Het schrijven aan de muur - dat de klok tikt op bijna-nulrentetarieven — werd woensdag steeds duidelijker toen de Federal Reserve in haar laatste beleidsaankondiging voor eind 2023 hogere benchmarkrentes voorspelde.

De verklaring van de Fed, die 's middags werd vrijgegeven, toonde een mediane voorspelling van twee renteverhogingen van 25 basispunten in 2023, een stijging ten opzichte van nul verhogingen in maart. (Een basispunt is een honderdste van een procentpunt.) Bovendien voorspellen zeven FOMC-deelnemers ten minste één stijging in 2022, tegenover vijf in maart.

"Zoals algemeen werd verwacht, heeft de Fed geen wijzigingen aangebracht in haar programma voor het opkopen van obligaties of de Fed-fondsrente en de verklaring bevestigde opnieuw de overtuiging onder de deelnemers dat de recente piek in de inflatie grotendeels van voorbijgaande aard is", zegt Anu Gaggar, senior wereldwijde investeringsanalist voor Commonwealth financieel netwerk. "Als je de lagen afpelt, geeft de puntplot echter een iets ander verhaal weer."

"De Fed lijkt de weg vrij te maken om tegen het einde van dit jaar te beginnen met afbouwen, de QE tegen het einde van volgend jaar te beëindigen en tegen het einde van 2023 te beginnen met renteverhogingen", voegt Michael Gregory, plaatsvervangend hoofdeconoom van BMO Capital Markets, toe. .

Gregory merkt echter op dat "zelfs als deze gebeurtenissen plaatsvinden, het beleid nog steeds zeer accommoderend zal zijn." Inderdaad, de Fed handhaafde voorlopig het tempo van de activa-aankopen, en Fed-chef Jerome Powell gaf aan dat een afbouw zeker niet op handen is.

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

De belangrijkste indices strompelden kort naar hun dieptepunten van de dag na de aankondiging, maar herstelden ten minste een deel van hun terrein om te eindigen met lichte verliezen. De Dow Jones Industrial Average viel het hardst, en zelfs dat was een lichte daling van 0,8% tot 34.033. De S&P 500 daalde 0,5% tot 4.223, en de Nasdaq Composite daalde met slechts 0,2% tot 14.039.

"De Fed heeft de boot niet op zijn kop gezet", zegt Ryan Detrick, Chief Market Strategist voor LPL Financial. "Ze hebben hun inflatievooruitzichten verhoogd en de BBP-prognoses verhoogd; iedereen had dat verwacht. Ja, de eerste verhoging zal nu in 2023 zijn, maar nogmaals, dit zou voor niemand een verrassing moeten zijn."

Andere actie op de beurs vandaag:

• De small-cap Russell 2000 daalde met 0,2% tot 2.314, waardoor de verliezende reeks werd verlengd tot drie dagen.
• Blauwe Schort Holdings (APRN, -21,5%) kelderde woensdag nadat de meal-kit-service een secundair aandelenaanbod van 4,7 miljoen dollar had geprijsd op $ 4,25 per aandeel - een forse korting tot het slot van gisteravond op $ 5,53.
• Oracle (ORCL, -5,6%) was ook een opmerkelijke daler, die daalde in het kielzog van het winstrapport van de maker van bedrijfssoftware. Terwijl ORCL in het fiscale vierde kwartaal zowel de boven- als de winstcijfers versloeg, gaf het teleurstellende vooruitzichten voor het huidige kwartaal en kondigde het plannen aan om zijn uitgaven voor cloudinvesteringen in fiscaal 2022 ruwweg te verdubbelen.
• H&R-blok (HRB, -6,5%) was een andere verliezer na de winst. Het belastingvoorbereidingsbedrijf rapporteerde hoger dan verwachte aangepaste inkomsten in het vierde kwartaal van het boekjaar, maar de omzet bleef net achter bij de consensus van analisten.
• VS futures op ruwe olie  wist een marginale winst te behalen en eindigde op $ 72,15 per vat.
• Goudfutures 0,3% toegevoegd om te eindigen op $ 1.861,40 per ounce, waarmee ze hun driedaagse losing streak doorbraken.
• De CBOE Volatility Index (VIX) steeg opnieuw en steeg met 6,5% tot een maandlang hoogtepunt van 18,13.
• Bitcoin de prijzen daalden samen met de aandelen en daalden met 3,1% tot $ 38.712,79. (Bitcoin wordt 24 uur per dag verhandeld; hier vermelde prijzen zijn elke handelsdag vanaf 16.00 uur.)

Fed verhoogt ook inflatieverwachtingen

Terwijl de centrale bank bleef volhouden dat veel inflatoire druk "van voorbijgaande aard" is, verhoogde ze haar algemene inflatieprognose voor 2021 met een vol procentpunt, en haar verwachtingen voor 2022 en 2023 met elk 10 basispunten.

"De economie boekt vooruitgang", zeggen Mizuho-economen Steven Ricchiuto en Alex Pelle. "De groei- en inflatieprognoses werden beide op korte termijn opgewaardeerd, samen met een stijging van de evaluatie van het inflatierisico door de commissie naar boven. Dit maakt veel inflatiehaviken zeer ongemakkelijk."

Als u zich zorgen maakt over uw portefeuille door hogere inflatieverwachtingen, heeft u nu in ieder geval officiële redenen om u zorgen te maken.

"Aanhoudend hoge inflatie heeft vaak geleid tot lagere aandelenrendementen", zegt Ally Invest-voorzitter Lule Demmissie, die erop wijst dat de S&P 500 sinds 1990 lagere rendementen op één, zes en twaalf maanden opleverde toen de kern-CPI-groei 2% of hoger jaar-op-jaar.

Maar inflatie hoeft je portefeuille niet te verdoemen, vult Demmissie aan. "Stabiele dividendbetalers hebben de neiging om te gedijen omdat beleggers zich richten op kasstromen in plaats van groeipotentieel."

Ze wijst op het succes van de Dividend Aristocrats, die in die jaren gemiddeld 8,6% (inclusief dividenden) beter presteerde dan de S&P 500. Beleggers kunnen vergelijkbare inkomensstabiliteit vinden bij de Europese dividendaristocraten of zelfs de Canadese dividendaristocraten.

Wat betreft degenen die hun investeringen liever binnenlands houden, kunnen beleggers het zich veroorloven kieskeurig te zijn over welke leden van de dividendroyalty ze omarmen. Het is gewoon zo dat een groot deel van de adelstand op dit moment te koop is. Inderdaad, verschillende aristocraten handelen tegen lagere waarderingen dan hun blue-chip collega's - een opmerkelijke bonus te midden van wat momenteel een erg dure markt is.