Zullen we het volgende experiment eens proberen? Kies een fonds waarin u belegt. Zeg Quantum Long Term Equity of PPFAS LTVF of HDFC Balanced. Voer alle transacties in dat (de) fonds(en) in een portfoliotracker in. Voeg vervolgens een aantal indexfondsen toe, zoals het Franklin Nifty Fund of het ICICI Nifty Next 50-fonds. Gebruik de dezelfde transactiedatums en als u dezelfde bedragen wilt voor de indexfondsen.
Als u verder belegt in een van uw fondsen, voegt u hetzelfde bedrag toe op dezelfde datum als een transactieboeking in de indexfondsen. Als u inwisselt, verzilvert u uit de indexfondsen. Stel dat je dit 5 jaar volhoudt, misschien 7 jaar, 10 jaar of zelfs 15 jaar.
Als u na een "lang genoeg" tijd het rendement en de corpuswaarde vergelijkt en ontdekt dat de indexfondsen "uw" fondsen hebben verslagen, zou u zich dan teleurgesteld voelen? Zou je denken:"Ik heb al dat geld verspild aan de kostenratio, alleen om een lager rendement te behalen!" Zou je spijt hebben van je keuzes?
Het is menselijk om op zijn minst een beetje boos te zijn over zo'n resultaat. Dat is echter slechts een deel van het verhaal. Dat brengt me bij de vraag:ben je een Amazon-klant of een Amazon-bezorger?
Wat doet de Amazon-klant? Ze gaan naar een productpagina van Amazon en plaatsen een bestelling. Zij zien de verwachte leverdatum en verwachten het product op die datum. Ze zijn betrokken bij de eindpunten - het begin (toevoegen aan winkelwagentje en kopen) en het einde (het ontvangen van het product).
De meesten van ons zijn Amazon-klanten als het gaat om beleggen. We investeren ergens in en verwachten dat het resultaat oplevert wanneer we het geld nodig hebben. Dit is het soort hersenspoeling waar de financiële diensten zich mee bezighouden. Vaak omdat ze gehersenspoeld zijn om te geloven dat het een nobel doel is om investeerders zo te laten voelen.
Ook beleggers hebben schuld. Ze denken dat alleen omdat ze in aandelen hebben geïnvesteerd, ze verwachten dat dit "op lange termijn resultaten oplevert". Ze zeggen tegen zichzelf:"ups en downs doen er niet toe. Mijn doelen zijn nog jaren verwijderd ”
Er is een veelvoorkomende expliciete of impliciete veronderstelling bij het beleggen in aandelen:ondanks ups en downs zal de index altijd stijgen, mits er voldoende tijd is.
Dit is identiek aan wat een Amazon-klant doet. Koop een product en verwacht dat het op de genoemde datum wordt geleverd. We maken ons geen zorgen over hoe het pakket wordt verzonden, welke route het zal nemen, enzovoort. Met die verwachting is niets mis want wij hebben betaald voor de bezorging. Zelfs als het pakket helemaal is geplet, is het eenvoudig om het te laten vervangen. Als de goederen tijdens het transport verloren gaan of beschadigd raken, zal Amazon een verzekering claimen en ze voor u vervangen tegen de kosten van een vertraging. Natuurlijk zullen er een paar blips zijn, hier en daar een ontevreden klant, maar het is een redelijk robuust en vertrouwd proces.
Op deze manier kan niet worden geïnvesteerd. Geen enkel financieel instrument, inclusief vaste deposito's, biedt enige garantie dat ze u het geld geven dat u wanneer nodig heeft je hebt het nodig.
Laten we ons nu verplaatsen in de schoenen van de bezorger of bezorger zoals Amazon het noemt. Ze zullen een kostenefficiënte en hulpbronnenefficiënte manier moeten bedenken om pakketten te bezorgen en ze moeten zich zorgen maken over de verkeersveiligheid (ongelukken gebeuren. Google – "amazon delivery accident"). Voor hen is het proces zaken - hoe en wanneer ze leveren.
Een actieve beheerder van beleggingsfondsen is (naar verwachting gedragen) als een verantwoordelijke bezorger.
In tegenstelling tot wat de meeste beleggers denken, is het de taak van actieve beheerders van beleggingsfondsen om geen hoger rendement te behalen dan een benchmark. Dit brengt vaak meer risico met zich mee en het kan averechts werken. Het is de taak van actieve fondsbeheerders om het rendement te verhogen tegen een redelijk risiconiveau. Zie: Wat is de rol van een fondsbeheerder?
Wil je op een regenachtige dag een kleddernat pakketje ontvangen of blij zijn dat het een dag te laat maar droog is bezorgd? Beleggen in marktgebonden effecten is niet heel anders. Een fonds dat consequent minder daalt dan een index, is waardevoller dan een fonds dat consequent meer stijgt dan een index.
Sommige mensen verwerpen dit idee in termen van "risicobereidheid", zeggende:"Ik heb een hoge risicobereidheid en kan met ups en downs omgaan". Gewoon gezond verstand dicteert dat, of we nu een hoge, lage of gemiddelde risicobereidheid hebben, niemand van ons zich echt een verlies kan veroorloven op het moment dat we het geld nodig hebben. Dit betekent dat we allemaal denken in termen van bezorgers.
