Zou het niet geweldig zijn als u uw beleggingsrendement zou kunnen verbeteren door effecten te bezitten wanneer de prijzen stijgen en ze te verkopen voordat ze crashen? Als u leert hoe u aandelengrafieken kunt lezen, heeft u misschien een kans om dit te doen.
Mensen gebruiken veel verschillende strategieën om in aandelen te beleggen. Ik vertrouw op een mix van beleggingen in beleggingsfondsen, exchange-traded funds (ETF's) en individuele aandelen. Wanneer ik de laatste van deze koop, vertrouw ik voornamelijk op fundamentele analyse, zoals besproken door Milan Kovacevic in zijn bericht "Hoe te beginnen met beleggen in 2021:een complete gids."
Milan stelt voor om voor de lange termijn te beleggen, een strategie die ik over het algemeen omarm. Om dit te doen, gebruik ik de strategieën die zijn uiteengezet door Peter Lynch, beschreven in mijn recensie van zijn boek 'One Up on Wall Street', en mijn vermogen om financiële overzichten te lezen. Technische analyse of het lezen van aandelengrafieken heeft me altijd geïntrigeerd.
Als ik aandelengrafieken zou kunnen gebruiken om me te helpen een aandeel te verkopen voordat de prijs te veel daalt of het in ieder geval niet te kopen totdat het zijn lage prijs heeft bereikt, lijkt het mij dat de waarde van mijn portefeuille hoger zou zijn dan mijn huidige strategie van aandelen kopen en ze voor altijd vasthouden.
In dit bericht leer ik je hoe je aandelengrafieken kunt lezen. Vervolgens geef ik illustraties van hoe ze kunnen worden geïnterpreteerd met behulp van verschillende veelgebruikte technische analysetools. Om deze technieken tot leven te brengen, gebruik ik een praktijkvoorbeeld.
Het voorbeeld is een aandeel dat ik al bijna 30 jaar in bezit heb. Ik sluit af met een samenvatting van de voor- en nadelen van het gebruik van aandelenmarktgrafieken als onderdeel van uw beleggingsstrategie.
Inhoudsopgave
Er zijn twee componenten van de aandelengrafiek:prijzen en volume.
Hier is een prijsgrafiek voor Boeing voor de eerste twee en een halve maand van 2021.
Aan de linkerkant staan de datums op de x of horizontale as, van 1 januari 2021 aan de linkerkant tot 12 maart 2021 aan de rechterkant. De prijs wordt weergegeven op de verticale- of y-as. Voor elke handelsdag is er een doos met vaak snorharen erboven en eronder. De kleur van het vak geeft aan of de aandelenkoers die dag omhoog (groen) of omlaag (rood) is gegaan.
Op groene dagen is de onderkant van de doos de opening prijs. De openingsprijs komt overeen met de prijs van de eerste transactie van de dag. De bovenkant van de doos is de afsluiting prijs of de prijs van de laatste transactie van de dag.
Op rode dagen is de onderkant van het vak de afsluiting prijs, en de bovenkant van de doos is de opening prijs. Dat wil zeggen dat de openings- en slotkoersen op rode dagen van plaats verwisselen in vergelijking met groene dagen. Natuurlijk is deze omschakeling logisch als we nadenken over de betekenis van de kleuren.
Op een groene dag ging de aandelenkoers omhoog, dus de openingsprijs is lager dan de slotkoers. Op een rode dag daalde de aandelenkoers, dus de openingsprijs is hoger dan de slotkoers.
Ongeacht de kleur van de doos komen de snorharen overeen met de hoogste en laagste prijzen van de dag. Als de hoogste prijs gelijk is aan de openings- of slotkoers op een bepaalde dag, zal er geen snorhaar uit de doos steken. Evenzo, als de laagste prijs gelijk is aan de openings- of sluitingsprijs, steekt er geen snorhaar uit de onderkant van de doos.
Volume verwijst naar het aantal aandelen van het aandeel dat elke dag werd verhandeld. De onderstaande grafiek toont de volumegrafiek voor Boeing voor dezelfde periode.
Volume verwijst naar het aantal aandelen van het aandeel dat elke dag werd verhandeld. De onderstaande grafiek toont de volumegrafiek voor Boeing voor dezelfde periode.
