Ik heb vaak gezegd dat als je geld wilt verdienen met handelen, je grootte moet verkleinen. En dit is waar, aangezien de meesten van ons de neiging hebben om te veel te gebruiken. Maar het simpelweg verkleinen van uw omvang is niet de meest effectieve strategie... hoeveel u vermindert, en de manier waarop u uw posities vergroot, kan ook een aanzienlijke impact hebben op uw rendement.
Dus hier ga ik het effect onderzoeken van verschillende strategieën voor handelsomvang die u bij uw handel kunt gebruiken en die uw weg naar rijkdom een beetje aangenamer kunnen maken.
Inleiding
De meeste boeken vertellen u dat de grootte van uw positie moet afhangen van de hoeveelheid risico die u wilt nemen, met andere woorden, de grootte van uw positie op basis van hoeveel u kunt verdragen verliezen. En in mijn ervaring zal dat waarschijnlijk het eindresultaat zijn ... dat bedrag verliezen. Als we gewoon van die karretjes van risicobeheer zouden stappen en meer zouden gaan denken in termen van het beheren van onze winnaars, zouden we veel beter af zijn.
Er zijn veel manieren om de grootte van je positie te bepalen, ik ga er vier onderzoeken, en dat zijn:
De handelsstrategie die we zullen gebruiken, zou inconsequent moeten zijn, dus laten we het supersimplistisch maken, we zullen een tegentrendmodel gebruiken dat de Relative Strength Index (RSI) gebruikt om overbought- en oversold-omstandigheden te detecteren. Dit is misschien wel de meest populaire indicator in de hoofden van alle chartisten, en degene waarnaar het vaakst wordt verwezen door de pratende hoofden op CNBC. Dat is natuurlijk geen klinkende goedkeuring, maar we gaan ervoor!
In onze strategie kijken we alleen naar lange transacties en gebruiken we het dagelijkse tijdsbestek van de SPDR S&P 500 ETF (SPY) die teruggaat tot 25 oktober 1995, die voldoende gegevenspunten zou moeten opleveren om deze oefening relevant te maken. We beginnen met een startkapitaal van $ 100k om een vergelijkingsbasis vast te stellen. Ik heb ook slippen en commissies toegevoegd, zodat de resultaten beter overeenkomen met de omstandigheden in het echte leven.
Dit is de basisstrategie:
Vast aandeelbedrag
Dit is een niet-risicogebaseerde methode die 500 aandelen SPY koopt voor elk handelssignaal dat door de strategie wordt gegeven.
Vast bedrag in dollars
Dit is de tweede niet-risicogebaseerde methode die $ 100.000 aan SPY investeert voor elk handelssignaal dat door de strategie wordt gegeven.
Vaste breuk
De methode met vaste breuken is een van de twee formules die we hebben onderzocht en waarbij een risicocomponent is opgenomen in de noemer van de berekening van de handelsomvang. In deze formule wordt de risicocomponent bepaald als een puntenbedrag dat u graag zou riskeren bij een transactie. In deze test riskeerden we 2 procent van het kapitaal in elke transactie. Sommigen noemen deze methode compounding.
Percentage volatiliteit
De procent-volatiliteitsmethode was onze tweede op risico gebaseerde formule voor handelsgrootte. De risicocomponent in deze formule was opnieuw in de deler, maar deze keer wordt deze berekend op basis van het gemiddelde werkelijke bereik van de beveiliging (SPY's). Dus naarmate de volatiliteit van het effect toeneemt, nemen we een kleinere handelsomvang en als de volatiliteit afneemt, nemen we een grotere handelsomvang. We riskeerden 2 procent van het kapitaal in elke transactie en gedeeld door het gemiddelde werkelijke bereik, maal een ATR-veelvoud.
Analyse van verschillende strategieën
We hebben ons in dit document gericht op twee soorten methoden voor handelsgrootte. De methoden met vaste fractionele en procentuele volatiliteit bevatten elk een risico-element in de deler. Zoals we eerder vermeldden, zou de positie kleiner (groter) worden naarmate het risico-element groter wordt (krimpt). De andere benaderingen van handelsomvang die we analyseerden, waren twee niet-risicogebaseerde technieken:het vaste aandeelbedrag en het vaste dollarbedrag. In de benadering met vaste aandelen hebben we 500 aandelen per transactie geïnvesteerd en in het vaste-dollarbedrag hebben we $ 25.000 per transactie geïnvesteerd. Deze waarden zijn niet veranderd gedurende de geteste tijdsperiode.
Het belangrijkste doel van dit artikel was om methoden van handelsgrootte die risico's bevatten te vergelijken met methoden die dat niet doen. Risico is een essentieel concept en kan worden aangepakt via verschillende vormen van portefeuillebeheer. Met betrekking tot de positiegrootte kan het risico een persoonlijke voorkeur zijn voor het dollarbedrag, zoals het geval was met de formule met een vaste fractie, of het kan een kenmerk (gemiddelde werkelijke range) van het effect zijn, zoals het geval was met de procentuele volatiliteit formule. Een factor die de formule met vaste breuken onderscheidt van de formule met procentuele volatiliteit, is dat de formule met procentuele volatiliteit een dynamisch type positiebepaling is; de handelsomvang past zich aan naarmate de volatiliteit van het effect toeneemt of afneemt. De vaste fractionele is afhankelijk van uw persoonlijke risicovoorkeur in termen van dollars per transactie. Zowel de fixed-share als de fixed-dollar methode gebruiken een statische handelsomvang en houden geen rekening met elk type risico in de berekeningen.
De prestatie-impact die deze handelsomvangmethoden hadden op de RSI-strategie was positief voor vaste fractionele en procentuele volatiliteit boven de handelsomvang van vaste aandelen en vaste dollar.
Conclusie
De methoden met vaste fractionele en procentuele volatiliteit schrapen alleen de oppervlakte in termen van wat mogelijk is bij het ontwikkelen van formules op handelsformaat. We hadden bijvoorbeeld de methode met vaste breuken gemakkelijk kunnen wijzigen om een dynamisch risicobedrag in de noemer van de formule te hebben dat zich aanpast aan de procentuele opnameniveaus die de strategie ervaart. Goed geldbeheer wordt erkend als een belangrijk onderdeel van strategiehandel. Door creatief te denken en te begrijpen hoe een risicocomponent de omvang van een positie en, in feite, de prestatie van de strategie kan beïnvloeden, kan men experimenteren met dit gebied van geldbeheer om de risico- en opbrengststatistieken van een handelsstrategie.