Op het eerste gezicht lijken deze 2 mythen logisch, maar dat zijn ze niet. En als u eenmaal weet waarom, krijgt u een geheel nieuwe waardering voor volatiliteit en hoe u deze in uw voordeel kunt gebruiken.
MYTHE #1 als uw strategie consequent 70% van de tijd verliest, hoeft u alleen maar uw orders om te wisselen en te kopen, terwijl u normaal gesproken zou verkopen. Dan zou je een winnaar van 70% zijn.
MYTHE #2 Als markten willekeurig zijn, gooit u gewoon een munt op om te beslissen wanneer u koopt of verkoopt, kop die u koopt, munt die u verkoopt. Je hebt 50% van de tijd gelijk.
Beide klinken vanuit statistisch oogpunt correct, maar elk van deze mythen houdt geen rekening met een aantal zeer belangrijke informatie die aanwezig is bij elke transactie die u doet.
Oké, laten we aannemen dat u Apple verhandelt en dat uw strategie een stop loss van 10 cent vereist. We kunnen aan deze prijsgrafiek van gisteren (14 oktober) zien dat elke transactie met een stoploss van 10 cent regelmatig zou zijn gestopt. Dat komt omdat de prijs van Apple de hele dag tussen de 30-40 cent ligt.
We kunnen dit zien door te kijken naar de Average True Range (ATR)-indicator, die de volatiliteit meet en een uitstekende manier is om grip te krijgen op het instellen van een geschikte stop. De ATR was 's ochtends erg hoog, maar kwam later op de dag tot rust... dit is vrij typisch.
De ATR was rond 10.30 uur op een piek van ongeveer 33, en zakte toen uiteindelijk naar ongeveer 20 voor de rest van de dag. De waarde van de ATR is in centen, gemeten als een gemiddeld bereik met behulp van de vorige 14 maten.
Laten we nu eens kijken naar de mythe van het opgooien van munten. Hoewel het waar is dat een transactie die gedurende de dag wordt gedaan ongeveer 50% kans heeft om omhoog of omlaag te gaan, als je de stop van 10 cent toevoegt en rekening houdt met de hoeveelheid volatiliteit, daalt die kans van 50% tot 0%.
Als je nu je stop zou verbreden om iets dicht bij de ATR te zijn, dan zouden we die 50% theoretische snelheid van het kiezen van de juiste richting beginnen te benaderen. En hoe breder we het maken, hoe dichterbij we komen. Dus door een strakke stop loss te hebben, denkt u misschien dat u het risico beheert, terwijl u in feite garandeert dat uw transactie bijna altijd zal verliezen.
Zelfs als we mythe #2 zouden aanpakken en onze koop- en verkooporders zouden omwisselen, zou die vervelende volatiliteit en strakke stop loss ons vrijwel hetzelfde resultaat opleveren, een grote verliezende transactie, de een na de ander. Zelfs als de transactie perfect getimed was.
Dus, wat is de oplossing?
U moet te allen tijde weten waar de volatiliteit is. Het zal u niet alleen vertellen waar uw halte moet zijn, maar het zal u ook in een geschikte positie brengen. Over het algemeen betekent een hogere volatiliteit bredere stops en kleinere posities, en een lage volatiliteit is het tegenovergestelde, kleinere stops en grotere posities.
Deze dynamische aanpassingen brengen u dichter bij de handels-sweet spot.
Wat mythe #2 betreft, de coin flip...volatiliteit is slechts een van de factoren waar je rekening mee moet houden. U zou uw transacties perfect moeten timen om een voorsprong te krijgen, een willekeurige transactie zou het gewoon niet redden. Als je long gaat op de dagelijkse pieken, zul je lijden.
Dus een manier om dit te overwinnen, is door het momentum te meten, in een poging om de pieken en dalen van prijsactie te vinden. Natuurlijk zul je nooit perfect zijn, het is vrijwel onmogelijk om de exacte onderkanten en bovenkanten van draaipunten te pinnen. Dus, wat doe je?
Laat de prijs naar je toe komen, en behalve het feit dat je wat transacties gaat verliezen.
Gebruik momentum om je ergens in het ballenpark te krijgen voor het timen van je invoer, en ATR om je stop- en positiegrootte aan te passen.
Je moet ook accepteren dat wanneer je genoegen neemt met een bepaalde waarde voor momentum, je overdag misschien niet het uiterste bereikt, en er dus geen handelsconfiguraties zullen zijn. Dat kan frustrerend zijn, maar je moet het opzuigen en nemen. Aan de andere kant zullen er dagen zijn dat de markt gewoon gek wordt en recht omhoog of omlaag loopt en je nooit een plek vindt om binnen te komen, of je voert in wat je indicator zegt dat een top zou moeten zijn, maar dan gaat het gewoon door omhoog.
Nogmaals, u moet begrijpen dat u niet elke transactie kunt winnen. U kunt misschien niet eens 50% van de transacties die u doet winnen. Dus zolang uw winnende transacties meer geld opleveren dan uw verliezende transacties, zult u geld verdienen. Maar dat is makkelijker gezegd dan gedaan.
Is ATR de enige manier om volatiliteit te meten?
De ATR meet de volatiliteit in termen van prijsactie, maar dat is slechts een deel van de beschikbare informatie die de volatiliteit van een effect vormt. Laten we eerlijk zijn, als u 14 balken gebruikt voordat u kunt bepalen waar de volatiliteit zich bevindt, kunt u uw handelskeuzes altijd achter het wapen maken, zonder realtime informatie.
Een andere manier om de volatiliteit te beoordelen, is door middel van liquiditeit. U meet de liquiditeit in termen van de omvang en frequentie van limietorders die zijn geplaatst door andere handelaren die wachten op uw transactie. Dit is een veel complexer onderwerp dat ik zal verlaten voor een andere e-mail. Maar laten we zeggen dat er een directe correlatie is tussen de hoeveelheid liquiditeit en de mate van volatiliteit.
Nu heb je tenminste een nieuw begrip van volatiliteit en enkele manieren om het te gebruiken, en hopelijk een nieuw gevonden scepticisme. Soms missen dingen die logisch lijken, belangrijke stukjes informatie. Doe je huiswerk en behoud je kapitaal ten koste van alles, voordat je mythes najaagt die gemakkelijke winsten beloven.