De x-as is hetzelfde in deze grafiek als in de prijsgrafiek. De data lopen van 1 januari 2020 tot 12 maart 2021, gaande van links naar rechts. De y-as vertegenwoordigt het aantal Boeing-aandelen dat elke dag wordt verhandeld. Net als bij de prijsgrafiek hebben de balken een kleurcode. Groene balken komen overeen met dagen waarop de aandelenkoers steeg; rode balken, dagen dat de aandelenkoers daalde.
In deze illustraties heb ik kalenderdagen gebruikt voor de x-assen, dus er zijn gaten in het weekend. Veel aandelengrafieken slaan de weekenden over, zodat ze geen gaten hebben.
Tip :Geïnteresseerd in het kiezen van topaandelen en het verkrijgen van de beste inzichten om u te helpen betere investeringsbeslissingen te nemen? Overweeg enkele van deze beste aandelenselectieservices om aan de slag te gaan:The Motley Fool Stock Advisor , Morningstar Premium , of Zacks .Een eenvoudig hulpmiddel dat door technische analisten wordt gebruikt om te beslissen wanneer ze een aandeel moeten kopen of verkopen, is de combinatie van ondersteunings- en weerstandsniveaus.
Wanneer een aandeel volatiel is geweest of in prijs is gedaald, daalt het soms twee of meer keer tot ongeveer dezelfde prijs en begint dan te stijgen. Die prijs wordt een ondersteuningsniveau genoemd.
De onderstaande grafiek toont de aangepaste aandelenkoersen van Boeing van januari 2002 tot en met december 2004. Om de afbeeldingen in dit bericht vergelijkbaar te maken, heb ik alle prijzen en volumes voor aandelensplitsingen en dividenden aangepast, zoals berekend door Yahoo Finance. Om de discussie leesbaarder te maken, zal ik het woord 'aangepast' niet gebruiken als ik het over prijzen of volumes heb.
De blauwe lijn in maart 2003 geeft een ondersteuningsniveau aan. Op 12 maart 2003 bereikte de aandelenkoers van Boeing een dieptepunt van $ 16,77. Ongeveer drie weken later, op 31 maart 2003, was het dieptepunt $ 16,85, bijna hetzelfde als het dieptepunt op 12 maart. Tussendoor steeg de prijs naar een hoogtepunt van $ 19,27.
In dit geval kwam het ondersteuningsniveau ook overeen met een keerpunt toen het aandeel van een dalende trend naar een stijgende trend ging. Als u in deze periode aandelen van Boeing had willen kopen en deze indicator had gebruikt, zou u hebben geprofiteerd van de lange termijn van stijgende prijzen in de twee daaropvolgende jaren.
Een weerstandsniveau is het tegenovergestelde van een ondersteuningsniveau. In plaats van te kijken naar twee lage prijzen die ongeveer hetzelfde zijn, is een weerstandsniveau een prijs die een aandeel meer dan eens raakt maar niet overschrijdt. De aandelenkoers van Boeing bereikt een weerstandsniveau eind 2000 en begin 2001 in de onderstaande grafiek.
Op 8 december 2000 bereikte Boeing een hoge prijs van $ 46,35. Vijf maanden later, op 22 mei 2001, was Boeing 45,30 dollar. Daarna nam het aanzienlijk af tot eind oktober 2001.
Interessant is dat iedereen die dit weerstandsniveau als verkoopindicator had gebruikt, rond 11 september 2001 geen aandelen van Boeing had gehad. Ze zouden de daling van de aandelenkoers met bijna 50% hebben vermeden. Die timing zou natuurlijk toevallig zijn geweest, aangezien het weerstandsniveau begin 2001 niet voorspellend was voor de gebeurtenissen van 11 september.
Voor meer informatie over steun- en weerstandsniveaus raad ik dit artikel van Investopedia aan.
Bollinger-banden zijn een verfijning van ondersteunings- en weerstandsniveaus. Ze houden rekening met recente trends en volatiliteit in de aandelenkoers. De onderstaande grafiek voegt Bollinger-bands toe aan de aandelenkoersgrafiek van Boeing van 1 januari 2000 tot begin 2002.
