Het kiezen van een futures-makelaar is een van de belangrijkste beslissingen die u neemt voor uw handelsrekening voor grondstoffenfutures en opties. Of u nu een online handelaar bent, ondersteund door een makelaar, gebruikmaakt van geautomatiseerde systemen, nieuwsbrieven of in beheerde futures, u wilt een beursvennootschap die het beste aan uw handelsbehoeften kan voldoen en tegelijkertijd een grote waarde voor uw handelsdollar biedt.
Er zijn twee soorten bedrijfsmodellen in de futures-makelaardij. De eerste is de 'Transactional Futures Broker'. Het transactiemodel heeft meestal een one-size-fits-all-benadering. Handelaren kunnen zich aanmelden bij de transactiemakelaar en wat u ziet is wat u krijgt. Dit omvat doorgaans toegang tot de beurzen, ondersteuning op basisniveau en clearingservices.
"Relationship-Based Futures Brokers" investeren zwaar in het geven van de best mogelijke kans op succes aan hun handelaren. Deze futures-makelaars zullen handelsaccounts bedienen op basis van wat de klanten nodig hebben voor hun handel. Sommige handelaren hebben meer ondersteuning, tools en middelen nodig dan andere. De op relaties gebaseerde futures-makelaar zal met hun klanten samenwerken in elke gewenste hoedanigheid.
Iedereen wil de beste deal die ze kunnen krijgen. Het is belangrijk om te beseffen dat u krijgt waar u voor betaalt. Als het gaat om commissietarieven, zorg er dan voor dat u een goed begrip heeft van de services en het ondersteuningsniveau die bij deze tarieven horen, ongeacht of u een zelfgestuurde online handelaar of een door een makelaar ondersteunde handelaar bent.
De futures-markten zijn 24-uurs markten, wat betekent dat u 24-uurs ondersteuning nodig heeft. Hoe meer ondersteuningslagen, hoe beter. Toegang hebben tot een toegewijde future-makelaar, de handelsdesk en de nachtbalie voor handel buiten kantooruren is een teken van superieure ondersteuning voor futures-handel.
Zelfs als u een zelfgestuurde online handelaar bent, wilt u waarschijnlijk met een futures-makelaar kunnen praten wanneer zich een situatie met hoge inzetten voordoet. Laten we zeggen dat u aan de verkeerde kant van een limiet omhoog of limiet omlaag beweegt. De kans is groot dat het ondersteuningsteam u niet kan helpen. Als u echter een ervaren futures-makelaar heeft die aan uw account is gekoppeld, kan hij u hoogstwaarschijnlijk synthetisch uit de posities halen tegen het einde wanneer alle anderen van de markt zijn uitgesloten. Dat is geen geringe prestatie als er duizenden dollars op het spel staan. Dit is een voorbeeld uit een zeer lange lijst van hoe een toegewijde futures-makelaar u kan helpen wanneer u dit het meest nodig heeft. Voor online handelaren is het een van de meest waardevolle reddingslijnen die u nooit nodig zult hebben.
Als u een online handelaar bent, wilt u superieure technologie, koersen en grafieken en directe markttoegang. Stabiliteit, betrouwbaarheid en snelheid zijn allemaal belangrijk. Zoek een futures-makelaar die meerdere platforms aanbiedt en vraag hen welk platform het beste is op basis van uw handelsstijl en doelstellingen. Ze zullen het je puntloos vertellen. Als u naar een beursvennootschap kijkt met slechts één handelsplatform, houd er dan rekening mee dat ze geen andere keuze hebben dan u te vertellen dat hun product de beste optie voor u is, ongeacht uw behoeften.
Als u een door een makelaar ondersteunde handelaar bent, moet u toegang hebben tot koersen en grafieken, online accounttoegang en een alleen-lezen versie van het handelsplatform van het bedrijf. Hoewel velen van deze bronnen nooit gebruiken, zijn ze geweldig om te hebben als je ze later nodig hebt.
Of u nu een technische of fundamentele handelaar bent, onderzoek en rapporten zijn een belangrijk onderdeel van uw handel. Zorg ervoor dat uw makelaar over fundamenteel en technisch onderzoek beschikt, evenals nieuwsberichten en een kalender voor belangrijke publicaties van rapporten. Daghandelaren willen niet in een Emini S&P 500- of 30-jarige obligatie-handel zitten als de vergadernummers van de Amerikaanse Fed bekend worden. Goede beursvennootschappen zullen deze waardevolle informatie verstrekken.
Verschillende clearingfirma's zijn gespecialiseerd in verschillende aspecten van de grondstoffenfuturesmarkten. Het is belangrijk om uw behoeften op het gebied van futureshandel af te stemmen op de kerncompetenties van het clearingbedrijf. Sommige FCM's zijn gespecialiseerd in online futures-handel tegen een vaste prijs, terwijl andere zich richten op het aanbieden van toegang aan hun klanten tot alle markten en futures, opties en spreadstrategieën. Geen enkele clearingfirma doet alle aspecten van de handel in futures en opties over de hele linie geweldig. Sommige blinken alleen uit in forfaitaire handel met een vaste prijs, andere hebben natuurlijke voordelen op de vloer met het invullen van klantopties of de mogelijkheid om orders gedaan te krijgen in grote of illiquide markten.