Zoals u wellicht weet, heb ik onlangs een vergelijking gemaakt van 235 aandelenfondsen met de Nifty Next 50. Deze waren afkomstig van Value Research's
Categorieën. Voor een duur van meer dan 3 jaar, geen van de 235 fondsen had ('gemiddeld') meer dan handige 50 verloren als rekening werd gehouden met maandelijkse rendementen voor de laatste 4,5,6,7,8,9 Y-periodes. Dit staat bekend als neerwaartse bescherming en wordt berekend in termen van de neerwaartse capture-ratio. Lees meer: Inzicht in de opnameverhoudingen ondersteboven en ondersteboven.
Over 3Y hadden 19 van de 67 multi-cap fondsen een slechte neerwaartse bescherming dan de Nifty Next 50. Slechts een handvol fondsen in de andere categorieën had een vergelijkbare statistiek.
Als (en dat is een grote IF), moet men de prestaties van fondsen in de bovenstaande categorie vergelijken met de handige volgende 50 (alleen omdat het goed heeft gepresteerd), denk ik dat actieve fondsbeheerders goed voor bescherming tegen neerwaartse effecten hebben gezorgd. De meeste van hen waren efficiënte bezorgers en wij als klanten moeten dit herkennen.
Risicobeheer stopt niet bij de fondsbeheerder voor de belegger. Of we nu beleggen in een indexfonds of een actief fonds, we moeten nog steeds een specifieke assetallocatie hebben en deze systematisch (zeg maar een keer per jaar) of voorwaardelijk (volgens voortschrijdende gemiddelden of PE enz.) wijzigen. Risicobeheer kan al dan niet leiden tot een beter rendement. Dat kan pas achteraf worden vastgesteld. Het belangrijkste doel van risicobeheer is om ons kalm te houden in realtime .
Wat betreft, 'ups en downs doen er niet toe. Mijn doelen zijn nog jaren verwijderd “Ja, ups en downs gedurende dagen of weken doen er niet toe voor een doel dat jaren verwijderd is. Maar ups en downs over een jaar of misschien twee, doen er toe. Er moet een strategie zijn om dergelijke risico's te minimaliseren.
We moeten beide . zijn een klant en bezorger.
Als klant moeten we producten kiezen in de juiste verhouding die passen bij onze doelen: Beslissen over assetallocatie voor een financieel doel
Vervolgens zetten we de limiet voor bezorgers op en nemen we enkele eenvoudige stappen om onze beleggingsportefeuille minder risicovol te maken. Alleen dan kunnen we het in ontvangst nemen.
=-=-=-=-=-=
Aankondiging: De hardcover van U kunt ook rijk worden met doelgericht beleggen is beschikbaar voor ₹ 279 (30% KORTING) bij Flipkart . De Kindle-editie (u kunt de gratis app gebruiken om deze te lezen). is beschikbaar voor slechts € 90,74. De Google Play Store-editie (lees op pc/Tab/mobiel) is ook beschikbaar voor dezelfde prijs. Grijp ze voordat de aanbieding afloopt!
Klik hier om u te registreren voor de meet
Klik om beide boeken hieronder te bekijken voor Rs. 349.
is the new book hat bespreekt efficiënte oplossingen voor geldbeheer voor iedereen.
1) Een plan hebben om te stoppen zodra je begint te werken en ervoor te investeren met minimale inspanning op de automatische piloot.
2) Hoe u met minimale inspanning kosten en tijd beheert
3) Leer hoe u dat 4-daagse weekend in Thailand kunt maken voor 12k, plus reizen naar exotische locaties met 50% lagere budgetten dan wat u deed voorheen
4) Ontdek hoe creditcards de afbetalingen van woonleningen kunnen verlagen en hoe u kunt onderhandelen over de bijbehorende kosten.
5) Investeer voor financiële vrijheid op auto -piloot! Pre-order nu voor ₹ 279 (₹249+ ₹30 voor verzending)
Een diepgaande analyse van vakantieplanning, het vinden van goedkope vluchten, gebudgetteerde accommodatie, wat te doen tijdens het reizen, hoe langzaam reizen financieel en psychologisch beter is met links naar de webpagina's en hand vasthouden bij elke stap. Uw eenmalige beslissing om het te lezen zal van invloed zijn op de manier waarop u decennialang reist. Ontvang het nu (onmiddellijke download) voor ₹ 199
is mijn boek met PV Subramanyam.
Als je het boek nog niet hebt, bekijk dan de recensies hieronder en gebruik de links om het te kopen.
Lezerscitaten:
Dank u, lezers, voor uw genereuze steun en klandizie.
Amazon Hardcover Rs. 316. 23% KORTING
Flipkart Rs. 279 30% korting
Kindle op Amazon.in (Rs.90.74)
Google Play Store (€ 90,74)
Infibeam Nu slechts Rs. 319 21% KORTING.
Als u een mobikwik-portemonnee gebruikt en via infibeam koopt, kunt u tot 100% cashback krijgen!!
Bookadda Rs. 344. Flipkart Rs. 359
Amazon.com ($ 3,70 of Rs. 267)
Meer informatie is hier beschikbaar:Een beginnershandleiding om uw gelddromen waar te maken!