Deze grafiek lijkt veel op die hierboven die ik gebruikte om weerstandsniveaus te illustreren. Naast de vakjes met snorharen zijn er twee blauwe lijnen. De blauwe lijnen zijn gecentreerd rond de gemiddelde prijs van de afgelopen 20 handelsdagen. De lijnen zelf zijn boven en onder die gemiddelde prijs getekend. De afstand boven en onder de prijs is gelijk aan twee keer de standaarddeviatie van de prijs in de afgelopen 20 dagen.
Tussen januari en juli 2000 zie je dat de spreiding tussen de banden redelijk stabiel is. De aandelenkoers maakte geen relatief grote sprongen in beide richtingen. Vergelijk nu de spreiding tussen de lijnen in dit deel van de grafiek met de spreiding van augustus tot oktober 2001. De grote prijsdaling in augustus en september 2001 verhoogde de standaarddeviatie, waardoor de spreiding tussen de lijnen toenam.
Er zijn veel manieren waarop Bollinger-bands worden gebruikt om trends in aandelenkoersen te identificeren. In het kort zijn dit er drie:
De onderstaande tabel illustreert deze tools.
De Double Bottom is vergelijkbaar met het hierboven besproken ondersteuningsniveau. In plaats van te zoeken naar een enkele prijs waaronder de prijs niet daalt, worden prijzen vergeleken met de onderste Bollinger-band. De drie groene pijlen illustreren dit concept in het voorjaar van 2000 in bovenstaande grafiek. Als de prijzen veel onder de onderste Bollinger-band waren gedaald, zou dit op een verdere prijsdaling duiden.
De drie rode pijlen van eind 2000 geven een voorbeeld van Three Pushes to High aan. Dit concept is vergelijkbaar met het hierboven besproken weerstandsniveau. Het verschil is echter dat technische analisten op zoek zijn naar drie aanrakingen in plaats van twee. Ook wordt de prijs vergeleken met de top Bollinger-band in plaats van een constant niveau. Drie duwt te hoog zonder dat de prijs de bovenste Bollinger-band overschrijdt, kan erop wijzen dat de prijs zou kunnen dalen. Three Pushes to High, waarbij de derde boven de lijn blijft, duidt op optimisme over de aandelenkoers.
De rode cirkel in juni 2001 identificeert een Classic M Top. Een klassieke M-top is zelfs dichter bij het concept van het weerstandsniveau dan Three Pushes to High, omdat het de prijs zoekt om de bovenste Bollinger-banden slechts twee keer aan te raken of te benaderen. Merk op dat, zoals in dit geval, de tweede piek de bovenste Bollinger-band niet hoeft te bereiken. Net als bij het weerstandsniveau wordt een Classic M Top gebruikt als indicator dat de aandelenkoers op korte termijn minimaal niet veel zal stijgen en mogelijk zal dalen.
Voor meer informatie over deze en andere tools raad ik aan te beginnen met dit artikel van Schwab.
Sommige technische analisten kijken naar hoe de aandelenkoers is veranderd in vergelijking met de gemiddelden van de recente prijzen. In dit bericht heb ik een technisch analist geïnterviewd die de volgende tests gebruikt om zijn koop- en verkoopbeslissingen te onderbouwen:
De onderstaande grafiek toont de aandelenkoers van Boeing en de voortschrijdende gemiddelden van negen en 180 dagen.
De zwarte lijn geeft de slotkoers van het aandeel elke dag weer van 1 januari 2002 tot midden 2006. De roze lijn is het gemiddelde van de slotkoers van de afgelopen negen dagen.
Zoals u kunt zien, volgt het de slotkoers vrij nauwkeurig. De blauwe lijn is het gemiddelde van de slotkoers van de afgelopen 180 dagen. Het volgt de trends van de slotkoersen veel langzamer. En omdat er meer waarden in het gemiddelde zitten, is het veel vloeiender.
Deze aandelengrafiek toont dezelfde informatie met vier toegevoegde cirkels.
De twee groene cirkels geven aan waar de aandelenkoers (zwarte lijn) omhoog gaat door de SMA 180 (blauwe) lijn. Deze overgangspunten zijn koopsignalen.
