt, maar het aantal dodelijke slachtoffers begint af te nemen.
De toenemende infectiecijfers zullen echter de winkansen van Trump beïnvloeden.
Dat gezegd hebbende, is het onwaarschijnlijk dat de VS weer in een nieuwe lockdown gaat.
Momenteel zijn er zes kandidaat-vaccins in fase 3-testen.
De vraag gaat niet langer over "of we vaccins zullen hebben", sterker nog, we zullen genoeg vaccins hebben. De vraag is of het vaccin kan worden vervaardigd voor een wereldwijde distributie. En voor investeerders, welke zullen de marktleiders zijn.
Dit zijn de topkandidaten:
Sinovac wordt al gedistribueerd in China.
Terwijl er aan vaccins wordt gewerkt, moeten we ons ook richten op de testkits op de markt.
Op dit moment zijn er 2 soorten tests;
Ik denk dat het verstandig is om in de toekomst uit te kijken naar verbeteringen in het testen van antigenen.
Persoonlijk ben ik optimistisch over de markten na 2020. Als dit waar is, zien we:
Er zijn twee kanten aan de medaille. Degenen die pessimistisch zijn, kunnen een bearish sentiment hebben. In een dergelijk scenario kunnen deze voorkomen;
En natuurlijk is de wereld geen leerboek, de dingen zijn niet zwart-wit. We kunnen een combinatie van evenementen hebben.
Als beleggers kunnen we niet volledig voorspellen hoe de zaken zich zullen ontwikkelen, maar we kunnen ons best doen om de beste beslissingen te nemen voor onze portefeuille.
Niemand kan de toekomst voorspellen, maar dit is mijn mening.
Ik geloof dat we ons in een K-vorm van herstel bevinden waarin bepaalde sectoren het beter doen dan andere:
Tijdens Covid-19 zagen we sectoren als e-commerce, technologie, gaming en farmacie het goed doen.
Zodra het vaccin echter is vrijgegeven, kunnen mensen vrij reizen en weer aan het werk gaan. Wanneer dat gebeurt, zullen we een nieuwe evolutie in consumentengedrag meemaken. Dit zou waarschijnlijk een leegte kunnen creëren in sectoren die eerder hebben geprofiteerd van Covid-19, wat hun prestaties in de toekomst zou beïnvloeden.
Aan de andere kant werden industrieën zoals reizen, luchtvaartmaatschappijen en gastvrijheid negatief beïnvloed door Covid-19. Ze zouden een aanzienlijk maar langzamer herstel ervaren als Covid-19 eenmaal voorbij is.
Het is natuurlijk niet waarschijnlijk dat dit in de komende 1-2 maanden zal gebeuren, maar een overwinning van Biden kan het herstel voor achterblijvende sectoren bespoedigen.
Ik geloof dat de markt bullish zal zijn als we de verkiezingen ingaan en zelfs na de verkiezingen.
Hoewel er zorgen zijn dat Trump de verkiezingsresultaten betwist en weigert toe te geven, denk ik dat de kans zeer klein is, daarom zullen we misschien geen hoge volatiliteit ervaren. Daarom ruil ik de VIX niet.
De markt heeft een hekel aan onzekerheid en ik denk dat een overwinning van Biden al deze onzekerheden zou kunnen wegnemen. Ik verwacht dat er meer geld zal worden gedrukt, evenals een toename van de implementatie van marktgericht beleid, dit zou de markten optimistisch kunnen houden, in ieder geval de eerste maand na de verkiezingen.
