Een bemoedigende werkgelegenheidsindicator was woensdag niet genoeg om investeerders wakker te schudden, maar voorzitter Jerome Powell en de Federal Reserve slaagden erin om meer recordgebied uit aandelen te halen door … nou ja, precies wat marktexperts zeiden dat ze zouden doen.

ADP meldde dat de particuliere loonlijsten in oktober met 571.000 zijn verbeterd – geleid door een sterke stijging van het aantal vacatures voor vrijetijdsbesteding en horeca (185.000 vacatures) – om de verwachtingen van 400.000 toegevoegde banen in te halen. Die gegevens stuitten op apathie van de belangrijkste indices, maar de markt trok 's middags weer aan toen de Fed haar post-FOMC-verklaring publiceerde.

Zoals velen hadden verwacht, zei de centrale bank dat ze haar maandelijkse tempo van de aankoop van activa zou afbouwen, met $ 10 miljard voor Treasuries en $ 5 miljard voor door hypotheek gedekte effecten van overheidsinstanties, hoewel ze pas de prognose voor november gaf en december.

"Markten waren voorbereid op een veel agressievere afbouw dan wat uiteindelijk werd geleverd", zegt Jamie Cox, managing partner van vermogensbeheerbedrijf Harris Financial Group. "De Fed is niet van plan om de liquiditeit te snel op te pompen en het herstel te laten ontsporen."

"Een groot deel van de aankondiging van het afbouwen van obligaties was al in de markten ingeprijsd en zou voor niemand die aandacht heeft besteed aan wat de Fed het grootste deel van dit jaar heeft aangegeven, als een verrassing moeten komen, maar de markten richten hun aandacht al op hoe binnenkort zal de Fed beginnen met het verhogen van de rentetarieven en hoe snel ze deze zullen verhogen", zegt Chris Zaccarelli, chief investment officer van Independent Advisor Alliance. "Volgens de voorspelling van de Fed over de rentetarieven (dwz de Dot-plot), verwachten veel Fed-gouverneurs beginnen met het verhogen van de rente in de tweede helft van volgend jaar, en voorzitter Powell erkende dat als de economie het warm blijft houden en de inflatie ruim boven de 2% blijft, het waarschijnlijk is dat ze tegen het einde de rente ten minste één keer zullen verhogen van 2022.

“Hij beweerde echter opnieuw dat er veel onzekerheid bestaat over het inflatiepad en dat veel van de factoren die bijdragen aan de inflatie niet persistent zijn (bijv. problemen met de toeleveringsketen en andere complicaties als gevolg van het opnieuw opstarten van de economie na de piek van de Covid-crisis)."

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

Het resultaat was een brede opleving van de aandelen:de Nasdaq Composite (+1,0% tot 15.811), S&P 500 (+0,7% tot 4.660) en Dow Jones Industrial Average (+0,3% tot 36.157) namen allemaal de oude bewerkingspen mee naar de recordboeken.

Ander nieuws op de beurs vandaag:

• VS ruwe futures daalde met 3,6% om zich te vestigen op $ 80,86 nadat gegevens van de Energy Information Administration een tweede opeenvolgende stijging van de binnenlandse voorraden ruwe olie lieten zien.
• Goudfutures daalde 1,4% om te eindigen op $ 1.763,90 per ounce.
• De CBOE Volatility Index (VIX) daalde opnieuw, van 5,1% naar 15,21.
• Bitcoin viel woensdag kort onder de $61.000, maar herstelde zich voor een bescheiden daling van 1,2% tot $62.837,40. (Bitcoin wordt 24 uur per dag verhandeld; de hier vermelde prijzen zijn elke handelsdag vanaf 16.00 uur.)
• Het was een slechte dag voor Activision Blizzard  (ATVI), die 14,1% teruggaf na zijn winstrapport. De maker van videogames rapporteerde een hoger dan verwachte winst van 72 cent per aandeel, inline-inkomsten van $ 1,88 miljard en een verbetering van 6% op jaarbasis in boekingen, maar voorspelde ook de vooruitzichten voor het vierde kwartaal onder de consensusramingen en zei in de winst bel dat het van plan is voor een "latere lancering" van zijn Overwatch 2 en Diablo IV games "dan oorspronkelijk voorzien." CEO Bobby Kotick erkende ook dat ATVI in het derde kwartaal meer dan 20 werknemers heeft ontslagen vanwege beschuldigingen van seksuele intimidatie en discriminatie.
• Zillow  (ZG) was vandaag opnieuw een opmerkelijke verliezer en verloor 22,9% na de kwartaalresultaten. In het derde kwartaal rapporteerde het online vastgoedbedrijf een gecorrigeerd verlies per aandeel van 95 cent en een omzet van $ 1,74 miljard. Ter vergelijking:analisten schatten gemiddeld een winst van 16 cent per aandeel op een omzet van $ 2,01 miljard. Het bedrijf zei ook dat het de divisie Aanbiedingen, die huizen koopt en verkoopt, elimineert en 25% van zijn personeelsbestand schrapt. "We hebben vastgesteld dat de onvoorspelbaarheid bij het voorspellen van huizenprijzen veel groter is dan we hadden verwacht", zei CEO Rich Barton in de publicatie van de resultaten van het bedrijf. "Voortzetting van het opschalen van Zillow Offers zou leiden tot te veel inkomsten en volatiliteit op de balans." Verschillende analisten stemden vandaag in op Zillow, waaronder CFRA Research, dat zijn vooruitzichten verlaagde naar Hold from Buy. "We hadden deze beoordeling verkeerd, we hadden niet verwacht dat een vooraankondiging een maand geleden die de Zillow Offer-eenheid zou vertragen, zou leiden tot de volledige sluiting van ZG's grootste omzetbedrijf", schreef CFRA-analist Kenneth Leon in een notitie. "In het derde kwartaal van 2021 werkten de prijsmodellen van ZG voor het kopen en verkopen van woningen niet meer effectief."

Small Caps zijn op weg naar de races

Maar kleinere bedrijven hebben de meeste groene inkt gemorst. Een dag nadat hij eindelijk zijn oude hoogtepunten had doorbroken, werd de small-capRussell 2000 overtrof zijn grotere broeders met een winst van 1,8% tot een record van 2.404.

Misschien zijn er meer waar dat vandaan komt.

"Vorige week merkten we op dat small-cap benchmarks zoals de Russell 2000 en Small-Cap 600 klaar leken voor grotere stappen vooruit", zegt Dan Wantrobski, technisch strateeg bij Janney Montgomery Scott, " en nu lijkt het erop dat de seizoenskrachten sterk genoeg blijven om dit gebied naar nieuwe seculiere hoogten te duwen voordat het jaar om is."

Een herinnering dat er meer dan één manier is om de sinaasappel te pellen met kleine hoofdletters:als gokspellen met hypergroei iets te agressief voor je zijn, zijn er tal van waarden in de ruimte voor kleine bedrijven, niet om bewezen dividendbetalers te noemen.

Aan de andere kant, als je het leuk vindt om op het randje te leven, kun je een kijkje nemen bij enkele van de kleinere bedrijven die volledig zijn genegeerd door de analisten.

Maar het helpt soms om analisten van Wall Street aan uw zijde te hebben, aangezien zij essentieel onderzoek en inzichten kunnen verschaffen over deze kleinere bedrijven die zelden de aandacht van de media trekken. Deze 11 small-capaandelen staan ​​erg op de radar van de pro's - en over het algemeen houdt Wall Street van wat het ziet.