Een snelle, het kleine boek dat de markt overtreft Samenvatting: Als u op zoek bent naar een fantastisch maar klein boek over beleggen op de aandelenmarkt, dan heeft u het juiste boek gevonden. Ja, ik heb het over Joel's Greenblatt-boek "The Little Book That Beats the Market".
Het kleine boek dat de markt verslaat, is een klassiek boek over waardebeleggen dat oorspronkelijk werd geschreven in 2005. Dit boek leert het concept van waardebeleggen en de beroemde beleggingsstrategie met magische formule van Joel Greenblatt, die eenvoudig, effectief en geduldig wordt beoefend, en die gegarandeerd om op lange termijn winst te maken. Laten we meer te weten komen over het boek, de auteur en de concepten die in dit boek worden behandeld.
Inhoudsopgave
Joel Greenblatt is een Amerikaanse belegger, hedgefondsbeheerder en schrijver. Hij startte in 1985 een investeringsmaatschappij met de naam 'Gowtham capital'. Dit bedrijf heeft een indrukwekkend rendement van 40% op jaarbasis behaald over een periode van 20 jaar van 1985 tot 2006.
'Het kleine boek dat de markt verslaat' werd meteen een bestseller toen het voor het eerst werd gepubliceerd in 2005 en er zijn tot nu toe meer dan miljoenen exemplaren van dit boek verkocht. Joel wijdde het boek 'Thet kleine boek dat de markt verslaat ’ tegen zijn kinderen. Het boek is geschreven in een eenvoudig verhaalformaat, zodat iedereen het kan lezen en gemakkelijk kan begrijpen, zonder enige kennis van financiën of investeringen.
Persoonlijk. Joel Greenblatt is een langetermijnbelegger en houdt de aandelen doorgaans langer dan een jaar in portefeuille. Hij is van mening dat de markt op korte termijn grillig kan zijn, maar de langetermijnaandelenmarkt is behoorlijk efficiënt. Daarnaast heeft Joel ook een website gemaakt op basis van zijn boek- en magische formule-beleggingsstrategie die u hier kunt bezoeken.
Het boekje dat de markt verslaat, is eigenlijk een boekje met slechts 179 pagina's en 13 hoofdstukken. De eerste paar hoofdstukken gaan over beleggen in het algemeen en over verschillende beleggingsopties.
Later wordt het concept van waardebeleggen geïntroduceerd, d.w.z. aandelen kopen tegen een gereduceerde prijs die ver onder de werkelijke waarde ligt. Hij beschrijft het als “Een spotprijs betalen als je een aandeel koopt in een bedrijf is een goede zaak. Een manier om dit te doen is door een bedrijf te kopen dat meer verdient in verhouding tot de prijs die u betaalt in plaats van minder.” Joel vertelt in deze hoofdstukken ook over het belang van de veiligheidsmarge bij het beleggen in aandelen.
Zodra het belang van waardebeleggen is behandeld, leert Joel over zijn beleggingsstrategieën, samen met zijn populaire beleggingsaanpak van 'Magic Formula'.
Het boek richt zich op een magische formule die is gebaseerd op twee financiële ratio's:Rendement op kapitaal en Winstrendement.
ROC =EBIT/ ( Netto werkkapitaal + Netto vast kapitaal).
Hier is ROC de verhouding tussen het bedrijfsresultaat vóór belastingen (EBIT) en het aangewende materiële kapitaal (netto werkkapitaal + netto vast kapitaal).
Joel Greenblatt heeft beschreven waarom hij ROC gebruikte in plaats van de veelgebruikte financiële ratio's zoals ROE (Return on equity) of ROA (Return on assets). Dit komt omdat, in de eerste plaats, EBIT de verstoringen vermijdt die voortvloeien uit de verschillen in belastingtarieven voor verschillende bedrijven bij het vergelijken. Ten tweede wordt netto werkkapitaal plus netto vast kapitaal gebruikt in plaats van vaste activa, omdat het feitelijk aangeeft hoeveel kapitaal nodig is om de activiteiten van het bedrijf uit te voeren.
Rendement op kapitaal geeft aan hoe efficiënt het bedrijf is in het omzetten van uw investeringen in winst.
Inkomstenrendement =EBIT / ondernemingswaarde
Hier is de ondernemingswaarde de marktwaarde van het eigen vermogen (inclusief preferente aandelen) + netto rentedragende schulden.
Verdienrendement hoeveel geld u kunt verwachten te verdienen per jaar voor elke roepie die u in het aandeel investeert.
Over het algemeen vertelt ROC hoe goed het bedrijf is, en winstrendement vertelt hoe goed de prijs is.
Vervolgens volgen hier de drie stappen die de auteur Joel Greenblatt in zijn boek 'the little book that beats the market' voorstelt om bedrijven te vinden voor investeringen:
| Bedrijfssymbool | ROC-rangschikking | EY-rangschikking | Gecombineerde rangorde |
|---|---|---|---|
| A | 1 | 153 | 154 |
| B | 2 | 35 | 37 |
| C | 3 | 37 | 40 |
| D | 4 | 480 | 484 |
| E | 5 | 13 | 18 |
| F | 6 | 127 | 133 |
| G | 7 | 78 | 85 |
| H | 8 | 512 | 520 |
Nu proberen we de bedrijven te vinden met de laagste gecombineerde factorrang.
Bijvoorbeeld voor bedrijf A, hoewel het op 1 staat voor het rendement op kapitaal. De rangorde van het verdienende rendement is echter vrij laag en daarom is de gecombineerde rangschikking vrij hoog. Aan de andere kant, voor bedrijf E, zijn zowel de ROC- als de EY-ranglijst behoorlijk en daarom is de gecombineerde rangorde goed voor investeringen.
Joel Greenblatt heeft al onderzoek gedaan naar de beste aandelenkeuzes met behulp van deze magische formule en heeft consistent goede rendementen op de lange termijn gevonden.
Het kleine boek dat de markt verslaat, is een prettig leesbaar boek en een uitstekende plek om te beginnen met lezen als u nog nooit eerder in aandelen heeft belegd. Het boek is geschreven in een zeer eenvoudige taal en de concepten die in het boek worden beschreven, zijn beproefd.
Je zou kunnen denken:waarom zou ik het boek lezen als ik je de magische formule al heb gegeven. Dit komt omdat ik zojuist een enkel hoofdstuk uit het boek heb uitgelegd. Bedenk hoeveel kennis je kunt opdoen door het hele boek te lezen. Bovendien, zoals de naam van het boek suggereert, is het een heel klein boekje met slechts 179 pagina's. U kunt het boek gemakkelijk in een weekend lezen en uw financiële concepten versterken.
Ik raad je ten zeerste aan dit boek te lezen, vooral als je een beginner bent. Je kunt het boek kopen bij Amazon. Hier is de link.
Dat is alles. Ik hoop dat dit bericht over 'The Little Book That Beats the Market Book Summary' nuttig is voor de lezers. Reageer hieronder wat het beste aandelenmarktboek is dat je ooit hebt gelezen.