De enige echte manier om erachter te komen welke het beste bij uw handelsstijl past, is door een futures-makelaar te gebruiken die meerdere clearingrelaties heeft. Uw makelaar kan u de voor- en nadelen van elk clearingbedrijf vertellen:hun handelstechnologie, toegang tot de pits, uitvoering, klantenservice en vele andere belangrijke factoren.
Alle brokers en clearingfirma's moeten de door de beurs vastgestelde overnight-margevereisten volgen. Als u een swing- of positiehandelaar bent, moet de overnight-marge hetzelfde zijn, ongeacht welke futures-makelaar of clearingbedrijf u kiest.
De verschillen ontstaan wanneer we beginnen te praten over daghandelmarges. Sommige makelaars bieden geen korting op dagmarges. Dit komt meestal omdat ze niet over de risicobeheerinfrastructuur beschikken om de juiste monitoring van daghandelaren af te handelen. Als een bedrijf daghandelaren niet goed kan controleren, lopen ze het risico op afschrijvingen. Dat is iets waar clearingfirma's en makelaars niet mee te maken willen hebben.
Veel bedrijven bieden een korting van 50% voor daghandel. Als de handelaar verantwoordelijk is en niet constant margestortingen doet voor het aanhouden van dagtransacties na de sluiting, zal het bedrijf hen laten handelen met een dagmarge van 50%.
Sommige makelaars bieden speciale tarieven voor de Emini S&P, zoals dagmarges van $ 500. De hefboomwerking van $ 500 dagmarges is een tweesnijdend zwaard. Hefboomwerking kan een beetje geld in veel geld veranderen, en het kan ook uw account in een oogwenk wegvagen. Goede futures-makelaars geven hun klanten toegang tot marges van $ 500, maar als de handelaar het voorrecht misbruikt of roekeloos is met de margeregels, kan het clearingbedrijf de dagmarge verhogen. Puur transactiebedrijven laten hun klanten gewoon handelen, ongeacht hoe roekeloos ze zijn, totdat ze een risico voor de bedrijven worden.
Als het gaat om marge en hefboomwerking, hoe meer hefboomwerking u gebruikt, hoe groter het risico op ondergang. Naarmate we van 50% reducties voor dagmarge gaan naar 90% reducties, neemt het risico op ruïnekansen exponentieel toe. Dit is een van de belangrijkste redenen waarom de CFTC FOREX-bedrijven heeft gedwongen om de hoeveelheid hefboomwerking die hun handelaren kunnen gebruiken te verminderen. Sommige bedrijven boden een hefboomwerking van 100:1, 200:1 en zelfs 400:1. Studies hebben aangetoond dat deze niveaus van hefboomwerking de kans aanzienlijk vergroten dat handelaren hun rekeningen opblazen. De CFTC wil nu dat de maximale hefboomwerking 10:1 is, wat veel dichter in de buurt komt van wat de overnight-marges zijn voor de termijnmarkten.
Let bij het kiezen van een futures-makelaar niet alleen op de laagste marges en de hoogste beschikbare hefboomwerking. Vraag uw makelaar hoe zij risico beheren, hoe zij de hefboomwerking bewaken en wat de maximale hefboomwerking is die u zou moeten gebruiken. Sommige futures-makelaars kunnen de risicocontroles op uw account instellen om ervoor te zorgen dat u geen posities inneemt wanneer u een maximaal hefboomeffect heeft bereikt.
Sommige futures-makelaarskantoren bieden slechts één soort uitvoeringsservice aan. Anderen bieden de meeste of alle uitvoeringsdiensten aan. Deze uitvoeringsdiensten omvatten zelfgestuurde online handel, uitvoering met hulp van makelaars, uitvoering van opties, handelsadvies of nieuwsbriefuitvoering door derden, geautomatiseerde systeem-/strategie-uitvoering en beheerde futures.
Nadat u de vorige negen punten hebt bekeken waarmee u rekening moet houden bij het kiezen van een futures-makelaar, moet u weten wat de kosten zijn voor het hebben van die services en de waarde bepalen die u ontvangt. Alle handelaren zijn anders en zullen verschillende behoeften hebben. Verwacht niet dat de low-cost provider in de branche veel waarde biedt. Dat betekent ook niet dat je topdollar moet betalen voor de beste services. Het belangrijkste is om de beste keuze voor uw handelsaccount te vinden voor het geld.
Turner's Take nieuwsbrief en podcast - Turner's Take is een gratis wekelijkse nieuwsbrief met marktcommentaar die de spreadmarkten voor graan, vee en energie behandelt met behulp van fundamentele, technische en seizoensanalyses.
Abonneer u op Turner's Take-nieuwsbrief en podcast Meer informatie Bekijk een voorbeeld