Sinds de verrassende overwinning van Donald J. Trump bij de presidentsverkiezingen van 2016, hebben miljoenen ogen de aandacht getrokken op dinsdag 3 november 2020. Ongeacht uw beroep of levenswandel, één ding is zeker:het zal bijna onmogelijk om te ontsnappen aan de hype rond de Amerikaanse algemene verkiezingen van volgend najaar.

De markten gaan geen jaar vrij nemen

Afhankelijk van uw strategie kan robuuste volatiliteit een goede zaak zijn. Gezien een agressieve houding ten opzichte van risico, kunnen extreme bewegingen in de prijsstelling van activa tot buitengewone winsten leiden. Simpel gezegd, als volatiliteit jouw spel is, kan de verkiezingscyclus van 2020 een doelwitrijke omgeving zijn.

Hoewel het voor iedereen een raadsel is welke kant trends op zullen gaan als reactie op de onconventionele stimuli, zullen de futures-markten het jaar niet vrij nemen. Hier zijn twee activaklassen die zeer waarschijnlijk bijzonder actief zullen zijn in de aanloop naar de verkiezingsdag 2020.

Aandelen

Het is geen geheim dat de Trump-regering haar karwei heeft gekoppeld aan de prestaties van Amerikaanse aandelen - en daarbij niet verlegen is geweest. In een Twitter-bericht van 22 juni 2019 juichte Trump de maandelijkse beursprestaties toe:

“De aandelenmarkt ligt op schema om de beste juni in meer dan 50 jaar te hebben! Bedankt meneer de president!”

Zal het succes, ondanks het 2,5-jarige trackrecord van Trump met betrekking tot aandelenwaarderingen, zich waarschijnlijk voortzetten in het verkiezingsjaar 2020? Tenminste voor de S&P 500 is er een precedent dat dit het geval is. Historisch gezien heeft de S&P 500-aandelenindex winst geboekt bij 18 van de 22 presidentsverkiezingen sinds de rating van Standard &Poor's in 1928 begon.

Handelaren schrijven dergelijke trends vaak af als toeval, maar het is moeilijk te ontkennen dat Amerikaanse large-capaandelen doorgaans sterk zijn tijdens een verkiezingsjaar. Als deze trend in 2020 opnieuw geldig blijkt te zijn, zal de S&P 500 op 3 november waarschijnlijk op of in de buurt van het hoogste niveau staan.

De Amerikaanse dollar

Hoewel het technisch gezien een apolitieke organisatie is, heeft de Amerikaanse Federal Reserve (FED) vaak de woede gewekt van de regering-Trump. Een programma van kwantitatieve aanscherping werd het beleid van de FED gedurende de eerste 2,5 jaar van Trumps ambtstermijn. Als gevolg hiervan zijn de rentetarieven sinds de verkiezingsdag 2016 acht keer met ¼ punt verhoogd, bewegingen die Trump publiekelijk heeft bekritiseerd.

Een product van de geleidelijke verkrapping was dat de USD wereldwijd stand hield, met name ten opzichte van de euro, de Zwitserse frank en de Japanse yen. Juni 2019 bracht echter een verschuivende economische wind en een verandering in het door de FED verklaarde beleid.

Bezorgdheid over de vertragende wereldwijde groei als gevolg van de handelsoorlog tussen de VS en China en een inflatie van minder dan 2,0% kwam naar voren bij de publicatie van de FED-renteverklaring van 19/6/19. De "dot plot" -projecties van de FED toonden aan dat haar opvattingen over het beleid bijna 180 graden waren geëvolueerd ten opzichte van de "beperkende" toon van 2018. De projecties van de Federal Fund Rate werden naar beneden bijgesteld van 2,6% naar 2,1%, en verschillende leden van het Federal Open Market Committee (FOMC) riepen op tot twee renteverlagingen voor het einde van het jaar.

In het geval dat de dag van 2020 het zachte FED-beleid regeert, zullen de markten zeer waarschijnlijk op verschillende manieren reageren. Gestimuleerde inflatie als gevolg van renteverlagingen kan de USD verzwakken, wat aanleiding kan geven tot actie in landbouwgrondstoffen en edele metalen. Bovendien kan een laks monetair beleid leiden tot hogere waarderingen van aandelen en positieve bbp-cijfers. Hoewel deze effecten verre van zeker zijn, zijn het zeker mogelijkheden en op de loer liggende politieke voetballen.

Hoe verhandel ik de verkiezingen van 2020?

Tot op zekere hoogte heeft de financiële wereld van oudsher een grote gevoeligheid voor politiek getoond. En over het algemeen zijn de kapitaalmarkten niet dol op onzekerheid. Aan welke kant van het politieke gangpad u zich ook bevindt, houd er rekening mee dat 2020 zeer waarschijnlijk ongekende niveaus van onzekerheid op de markt zal brengen.

Als u de komende verkiezingscyclus gaat verhandelen, onthoud dan dat u het niet alleen hoeft te doen. De profs bij Daniels Trading zijn sinds 1995 actief in de futures-industrie, een jaar voordat Bill Clinton voor zijn tweede termijn werd gekozen. U kunt er zeker van zijn dat het team van Daniels over de tools en ervaring beschikt om met succes te navigeren door wat zeker een cruciale periode in de Amerikaanse financiën zal zijn.