Terwijl het evalueren van een bedrijf om te investeren, een van de grootste elementen om te controleren is het schuldniveau. In het ideale geval wordt gezegd dat het op zoek is naar een bedrijf zonder schulden, omdat het betekent dat het bedrijf zijn financiën voornamelijk kan beheren met intern gegenereerde contanten zonder externe verplichtingen.
Is schulden echter altijd slecht voor een bedrijf? Moet u een aandeel negeren alleen omdat het een schuld heeft. Bovendien, wat als het schuldniveau stijgt nadat u in een aandeel hebt belegd? Moet u dat bedrijf verlaten omdat het bedrijf schulden toevoegt?
In dit bericht gaan we deze vragen beantwoorden en bespreken of schulden altijd slecht zijn voor een bedrijf of NIET. Laten we beginnen.
Inhoudsopgave
Een bedrijf kan schulden aangaan door schuldbewijzen uit te geven, zoals bonden, bankbiljetten, bedrijfspapieren enz. of door simpelweg geld te lenen als leningen van banken of kredietinstellingen. Zodra het bedrijf echter een schuld heeft aangegaan, is het wettelijk verplicht deze terug te betalen op basis van de voorwaarden die zijn overeengekomen door de kredietverstrekkers en de kredietnemer.
Als een bedrijf momenteel schuldenvrij is en later schulden aangaat, kan het goed zijn voor het bedrijf, omdat het bedrijf dat geld kan investeren in het uitbreiden van zijn bedrijf. Het probleem doet zich echter voor wanneer het bedrijf dat al een grote schuld op de balans heeft, besluit om nog meer schulden toe te voegen. Dit toenemende schuldenniveau kan een negatief effect hebben op de aandeelhouders, omdat schulden volgens de normen als eerste door het bedrijf moeten worden betaald en aandeelhouders altijd als laatsten in de rij zullen staan om winst te ontvangen.
Hoewel een paar matrixen, zoals dalende winstmarges of een negatieve cashflow uit bedrijfsactiviteiten voor een consistent lange periode, als een slecht teken voor een bedrijf worden beschouwd. Hetzelfde geldt echter niet voor schulden. De schuld is niet altijd slecht voor het bedrijfsleven.
Als een bedrijf een lage schuldenlast heeft en besluit een nieuwe schuld aan te gaan om een project te starten dat de inkomsten kan verdubbelen of verviervoudigen, kan deze schuld goed zijn voor het bedrijf en meer opleveren waarde voor de investeerders op de lange termijn. Een belangrijke vraag hierbij is echter of het bedrijf de schuld op dat moment kan betalen. Zo ja, dan is het misschien geen punt van zorg voor het bedrijf of u als aandeelhouder.
Om te controleren of het bedrijf de schuld kan terugbetalen of niet, kun je kijken naar de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf. Als vuistregel geldt dat als de langetermijnschuld van het bedrijf minder dan drie keer de gemiddelde vrije kasstroom is, dit betekent dat het bedrijf zijn schuld binnen drie jaar kan terugbetalen met behulp van zijn vrije kasstroom. Aan de andere kant kan een consequent negatieve vrije kasstroom met een stijgend schuldniveau een waarschuwingssignaal zijn voor de investeerders.
Om een bedrijf te laten groeien, kan het management besluiten geld in te zamelen bij investeerders (kapitaalfinanciering) of ze kunnen geld lenen van banken als schulden. Een belangrijk concept om hier te begrijpen is echter dat schuld goedkoper is dan eigen vermogen.
Met andere woorden, eigen vermogen is een relatief dure financieringsmethode voor een bedrijf. Waarom? Omdat, in de eerste plaats, geld inzamelen door middel van eigen vermogen het eigendom en de controle van de promotors verwatert. Ten tweede zijn de kosten van eigen vermogen niet eindig. Hier verwachten de beleggers mogelijk een groter rendement omdat ze hogere risico's nemen.
Aan de andere kant zijn de kosten van schulden eindig en worden ze tegen lagere tarieven ingekocht. Dit komt omdat de schuld minder risicovol is omdat het bedrijf verplicht is om het terug te betalen (in tegenstelling tot aandelenfinanciering waarbij het bedrijf niet verplicht is om dividenden aan de aandeelhouders uit te keren). Bovendien heeft het bedrijf geen enkele verplichting jegens de geldschieters zodra de schuld is afbetaald.
Bovendien leidt schuldfinanciering niet tot verwatering en verandering van controle. Hier nemen de geldschieters geen deel aan het eigen vermogen van het bedrijf en dus kunnen de promotors en aandeelhouders genieten van de voordelen.
Hoewel het controleren van de passiefzijde van een balans altijd de eerste stap is om de schuld van een bedrijf te evalueren. Er zijn echter een paar financiële ratio's die u kunt gebruiken om het schuldniveau te evalueren. Hier zijn de drie meest gebruikte financiële ratio's om de schuld van een bedrijf te evalueren:
Deze ratio geeft aan in hoeverre een bedrijf in staat is om zijn kortlopende schulden te betalen met kortlopende activa. Current ratio kan als volgt worden berekend: Current ratio =(Vlottende activa / kortlopende verplichtingen)
Tijdens het beleggen hebben bedrijven met een huidige ratio groter dan 1 de voorkeur. Dit betekent dat de vlottende activa groter moeten zijn dan de kortlopende verplichtingen van een bedrijf.
Dit wordt ook wel de zuurtestverhouding genoemd . Current ratio houdt rekening met de activa die de schuld op korte termijn kunnen betalen. Het beschouwt voorraad niet als vlottende activa, omdat het ervan uitgaat dat het verkopen van voorraad enige tijd zal duren en daarom niet aan de kortlopende verplichtingen kan voldoen.
Quick ratio =(Vlottende activa — Voorraad) / kortlopende verplichtingen
Een bedrijf met een quick ratio groter dan één betekent dat het gemakkelijk aan zijn kortetermijnverplichtingen kan voldoen en daarom verdient een quick ratio groter dan 1 de voorkeur bij het beleggen.
Deze ratio wordt gebruikt om te controleren hoeveel kapitaal is geleend (schuld) versus dat van de aandeelhouders (eigen vermogen) in een bedrijf. Geef als vuistregel de voorkeur aan bedrijven met een verhouding tussen vreemd en eigen vermogen van minder dan 0,5 tijdens het beleggen.
Lees ook:
In tegenstelling tot wat algemeen wordt gedacht, zijn schulden niet altijd slecht voor een bedrijf, maar kunnen ze wel helpen om de groei te versnellen. Bovendien zijn schulden een meer betaalbare en effectieve methode om een bedrijf te financieren wanneer het geld nodig heeft om op te schalen. Het probleem doet zich alleen voor wanneer het management zijn schuldniveau niet efficiënt beheert.
Topaandelen op het gebied van kunstmatige intelligentie voor 2022 in India!
Goede schulden versus slechte schulden:wat u moet weten?
Is schulden het nieuwe werkkapitaal voor millennials?
Hoe analyseer je het management van een bedrijf om te investeren?
Slechtst presterende aandelen in India in vijf jaar tijd!
Geschiktheidscriteria voor een IPO:vereisten voor een bedrijf om naar de beurs te gaan!
Plannen voor een beursgang in Canada