Hier leest u hoe beleggers snel ondergewaardeerde aandelen kunnen herkennen met behulp van Morningstar's Quantitative Equity Ratings. Een blik op de kenmerken van de tool. Volgens Morningstar zijn deze beoordelingen gebaseerd op een op machine learning gebaseerd toekomstgericht statistisch model met vier parameters:slotgracht, waardering, onzekerheid en financiële gezondheid. Er is ook een niet-technische versie van de beoordelingsmethode beschikbaar.

Kwantitatieve waardering

Dit is een verhouding tussen de geschatte reële waarde met verdisconteerde kasstromen (DCF) en de huidige marktprijs. De rating wordt uitgedrukt als Overgewaardeerd, Redelijk gewaardeerd en Ondergewaardeerd. Degenen die geïnteresseerd zijn in het verkennen van deze methode kunnen deze tool gebruiken Automated Stock Analyzer met Discounted Cash Flow Valuation. Het grootste probleem met elke waarderingsmethode is de input van analisten. Deze zijn cruciaal voor het resultaat en zijn gebaseerd op een kwalitatieve perceptie van risico en beloning in een bepaalde branche. Het zal dus willekeurig zijn. De aanpak van Morningstar wordt uitgelegd in Bijlage B van dit MorningStar Methodology Paper

Kwantitatieve economische gracht

Een gracht is een greppel rond een kasteel om aanvallen te voorkomen. Breder de gracht, veiliger het kasteel. Warren Buffett gebruikte deze term om de concurrentie aan te duiden die een bepaald bedrijf in een sector heeft. Een slotgracht is een maatstaf voor duurzaam concurrentievoordeel. Volgens Morningstar,

De factoren die zijn gebruikt om tot de Moat-score te komen, zijn beschreven in bijlage C van het bovengenoemde document. MorningStar claimt dat slechts 10% van alle geanalyseerde aandelen een wide-moat rating krijgt.

Kwantitatieve financiële gezondheid

Dit is een maatstaf voor financiële problemen of hoe goed een bedrijf aan zijn financiële verplichtingen zal voldoen en wordt uitgedrukt als Zwak, Matig en Sterk.

Kwantitatieve onzekerheid

Hierbij wordt rekening gehouden met toekomstige mogelijke uitkomsten van de aandelenkoers van het bedrijf. Het is mogelijk dat het wild fluctueert vanwege de voorgestelde activiteiten en hoe deze zullen worden ontvangen? Of zal het stabiel zijn omdat het een gevestigde speler is? De beoordeling wordt uitgedrukt als Laag, Gemiddeld, Hoog, Zeer hoog en Extreem. Een lage rating impliceert een stabieler rendement (mogelijk laag) en een hogere rating impliceert een hogere risico-opbrengst en vereist een grotere veiligheidsmarge bij de waardering.

Deze korte video vat samen hoe de bovenstaande parameters worden gebruikt om een ​​aandeel van MorningStar te beoordelen

Voorbeeldresultaten (zoals op 14 november 2019)

1. Ga naar de pagina met kwantitatieve beoordeling
2. Selecteer de filters voor slotgracht, waardering, onzekerheid en financiële gezondheid om aandelen op de shortlist te zetten.

Dit is een screenshot.

• Maar liefst 2433 aandelen zijn ondergewaardeerd zoals op 14 november 2019 zonder dat andere filters zijn ingesteld.
  • Van deze hebben er slechts 487 een sterke financiële gezondheid
  • Geen enkel aandeel heeft een lage onzekerheid (dat is een mogelijkheid van stabiel rendement)
  • Wipro is het enige ondergewaardeerde aandeel met een sterke financiële gezondheid, gemiddelde onzekerheid maar met een smalle gracht
  • 22 aandelen hebben een hoge onzekerheid, een sterke financiële gezondheid en zijn ondergewaardeerd
• ITC is het enige ondergewaardeerde aandeel met een brede gracht; sterke financiële gezondheid; maar sterke onzekerheid
• Slechts 31 aandelen hebben een brede gracht zonder andere filters
• Hiervan zijn alleen Bajaj Finance Ltd en HDFC Bank Ltd  (!) en HDFC Bank Ltd redelijk geprijsd
• Alleen Alkem Laboratories Ltd heeft een lage onzekerheidsscore met een sterke financiële gezondheid en nauwe grachten, maar is overgewaardeerd.

Na een eerste shortlist wordt een diepere analyse met de winst-powerbox-tool en verdere controles zoals vermeld in dit Wikipedia-artikel aanbevolen.

Aanvullende bronnen

• Nifty Valuation Tool:ontdek of de aandelenmarkt op meerdere manieren duur of goedkoop is
• Waarderingssandbox:analyseer een aandeel op meerdere manieren met MorningStar-gegevens
• Hoe nieuwe aandelenbeleggers snel kunnen beginnen met beleggen met behulp van NIFTY Multi-Factor Indices
• Hoe het rendement op jaarbasis (XIRR) te berekenen op basis van een aandeleninvestering
• Momentum, voorraadscreening met lage volatiliteit (nov 2019)
• Dit zijn de meest populaire en minst populaire aandelen van beleggingsfondsen (september 2019)