Met initiële marges variërend van 5 tot 15 procent, zijn de termijnmarkten een paradijs voor handelaren die geïnteresseerd zijn in het maximaliseren van het potentieel van hun risicokapitaal. Helaas kan de toegevoegde koopkracht de levensvatbaarheid van elke strategie in gevaar brengen, hoe sterk ook.

Laten we eens kijken hoe het opstapelen van de handelshefboom niet altijd de beste manier is om marktaandeel veilig te stellen.

De niet zo bekende valkuilen van hefboomwerking

Vrijwel iedereen op de markt begrijpt dat het belangrijkste nadeel van een verbeterde handelshefboomwerking het toegevoegde risico is. Veel van de manieren waarop dit risico zich manifesteert, zijn echter onduidelijk. Hier zijn een paar van de minder bekende problemen die handelaren plagen die dagelijks 'kapot gaan'.

Gevaar #1:buitengewone prestaties op korte termijn

Futures trading is een van de weinige beroepen waarin u direct na het starten een doorslaand succes kunt ervaren. U kunt geen hartoperatie uitvoeren zonder 15+ jaar training, maar bijna iedereen met risicokapitaal, rekenkracht en een internetverbinding kan beginnen met handelen in futures.

De lage toetredingsdrempels geven legio onvoorbereide individuen de mogelijkheid om snel te handelen. En voor de gelukkigen is er een periode van "beginnersgeluk" en grote vermogenswinsten. In veel gevallen zijn de buitengewone winsten toe te schrijven aan een agressief gebruik van hefboomwerking.

Helaas leidt onmiddellijk succes vaak tot overmoed van handelaren en de verleiding om meer risico te nemen. Hoewel het zelden slecht is om geld te verdienen op de markten, kan het winnen van grote bedragen roekeloos gedrag versterken en elke kans op succes op lange termijn ondermijnen.

Gevaar #2:hogere transactiekosten

In futures wijst het "all-in" prijsmodel per ronde de handelskosten per lot toe. In wezen stijgen de kosten van het uitvoeren van een transactie met 100% voor elk verhandeld contract. Dit is in strijd met andere effecten, zoals aandelen, waar het mogelijk is om slechts een vast bedrag te betalen voor elke geplaatste transactie, ongeacht om hoeveel aandelen het gaat.

Ter illustratie:neem aan dat de all-in tariefstructuur per ronde van uw makelaar $ 5,00 is voor één contract van de E-mini S&P 500. Als u één kavel verhandelt, betaalt u $ 5,00; twee, $ 10; drie, $15; enzovoorts. In het geval dat uw handelsstrategie gebaseerd is op het nemen van kleine winsten, kan de verhoogde hefboomwerking van multi-lotposities de winstgevendheid aanzienlijk verminderen.

Gevaar #3:Vergrote slip

Een van de grootste vijanden waarmee actieve handelaren worden geconfronteerd, is slippen. Slippage is het verschil tussen uw gewenste prijs en waar uw bestelling daadwerkelijk wordt uitgevoerd op de markt. Het is bijna onmogelijk om volledig te kwantificeren, waardoor de kosten van slippage een hardnekkige onbekende zijn.

Eén ding met betrekking tot slippen is echter zeker:naarmate de hefboomwerking toeneemt, neemt ook de impact ervan toe. Als u twee ticks verliest per een verhandeld lot tegen slippage, dan kost een ruil van drie loten u zes ticks of meer!

Gevaar #4:Kapitaaluitputting

Voor de overgrote meerderheid van de futures-handelaren is risicokapitaal een eindige grondstof. Dienovereenkomstig, naarmate de hefboomwerking toeneemt, komen de kapitaalreserves onder druk te staan. Hoewel dit niet altijd een slechte zaak is, kan een handelsaccount met een hoge hefboomwerking verschillende onbedoelde gevolgen hebben:

• Verminderd uithoudingsvermogen: Een grotere hefboomwerking versterkt de tick-waarde en margevereisten. Bij het handelen in grootte worden winstgevende posities vaak voortijdig gesloten vanwege een tijdelijke en ongelukkige koersbeweging.
• Strategisch compromis: Het toepassen van ultrastrakke stop-losses en het te vroeg nemen van winsten zijn praktijken die veel voorkomen bij posities met een te hoge hefboomwerking. Tenzij deze operaties zijn opgenomen in het handelsplan, zullen ze waarschijnlijk elke kans op succes op lange termijn elimineren.
• Verhoogde alternatieve kosten: Het aanhouden van grote posities in de markt is kapitaalintensief. Als u het grootste deel van uw kapitaal aan één enkele transactie vastlegt, kan dit ertoe leiden dat u solide kansen in andere producten of markten misloopt.

Vroeg of laat worden de gevaren van het lukraak nemen van risico's onmiskenbaar. Het maakt niet uit hoeveel geluk een handelaar heeft, factoren zoals verhoogde slippage, transactiekosten, voortijdige liquidatie van posities en alternatieve kosten kunnen elke strategie vernietigen. Voordat u ooit de markt betreedt, is het van cruciaal belang om een ​​concreet plan te hebben dat uw gebruik van de hefboomwerking voor futures-handel begeleidt.

Begrijpen hoe handelshefboomwerking uw strategie beïnvloedt

Als u vaak wordt gedwongen om ultrastrakke stops te gebruiken, hoge slipkosten ervaart of voortdurend transacties voortijdig verlaat, dan is uw handelshefboomwerking te groot. Een herevaluatie van handelsdoelen, beschikbare middelen en strategische overwegingen is op zijn plaats.

Neem voor een eerlijke beoordeling van uw benadering van de termijnmarkten contact op met de professionals van Daniels Trading. Met tientallen jaren ervaring in de branche heeft het Daniels Trading-team het allemaal gezien, van high frequency scalpers tot langetermijninvesteerders. Als uw strategie het kopen van een