De twee rode cirkels geven aan waar de SMA 9 (roze) lijn onder de SMA 180 (blauwe) lijn kruist. Deze crossover-punten zijn verkoopsignalen.
Als we aannemen dat het u tot de dag na de cross-overs kost om uw transacties te starten en u doet dit tegen de openingsprijs, dan zou u in deze periode de volgende transacties hebben gedaan:
Tot nu toe waren alle technische analysetools die ik heb besproken gericht op prijsbewegingen. Sommige analisten kijken ook naar hoe het volume verandert in samenhang met de prijzen. Hier zijn twee volumecomponenten die door sommige technische analisten worden overwogen.
Ik zal opnieuw de aandelengrafieken van Boeing gebruiken, dit keer van 2006 tot en met 2010, om deze punten te illustreren.
De aandelenkoers van Boeing bereikte eind 2008 een keerpunt, ongeveer $ 80. Toen het van een opwaartse trend naar een neerwaartse trend ging, was het volume erg hoog in vergelijking met het gemiddelde dagelijkse volume dat wordt aangegeven door de zeer hoge rode balk op de volumegrafiek.
Dit relatief hoge volume op het keerpunt wordt vaak gebruikt om aan te geven dat de prijsontwikkeling zal keren. Deze indicator kan in beide richtingen gebeuren. Een groene balk die opvalt als erg hoog, kan een ommekeer aangeven van dalende naar stijgende aandelenkoersen.
De tweede indicator is de trend in volume wanneer de aandelenkoersen in de ene of de andere richting gaan. In dit voorbeeld daalt de aandelenkoers vrij gestaag van eind 2007 tot eind 2008. Ik heb die trend gemarkeerd met een rode neerwaartse pijl op het aandelenkoersgedeelte van de grafiek. Tegelijkertijd neemt het volume over het algemeen toe.
Ik heb een rode pijl toegevoegd aan het volumegedeelte van de grafiek. Wanneer de aandelenkoers consistent in de ene of de andere richting beweegt, wordt een toename van het volume vaak gebruikt als een indicator dat de aandelenkoers in dezelfde richting zal blijven bewegen.
In dit voorbeeld kunt u zien dat het volume veel lager was vanaf eind 2008, toen de aandelenkoers afvlakte. Voor meer details over deze tweede indicator, zou je dit artikel van Schwab kunnen raadplegen.
Om de voor- en nadelen van deze technieken te begrijpen, heb ik ze getest op de aandelenkoersen van Boeing gedurende twee periodes van bepaalde prijsverstoringen:21 juli tot 24 september 2001 en 13 februari tot 15 mei 2020.
Onderstaande grafiek toont de aandelenkoersen van Boeing sinds 1995. Deze twee verstoringen, weergegeven in de blauwe cirkels, zijn achteraf goed zichtbaar. De eerste periode ziet er niet zo dramatisch uit vanwege de forse stijging van de aandelenkoers sinds 2001.
De aandelenkoers daalde in 2001 echter in korte tijd met 49%, niet zo groot als de daling begin 2020 van 67%.
Zoals hierboven vermeld, ben ik een fundamentele belegger voor de lange termijn. Ik ben echter altijd geïnteresseerd in het leren over technieken die me kunnen helpen aanzienlijke dalingen van de waarde van individuele aandelen in mijn portefeuille te voorkomen.
Om deze technieken te evalueren, ga ik ervan uit dat ik 100 aandelen Boeing heb gekocht tegen de aangepaste openingsprijs van $ 10,62 op 4 januari 1992. Die aandelen zouden me $ 1.062 hebben gekost. Als ik dat had gedaan en op 12 maart 2021 nog steeds dezelfde aandelen had, zouden ze $ 25.386 waard zijn.
Laten we eens kijken of een van de hierboven besproken prijsgebaseerde technieken zou hebben bijgedragen aan het verhogen van de waarde van mijn Boeing-positie. Ik heb de volume-indicator in deze vergelijking niet gebruikt, omdat deze meestal beter wordt gebruikt om trends te bevestigen dan om keerpunten te identificeren.
De onderstaande grafiek toont de aandelenkoersen van Boeing rond de grote prijsdaling in 2001.
Zoals aangegeven door de blauwe lijn, vertoont deze aandelengrafiek eind 2000 en begin 2001 een vrij duidelijk weerstandsniveau aan de top. Als ik aanneem dat het me 5 dagen kostte om de Double Top te herkennen, zou ik het aandeel hebben verkocht voor $ 336. Er was echter geen dubbele bodem, dus ik zou het niet hebben teruggekocht.
De onderstaande grafiek toont de aandelenkoersen van Boeing rond de tijd van de daling van 2020. In dit geval is er geen duidelijk ondersteunings- of weerstandsniveau, dus ik zou geen transacties hebben gedaan.
Als ik deze aanpak had gebruikt, had ik mijn 100 aandelen in 2001 verkocht voor $ 336 en had ik $ 33.600 om elders te investeren. Even if I hadn’t reinvested, I would have had more money using this technique than the buy-and-hold strategy I used.
As an aside, I have used support and resistance levels as a trading tool differently. Sometimes a stock price goes up and down between a support level and a resistance level. When I had time and money to risk, I took advantage of this pattern with two different stocks. In both cases, the stock price moved up and down within a range of $10 (e.g., between $80 and $90) several times over the course of six months. Every time the price got to the top of the range, I’d sell it. When it got to the bottom of the range, I’d buy the stock. In each case, I could buy and sell the stocks three or four times, giving me a $10 per share gain each round trip.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the Bollinger bands, around the large price drop in 2001.
The Bollinger bands indicated sales in late 2000, early in 2001, in late May 2001, and then again in August 2001, with buy indicators in between. Because we are focusing on the large price drop from July 21 through September 24, I’ll focus on the bands around that time period.
The Bollinger bands indicated a sell around May 31 when the price was about $42 a share, as indicated by the first orange circle. They then indicated a buy at the low on September 24. If I assume it took me 5 days to recognize that low, I would have bought the stock at about $22.
The chart below shows the corresponding information around the 2020 price decrease.
In this example, the stock price approached the Bollinger band on February 13. Again assuming it took five days to recognize this point, I would have sold the stock at about $335. Using the same logic, I would have purchased it about five days after the low price at about $130.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $132,000 in early 2021. This amount is only a very rough approximation, though, as I ignored all but these two buy and sell signals.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the SMA 9 and SMA 180 lines, around the 2001 price decrease.
The SMA lines indicate a sale on June 25, 2001 (when the pink line crossed below the blue line and circled in red). If I sold the stock the next day, I would have gotten about $37.50 per share. Because the crossing of the two lines is much easier to identify, I assumed I would make the trade the next day rather than waiting five days.
The next buy signal came on February 22, 2002 (when the black line crossed above the blue line and circled in green). If I bought the stock the next day, I would have paid about $29.75 per share.
The chart below shows the corresponding information around the large price drop in 2020.
The SMA lines indicate a sale on December 9, 2019. If I sold the stock the next day, I would have gotten about $347 per share. The next buy signal came on November 9, 2020. If I bought the stock the next day, I would have paid about $185 per share.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $56,000 in early 2021.
The table below compares my gains if I had used each of four strategies for dealing with the large price drops in 2001 and 2020.
StrategyEnding BalanceAnnualized ReturnBuy and Hold$26,91910.9%Support &Resistance25,38610.7%Bollinger Bands132,43016.7%SMA55,71313.5%As indicated above, these estimates only focus on the two time periods during which the price dropped significantly. As such, the ending balances for the strategies other than Buy and Hold would have been different if I had followed the buy and sell indicators consistently. Nonetheless, this comparison illustrates the benefits of identifying turning points in the price of a stock.
Knowing how to read stock charts can provide insights that might help you avoid owning a stock when the price drops significantly. That, in turn, can increase the total return on your portfolio. You might want to use stock screeners, that can help you reach charts and get insights into your trades.
However, as with any investing strategy, technical analysis can’t predict the future price or predict future price movements. Specific drawbacks to relying solely on technical analysis for your buy and sell decisions include the following.
As such, you’ll want to consider these risks if you decide to incorporate your new knowledge of how to read stock charts into your trading strategy.